基金入门

帮助客户走出医疗保险迷宫 在不断发展的医疗保健领域，医疗保险的复杂性对财务顾问来说既是挑战也是机遇。当客户临近退休或面临与健康相关的决定时，他们通常会向值得信赖的顾问寻求指导，以应对医疗保险迷宫。 在此过程中，您作为财务顾问的角色至关重要，因为您是可以为他们揭开 Medicare 神秘面纱的人。Medicare 拥有众多部分、计划和规定，对于客户和顾问来说可…

股市继续下跌，像往常一样，这种市场上的人们惊慌失措，纷纷逃离。每个人都想知道市场可能会下跌多少。无论你选择的专家听起来多么自信，这个问题都没有答案。我们所知道的是，每隔几年市场就会给我们打折，去购物可能最符合您的利益。 ““每隔十年左右，经济天空就会布满乌云，并会短暂地下黄金雨。””– 沃伦·巴菲特什么是市场崩盘？首先，重要的是要了解市场崩盘只是…

“我保证在六个月内让你成为投资天才。给我 199 美元，我就会透露我的秘密。” 当然，我不是认真的。请不要给我寄钱。也请不要将任何内容发送给其他自称“专家”的人，他们确实想用“秘密投资建议”来欺骗您。 这是我关于如何成为投资大师的半开玩笑的例子：随机选择 64 个人。告诉其中 32 个人，特斯拉股票的价格到月底将会更高；告诉其他 32 个人，这个数字会更低。…

新的研究利用一个隔离散户投资者活动的新数据库记录了他们糟糕的表现。 近年来，大量研究表明，当更多参与者是相对不知情（天真的）散户交易者时，许多金融异常现象会产生更强的结果。从逻辑上讲，机构参与程度较高的股票应该更有效地定价，从而产生较弱的异常结果。我总结了研究结果，然后回顾了采用创新方法来衡量投资者注意力的新研究。 经验证据 2021 年研究《投资者注意力对…

对冲基金再次受到监管机构的关注。全球监管小组负责人上周对英国《金融时报》表示，必须更好地监控他们借钱承担的风险，有时甚至必须加以限制。 但这不仅仅是对冲基金。兼任金融稳定委员会主席、荷兰央行行长克拉斯·诺特表示，金融稳定委员会正在审查市场杠杆的增长情况，以便能够应对所有非银行资金管理者带来的风险。监管机构希望更多地披露衍生品的借贷和杠杆程度，甚至限制某些参与…

“经常发生这样的情况：玩家进行了深入而复杂的计算，但在第一步时却未能发现一些基本的东西。” ——亚历山大·科托夫，国际象棋特级大师 介绍 外汇对企业盈利和指导的影响应该是企业和分析师群体首先考虑的问题。事实上，标准普尔 500 强公司超过 45% 的收入来自国际。但去年，许多美国跨国公司的对冲表现远超预期，很少有首席财务官在财报电话会议上解释他们的对冲决定。…

作者：Mario Stefanidis 对于新投资者来说，金融世界可能显得令人畏惧。但在众多的投资选择中，国债（通常简称为“国债”）是稳定性和可靠性的支柱。在本初学者指南中，我们将深入研究国债的基本知识、为什么它们通常被认为是金融体系的基石，以及可供投资者选择的不同种类。 从本质上讲，国债是投资者向美国政府提供的贷款。当您购买国债时，您实际上是在向政府借钱。…

TikTok 的 For You 页面旁边就是 TikTok Shop，这是该公司试图利用TikTok 使产品火爆的能力来赚钱的新的、不可避免的演变。 周二，当我在商店页面正式向所有美国用户推出后，我打开了商店页面，看到了两个不同品牌的流行紫色牙膏的列表（吸引力是双重的：这些品牌声称牙膏可以暂时纠正牙渍，并用它来刷牙）深紫色粘液可以产生视觉上有趣的内容）。有…

研究人员发现：“高评级基金的投资者更加理性，在更大程度上遵循费用信号。” 盖蒂图片社 投资者纷纷将资金投入指数基金，因为主动管理的共同基金在很长一段时间内未能击败被动策略。但一项新的研究表明，主动型基金的较高费用也阻碍了投资者选择寻求跑赢市场的基金。 与指数基金相比，投资者将资金投入主动策略的成本要高得多。然而，此前尚不清楚较高的费用是否降低了投资者对主动投…

私募市场总体表现计算中最令人惊讶的是什么？ 私人市场投资者、顾问、狂热者、批评者甚至学者对数学错误、严重不准确和代表性普遍存在“容忍”。 在传统资产类别中，投资专业人士在归因分析中高度关注每一“微米”的绩效差异。然而，对于私人市场资产来说，过度近似是当今的惯例。 私募股权绩效归因的困境 现金流的可变性使得私募市场资产的业绩归因更具挑战性：回报不是由稳定的基础…

