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  • 大类资产曼谈之五「另类投资」

    现如今的资本市场与日常投资理财中,另类投资成为越来越重要的一个提升收益的存在。按照弗里曼之前的大类资产的分类,另类资产包含:私募对冲、私募股权、地产、基建、实物等几项。由于另类投资纷繁复杂,种类繁多,风险较高,今天把普通投资者可以关注和参与的部分做一个简单的介绍。 私募对冲 对冲基金源于使用多空对冲来平衡分散风险的一种投资策略。在国内指投资目标范围在二级市场…

    2022年11月10日
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  • 大类资产曼谈之五「商品类」

    传统的大类资产配置,底层的资产最多的就是现金、固定收益以及权益类资产。从大类资产配置策略来说,更多的也是比如股债策略、二八轮动等等,说的都是以股债为基础的配置策略。 随着市场的不断发展,特别是近一些年,基金市场飞速发展,不管是公募和私募中商品相关的基金和策略越来越丰富。在做大类资产配置的过程中,商品类的资产也成为不得不考虑的一类资产。特别是在最近两年,权益类…

    2022年10月31日
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  • 大类资产曼谈之四「你买的是固收+还是固收-」

    最近两年,固收+得到了更多的青睐,特别是在银行渠道,很多固收+的产品变成了以前银行理财产品的替代。这一点从投资者的认知上已经慢慢的深入人心,这种波动小,收益稳定的产品,市场空间很大。 根据《中国银行业理财市场报告(2020 年)》,截至 2020 年底, 我国银行理财市场持有理财产品的投资者数量相比 2019 年底增加了 86.85%。风 险等级为二级(中低…

    2022年10月24日
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  • 大类资产曼谈之三「固定收益类」

    市场跌宕起伏,周期循环往复,在资产配置里面,股债策略是比较经典和常见的。对于基金投资者来说,权益类资产和固收类资产的比重,随着市场的变化而调整,对于控制组合的风险水平也是非常重要的一个步骤。 固定收益是投资者按事先规定好的利息率获得的收益,如债券和存单在到期时,投资者即可领取约定利息。一般来说,这类产品的收益不高但比较稳定,风险也比较低。 政府债券(Gove…

    2022年10月21日
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  • 大类资产之现金等价物

    在大类资产现金和现金等价物这一类中,除了现金存款外,现金等价物是我们理财中接触非常多的一类。今天我们来介绍一下,常见的现金等价物,包括银行承兑汇票、同业存单、大额可转让存单、短期国债、货币基金。 银行承兑汇票(Bank’s Acceptance Bill) 商业汇票按其承兑人的不同分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款…

    2022年10月13日
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  • 大类资产之现金-关于银行存款这些你知道吗?

    作为理财,我们已经进入了一个权益类产品的时代,就连银行的「特产」,传统的理财产品也都变成了浮动收益。但作为投资者的我们来说,我们的武器库里又不仅仅只有权益类的产品,从今天开始我们将会介绍大类资产下其他的一些分类,让我们从大类资产的角度熟悉我们都有哪些武器可以利用,为我们的组合排兵布阵提供更充足的支持。 提到银行存款,很多人说,不就是活期定期吗?有什么好说的,…

    2022年10月11日
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  • 巴菲特书单

    沃伦·爱德华·巴菲特(英语:Warren Edward Buffett,1930年8月30日-),出生于美国内布拉斯加州的奥马哈,美国投资家、企业家及慈善家,世界上最成功的投资者。巴菲特是伯克希尔·哈撒韦公司的最大股东、董事长及首席执行官。在2008年全球富豪排名第一,2017年第2。根据彭博数据显示,巴菲特个人持有29.5万股伯克希尔A股、7.9万股伯克希…

    2022年9月25日
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  • 韭菜热线大类资产分类(重要)

    之前我们讲过,大类资产的配置决定了90%的收益水平。可见对于大类资产的配置研究是非常重要的,那为什么介绍大类资产的配置在日常生活中并不被经常提起?第一是我们的财富管理行业不够发达,第二是有些在机构投资者中被认为是共识或者常识的信息,往往被忽略,或者有意的故弄玄虚。 作为普通的投资者,或者个人投资者来说,对于大类资产的配置是学习资产配置的第一步,也是提升个人投…

    2022年9月22日
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  • A股、港股、美股股票or基金词汇对照表(投资理财必备)

