「选基六步法」之三「选则种类基金,匹配市场行情」

之前我们讲过”投资收益的90%以上是由大类资产的配置来决定的“,所以大家在做资产配置组合的时候一定不能舍本逐末。公募基金基本覆盖了绝大部分大类资产的种类,对于普通的工薪阶层来说是非常不错的投资工具,在工作之余不用花费特别多的精力,就可以自己理财,性价比算是非常高的方式了。

上一步我们构造了自己的基金池,作为我们普通投资者基金池的「精选基金」,大概三、四十只就足够了,多了看不过来,少了选择的余地太小。那我们如何从「自选」的基金池里再次选择我们进行组合的基金呢?相信很多小白投资者,甚至老基民都有这样的体会,市场上涨了,为啥我买的基金涨的这么慢?不行我要换成涨的快的,马上抛弃旧爱另寻新换;市场下跌了,为啥我的基金跌的这么惨,别人的都那么坚挺,不行我也要换,美其名曰「及时止损」。其实这些都是挺常见的错误:追逐热点以及随大溜。那这种想法里有没有可取之处呢?筛选基金完成后,我们应该怎么挑选进行组合的基金呢?

应该根据市场的适应性来选择合适的基金。市场是不断的变化的,每个阶段都有不同的特点,

根据市场行情的特性我们将市场主要划分为如下一些风格,but,风格是会切换的。

「选基六步法」之三「选则种类基金,匹配市场行情」

举个栗子,就像上边所说的很多的老基民的自选里,都有几只自己特别心水的基金。大盘上涨的时候,涨的多;市场下跌的时候,跌的少。其实这个是一种最基础或者说最原始的理解,或者说是一种感性的认识,但是我们如果通过计算基金净值的变化,根据基金的历史表现,我们可以找到在持续上涨的市场环境下,基金的涨幅持续优于平均水平的基金;也可以找到在市场持续下跌的环境下,基金的跌幅持续小于平均水平的基金。

这就是我们所说的市场适应度,基于市场风格的判断,选择与之相适应的基金来构造投资组合。

那么市场的风格有哪些细分呢?

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不同风格的基金好比是各有所长的团队成员,在不同的市场风格下选取不同市场适应度的基金来与之匹配,切不可本末倒置。否则,此之蜜糖,彼之砒霜。

说到这里,似乎很简单就可以选出「好基金」,实则不然。在三国时期,诸葛亮料事如神,战局熟稔于胸,所以知人善任,屡出奇兵。这个故事说明什么呢?有了「好基金」,还要对于市场有一个基本的分析和判断,进行基本面的分析。

我们不能预测市场,但是我们可以借助经验和数据来分析,在千头万绪中总结一些经验。

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