总费用率或 TER 包括与管理和运营投资基金相关的总成本。TER 可以极大地影响投资决策，可能会为那些了解其细节的人提供卓越的投资选择。以下是投资者应该了解的有关 TER 的信息、其计算方式以及其与总费用率的区别。财务顾问可以帮助您评估投资并选择 TER 较低的基金。 这些成本以基金平均净资产的百分比表示，最终影响投资者获得的回报。因此，较低的 TER 可能…

私募股权（PE）基金的表现令人失望。新的研究解释了为什么会发生这种情况：这些基金并没有提高运营效率（正如私募股权投资者通常声称的那样），而是严重依赖于增加他们所购买的公司的债务负担。 受到彩票般回报的魅力和潜力的吸引，全球私募股权 (PE) 管理的资产在 2022 年达到4.2 万亿美元。PE 涉及汇集资金以向初创公司提供风险投资 (VC) 或向私营公司投资…

你知道自己的投资风格是什么吗？如果您像大多数投资者一样，您可能没有考虑太多。然而，对主要投资风格有基本的了解是了解当今市场上数千种投资的最快方法之一。 主要投资风格可分为三个维度：主动管理与被动管理、成长投资与价值投资、小盘股与大盘股公司。浏览每一项并评估您的偏好将使您快速了解哪些投资风格适合您的个性。 主动或被动管理 在确定投资风格时，投资者首先应考虑他们…

赌博被定义为在偶然事件上押注——即使结果是随机的，通常预期回报为负。然而，当考虑交易时，赌博呈现出比定义所呈现的更为复杂的动态。许多交易者在不知不觉中进行赌博——其交易方式或原因与市场上的成功完全相反。 在本文中，我们将探讨赌博渗透到交易实践中的隐藏方式，以及可能促使个人进行交易（也可能是赌博）的刺激因素。 要点 交易时表现出赌博倾向的人有两个共同特征。 如…

“每个人。。。只顾自己的利益；而他就在这。。。在一只看不见的手的引导下，推动了一个并非他本意的目的。。。通过追求自己的利益，他常常比他真正打算促进社会利益时更有效地促进社会利益。” ——亚当·斯密，《国富论》 在一本近 40 万字的书中，以上引文是亚当·斯密唯一提到“看不见的手”。然而，他的比喻激发了人们的信念，特别是在过去的半个世纪里，自由放任主义促进了经…

中国出口同比下降14.5%，进口下降12.4%。 “这些数字证实，经济日益增长的增长缺口反映了国内外的挑战。” 出口第三个月下降 由于全球需求下滑，中国7月份出口连续第三个月下降，而国内压力也削弱了经济复苏，进口大幅下降。 海关总署周二表示，以美元计算，上个月海外发货量同比下降 14.5%，这是自 2020 年 2 月以来最严重的降幅，而进口量则萎缩 12.…

中国并不是唯一一个股票打折交易的新兴市场 Rayliant Global Advisors 的 Phillip Wool 表示：“困扰中国的挑战为中国以外的新兴市场投资者带来了巨大机遇。” 插图由II 新兴市场股票的前景看起来充满希望——至少从估值的角度来看是这样。 根据 Rayliant Global Advisors 全球研究主管 Phillip Woo…

当谈到投资世界时，大多数人不知道从哪里开始。幸运的是，过去和现在的伟大投资者可以为我们提供指导。这些投资名言可以追溯到本杰明·富兰克林，有些来自现代专家，如戴夫·拉姆齐和沃伦·巴菲特。这里选择的 25 条引言是因为它们具有持久的价值。尽管市场可能会发生变化，但这一投资建议是永恒的。 要点 永恒的金融报价通过传达过去的智慧，让投资者更好地看待未来。 最好的股市…

当谈到理解投资的多头和空头时，大多数新手 投资者必须学习一门新的语言。事实上，“长短不一”这句话起源于金融市场。 在本文中，我们讨论几个关键术语，这将帮助您更好地理解并与其他市场参与者进行沟通。这些术语用于股票、衍生品、期货、商品和外汇（或货币）市场。您将了解买入、卖出和做空对投资者的真正含义，以及他们如何将某些术语与更令人困惑的术语（如看涨和看跌）互换使用…

鲍勃·法雷尔 (Bob Farrell) 在美林证券 (Merrill Lynch) 担任研究主管数十年，使自己成为华尔街领先的市场分析师之一。他对技术分析和一般市场趋势的见解被奉为“要记住的10条市场规则”，并从那时起就被广泛传播。在这里，我们回顾这些永恒的公理以及它们如何帮助您获得更好的回报。 要点 投资者应记住，价格永远不会保持不变，调整是不可避免的。…