    大家在日常的投资理财过程中,避免不了接触一些港股或者美股的相关资讯,但是其中有很多常用的词汇与我们日常的使用方式并不相同。在互联互通,以及全球化资产配置来临的今天,作为个人投资者以及散户,如何获取并且消化金融资讯是我们的一大难题。今天借由港交所官方的资料,给大家普及一下相关的知识。 由于内地及香港两地的市场术语有所不同,为方便内地投资者掌握香港的市场信息,香…

    2022年8月18日
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  • 「季报拆读」NO.5季-张坤「易方达蓝筹精选混合005827」

    张坤是我们比较熟悉的一位基金经理了,先不论收益和排名如何,我们从这位老将的分析中,可以获得一些有用的信息,可以辅助我们的投资理财行为。 份额变化 这个季度份额略微增加了一点点。 资产组合 仓位超过9成,没有投资债券,港股市值占比34.74%。 十大持仓 运作分析 弗里曼点评与分析, 1、 张坤有一个头衔应该引起大家的重视,就是「易方达权益投资决策委员会委员」…

    2022年7月25日
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  • 「季报拆读」NO.5季-黄海「万家宏观择时多策略519212」

    1957年11月17日,莫斯科大学。毛泽东主席访问苏联时会见中国留学生和实习生并发表讲话说,“世界是你们的,也是我们的,但是归根结底是你们的。你们青年人朝气蓬勃,正在兴旺时期,好像早晨八、九点钟的太阳。希望寄托在你们身上。” 正所谓,江山代有才人出,一代新人换旧人,基金经理这个江湖也是一样。 这短短几年时间,在公募基金这个名利场里,老一代的基金经理要么逐渐走…

    2022年7月21日
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  • 港股的小尾巴

    港股在经历了去年的低谷,勇夺全球最差市场的名号之后,今年开始慢慢的翻身了。随着香港疫情以及政局的稳定,港股今年并没有受到美股市场波动的影响,而是借助A股的反弹,也顺势走出了一波小高潮,互联网平台类,地产的物管类,都好不热闹。 A股,港股的反弹还在继续,至少从现在看来,弗里曼所说的那段小的反弹还在持续,既然在回血,我们先好好享受吧。不过在享受的同时,我们最好做…

    2022年5月23日
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  • 基金加仓择时的三个另类指标

    5月6日,中国证券投资基金业协会发布的公募基金市场数据显示,截至2022年 公募基金资产净值合计25.08万亿元,较2月末减少1.26万亿元。 其中,开放式基金中,股票基金总规模22743.22亿元,比上月减少1819.46亿元;混合基金总规模52459.35亿元,比上月减少4512.13亿元;债券基金总规模41901.95亿元,比上月减少3191.09亿元…

    2022年5月9日
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  • 「年报拆读」藏在FOF基金年报里面的秘密②

    上一期年报拆读的秘密你get了吗?周一发的文章,这一周的黄金ETF已经买入750亿以上,你踩上点了吗?可以看看黄金ETF的近期收益哦。 闲话不多说,我们来看第二份FOF的年报里面又告诉我们什么秘密吧 先看基金经理告诉我们什么了 2021 年的股票市场与往年不同的地方有两点:一方面,市场整体的波动率比较低。各大宽基指数均创下了近二十年来最低的波动率水平。另一方…

    2022年4月14日
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  • 「年报拆读」藏在FOF基金年报里面的秘密①

    公募基金的年报季纷至沓来,今年的年报想必比往年都要难一些。不仅仅是要面临艰难的市场行情,还有就是疫情的反复骚扰和侵袭。相信很多人在撰写年报的时候,还经受着隔离的折磨,希望疫情快点好起来,我们的生活快点好起来。 我们今天选择的这个FOF之前介绍过,就是成立以来收益暂时排名第一位的这一支。 我们先来看看基金经理对2021年的回顾与2022年的展望,里面有不少「秘…

    2022年4月11日
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  • 技术性熊市VS系统性风险

    最近看新闻总是说,创业板已经进入「技术性熊市」,但是没有「系统性风险」。那到底什么是「技术性熊市」,什么又是「系统性风险」呢?我们来厘清一下这个概念。顺便说一句弗里曼自己的感受,目前的股市不管从下跌的幅度,还是情绪来说都在一个低点,反复的磨底的过程。这个时候也是相对没意思无聊的时间,甚至有点让人窒息,所以这个时候需要我们在审视一下自己的投资组合的基础上,然后…

    2022年2月21日
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  • 「季报拆读」NO.4季-当基金经理变成抒情作家,张坤、周应波

    在疫情的时代,我们似乎只有两个季节,有疫情的和没有疫情的。冬天,本来就乏善可陈,由于疫情的原因,似乎我们的日子过得更快了,而且每天都差不多的样子。时间进入2022年,市场似乎还是延续去年杀估值和白马的节奏,行业的轮转还是很快,收益就像打地鼠游戏里面的地鼠,从不同的洞洞里面窜出来,「嗖」的一下又跑了,让人摸不着头脑。对于投资者来说,生活里要防疫,在投资的世界里…

    2022年1月24日
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  • 「季报拆读」NO.3季-FOF篇郑铮「华夏聚丰混合FOF」覃璇「前海开源裕源」许利明「华夏养老 2045 三年持有混合FOF」

    FOF基金在今年火了一把,其实这个也不意外。其实早在机构大力发行FOF产品之前,基金组合已经开始火热了,只是之前基本上都是野生的互联网大V来操持的组合。 什么是FOF请看「理财到底理什么」之三—基金的分类和归纳 之前几年双十一很多基金都会跌,不知道是不是一种凑热闹的打折。今年的消费市场冷清了许多,双十一似乎也魅力不在了。基金的市场情绪更是冷到了冰…

    2021年11月11日
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  • 「季报拆读」NO.3季-新秀篇(下)唐雷「东方阿尔法优势产业混合A」、唐晓斌「广发多因子混合」、左剑「中海积极增利混合」

    提示,因为最近的一周有两个比较重要的会议,一个是美联储的会议,以及11.8召开的六中全会,这两个对于国际和国内的投资还是有比较大的影响。打算在月报里一起说一下,所以往后面放一放。 下面我们继续来看新秀基金经理的季报解读吧。 唐雷「东方阿尔法优势产业混合A(009644)」   三季度A股市场的特征是整体震荡,结构分化。 首先,疫情反复压制经济活动,…

    2021年11月8日
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  • 「季报拆读」NO.3季-新秀篇(上)韩广哲「金鹰民族新兴混合(001298)」、王睿「信诚新兴产业混合A(000209)」

    今年的这个行情也催生了不少的新秀,不知道是初生牛犊不怕虎,还是时势造英雄,今年的很多跑的不错的基金都是中小基金公司的产品。往往在规模、资源、存量用户都不占优势的情况下,今年算是异军突起了。 这个情况真的很有意思,今年的市场让很多人摸不着北,越是在市场呆的久的人反而越是懵圈。 看中央二的不如看中央一的,光脚的不怕穿鞋的。老将翻车,新人上位,一代新人换旧人,前浪…

    2021年11月4日
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  • 「季报拆读」NO.3季-张坤、朱少醒、谢治宇老将篇

    发季报的时候已经是10月底了,全年也只剩下了最后两个月,大家的收益如何?今年赚钱了吗? 从今年的市场变化来看,比较特殊的一年,今年是十四五的开端之年,也是高质量发展的第一年。政策频出,似乎一年来面临的都是一个需要均衡配置没有主线的情况,不得不说,今年的市场比去年更复杂了。 但是今年也有一些特殊的情况,比如说 1、很多新基金,甚至是新发的基金站住了脚,赚了钱,…

    2021年11月1日
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  • 知己知彼,韭菜的自我定位第五篇-性情中人

    之前出场的四个人都是在交易过程中业绩不太好的,原因各式各样,今天介绍的这一位业绩还算不错,他叫埃米尔。 对于埃米尔来说,状态进入的很快,凭借生活工作中的经验,找到了在股票这个领域的灵感来源,本来资本市场也是与我们的生活息息相关的世界,只是每个人与这个世界的连接方式不一样而已。 从自己熟悉的品牌,熟悉的公司,身边可信任的人的信息入手,是普通人开始第一步的一个好…

    2021年10月28日
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  • 知己知彼,韭菜的自我定位第四篇-好人OR赚钱

    今天出场的人是环境学家萨姆,还是一位博士,是一个最不像交易员的人。 他有着自己的三观,并且一直坚守自己的原则和底线,他想试试在不触碰自己道德底线的情况下是不是可以做好交易,或者说在这个离钱很近的大熔炉里面是不是可以让自己的道德感变得不那么敏感。 可以一开始萨姆就陷入了激烈的纠结之中,内心的冲突和对抗似乎一刻也没有停歇过。 萨姆也有成功的交易,但是对于这样似乎…