去年，美联储走上了激进的货币紧缩之路，将联邦基金利率提高了五个百分点以上。 这一快速的加息周期标志着长达十多年的低利率和温和通胀时代的结束，这对风险资产有利。 随着如此急剧的逆转，利率占据了中心舞台，并继续主导金融市场的叙述。毕竟，利率是信贷价格和所有未来现金流的贴现率。因此，利率上升对股票和所有其他资产产生深远影响。 正如沃伦·巴菲特曾经打趣的那样，“每一…

当市场波动时（就像现在一样），投资者有时会感到不舒服。当您的投资组合暂时失去价值时，您可能会很想尝试通过停止常规投资账户存款来最大程度地减少损失。不幸的是，当谈到投资波动的市场时，感觉正确的事情往往是错误的。在这篇文章中，我们将向您展示为什么在市场波动的情况下继续投资很重要（甚至是有益的）。 在我几年前举办的一次投资研讨会上，我向观众展示了三张描绘不同市场行…

国内生产总值（GDP）是对一个国家境内在特定时期（通常是一年）内生产的制成品和服务总价值的估计。GDP普遍用于估计一个国家的经济规模及其对全球经济的影响。 GDP最常使用支出法来衡量，该法通过将新消费品支出、新投资支出、政府支出和净出口值（出口减去进口）相加来计算GDP 。 在世界大部分地区，在长期经济增长的背景下，各国的GDP随着不同经济周期的阶段而波动；…

Content from the Brookings-Tsinghua Public Policy Center is now archived. Since October 1, 2020, 世界银行最新发布的研究报告指出，按购买力平价（PPP）计算，中国在2014年可超越美国，成为全球最大经济体。这是如何计算出来的？与更为传统的按市场汇率计算GDP相比，…

大多数人可能都听过这句中国谚语：种一棵树的最佳时机是昨天，第二好的时间是现在。投资也不例外——越早开始越好。但是你如何开始投资（特别是当你觉得有这么多信息流动而没有明确的方向时）？值得庆幸的是，涉足投资世界并不像您想象的那么可怕。共同基金和交易所交易基金对于新投资者来说是不错的选择，而且不需要金融学位即可了解它们。请继续阅读，了解如何从一名绿色投资者转变为一…

美联储在 3 月份收紧货币政策，将利率上调 0.25% 至 16 年高点 5.0%-5.25%，再加上量化紧缩（缩减资产负债表）导致许多经济预测者预测经济衰退。我一直收到顾问关于他们应该做什么的问题。 在回答这个问题时，我总是指出投资者要记住的最重要的见解：市场是前瞻性的；他们将所有可用信息纳入当前价格；经济衰退只是在事后由美国国家经济研究局 (NBER) …

前10%的人拥有近90%的股票。 这是坏消息。 好消息是现在越来越多的人以某种身份持有股票。但情况并非总是如此。 1929 年的经济崩溃引发了大萧条，这是一场大屠杀。股市跌幅超过80%。 很多人都被消灭了，但它并没有你想象的那么普遍。 在大崩盘之前，1.2 亿人口中只有15 万人接触过股票市场。略多于 1% 的人口拥有股票。 尽管当时投资股市的家庭很少，但目…

不同的投资组合配置在全球范围内的表现如何？ 在最近的市场动荡、美国债券有史以来最糟糕的一年、持续的通胀以及增长放缓甚至衰退迫在眉睫的威胁中，这是一个关键问题，尤其是考虑到当前关于传统 60/40 投资组合有效性的争论。 为了回答这个问题，我们评估了一段时间内美国、英国、意大利、瑞士和全球市场资产配置为 100% 股票、100% 债券、60/40 和 80/2…

“在人类努力的领域中，很少有像金融领域那样历史价值如此微不足道的了。过去的经验，就其完全是记忆的一部分而言，被视为那些没有洞察力来欣赏当下令人难以置信的奇迹的人的原始避难所。” —约翰·肯尼斯·加尔布雷思 谁是有史以来最伟大的投资者？ Ophir Asset Management 的创始人 Andrew Mitchell 最近要求 ChatGPT 列出前 1…

两市的成交额已经很久没有破万亿了，经历过去年11月到今年1月的疯狂反弹之后，A股进入了一个修整的节奏。 A股休息，资金并没有闲着，一年之计在于春，年底年初募来的钱终归是要投出去的。 今年弗里曼发现一个内资的显著变化，就是内资的趋势属性更强了。而外资一直以强调基本面与低估值的属性为主，这一点上并没有太多的变化。 再说内外资的异同之前，我们先分析一下导致这种差异…