    2021年10月25日
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  • 知己知彼,韭菜的自我定位第三篇-不爱学习会让你亏钱

    我们的性格分析系列已经来到了第三篇,通过讲述真人秀里面每一个人的经历,我们可以看到别人的心路历程,也可以看到成功的心得体会,失败的教训。投过一个片子,8个活灵活现的人物,我们可以看到日常投资里面的你、我、他。你在这里是不是也看到了曾经的或者现在的自己呢? 阿米特是个杂货店老板,子承父业的那种,好像生下来就注定是杂货店老板的那一种。 他非常想换一个活法,于是报…

    2021年10月21日
    30000
  • 知己知彼,韭菜的自我定位第二篇-完美主义者的失败

    如果说西蒙是一个程式化的人而致使他第一个出局,那么今天出场的克里鸥就败在了完美主义上。 我们先来看看她的成长经历和背景,26岁的克里鸥是一个兽医,在家族企业工作,克里鸥出生在一个富裕的家庭,家境优越,阳光、自信、有追求有理想。被认为是所有的选手中最有潜力的,冲劲十足。所有在选拔和训练的过程中的表现,克里鸥都被认为是最聪明最有可能成功的人之一。 真正的交易开始…

    2021年10月18日
    30000
  • 知己知彼,韭菜的自我定位第一篇-退休的程序员

    我们在理财或者投资的过程里其实是一个匹配的过程,我们会遇到很多的产品,公募的,私募的,还有期货、股票等等等。在产品的风险识别过程中我们往往投入了很多的时间和精力,但是对于自身的风险水平却认识不足。这就会导致一个问题,就是没有一个定盘的星,随波逐流,体现在投资的过程里就是追涨杀跌,有个风吹草动就紧张的要命,要么就是傻大胆无知者无畏。 从这一期开始,我们通过一档…

    2021年10月14日
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  • 「韭韭为功」基金组合动态NO.8弹2021.8.29

    关于组合: 「青铜」、「白银」、「黄金」这三个组合是一个系列的,依照风险承受能力的不同而进行配置,定期更新再平衡。 「青铜」适合风险承受能力较低的人群,在风险测评结果里属于「保守型」、「稳健型」的投资者。年收益目标6-8,最大回撤5以内。 「白银」适合风险承受能力适中,平衡型的投资者。年收益目标10-12,最大回撤10以内。 「黄金」适合风险承受能力较强,成…

    2021年8月29日
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  • 季报拆读」NO.2季-刘彦春「景顺长城鼎益混合(LOF)162605」

    先来看看数据 刘彦春如是说, 二季度国内经济维持较高景气,但边际增长动能趋缓,生产价格指数触顶。出口和地产仍然是经济增长主要驱动力。鉴于增长压力不大,同时也为了缓解大宗商品上行压力,地方债发行节 奏趋缓,财政支出进度缓慢。通胀预期减弱,金融体系内资金充裕,股票市场出现较大幅度反弹。 实体经济融资增速从去年四季度开始快速回落,资金滞留在金融体系,二季度市场利率…

    2021年8月9日
    19700
  • 「季报拆读」NO.2季-朱少醒「富国天惠成长混合(LOF)161005」

    我们先来看看这只基金2季度的数据 朱少醒怎么说, 二季度沪深 300 指数上涨 3.48%,创业板指上涨 26.05%,市场在一季度大幅 回撤后普遍有所反弹。二季度市场机会主要来自两个方向。前期较冷门公司,业绩表现出色的呈现 出业绩和估值双升的投资机会。一季度大幅回撤的核心资产中,业绩保持强劲的 公司,股价回到前期高点的投资机会。这也是我们将持续去寻找机会的…

    2021年8月5日
    25500
  • 「季报拆读」NO.2季-谢治宇「兴全合润混合163406」

    我们先来看一下「兴全合润混合163406」在2021第二季度的主要数据 再看看谢治宇是怎么说的,做了什么样的说明和解释 二季度国内疫情仍相对控制较好,国民经济总体延续稳定恢复态势。海外部分国家受新冠病毒变种影响较大,但主要发达国家持续推进疫苗接种,欧美经济仍处于复苏状态。货币政策方面,国内保持灵活精准、合理适度的稳健货币政策。美联储淡化通胀影响,其资产负债表…

    2021年7月26日
    32900
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