驾驭全球股票市场

执行摘要:

  • 通过金融市场可以轻松进行全球投资
  • 许多投资者更愿意坚持他们熟悉的公司和行业。
  • 但可能被视为“美国”的公司的总部可能位于其他地方。即使总部位于美国的公司也可能在国际上获得大部分收入。
  • 仅投资美国公司可能会限制投资者的选择。

全球投资是一个经过时间考验的概念,在英国、法国、西班牙和荷兰水手开辟跨越海洋的贸易路线的探险时代,它得到了重大推动力。这为今天的北美经济奠定了基础。快进到现在,所有人都可以通过金融市场进行全球投资。

但许多人对于投资境外公司犹豫不决。他们更喜欢他们知道和熟悉的名字和行业。这是投资者众所周知的行为特征,通常被称为“母国偏见”。

对于美国投资者来说,这种偏见可能是有限的,因为美国仅占全球 GDP(国内生产总值)的 15.4% 和全球人口的 4%,但市值却占全球的 62%。简单来说,世界上超过 96% 的人口居住在美国境外,全球 GDP 的 84% 以上是在其他地方产生的。这种鲜明的对比为美国投资者带来了尚未开发的潜力。

看看下面的饼图,你会发现美国在资本市场上占据着主导地位。市场权重排名前 10 的股票均来自美国,合计约占全球股票的 18%,超过了整个 EMEA 地区!可以理解为什么许多美国投资者可能会青睐美国股票,即使美国大型公司在过去十年中表现不佳。(但请记住,过去的表现并不能保证未来的表现)。

按国家和地区划分的全球股票市场细分

知名企业具有一定程度的信任度和吸引力,已融入各代消费者的生活中。但令人惊讶的是,其中许多品牌(我们的父母和祖父母可能使用过的品牌)却来自美国以外的国家。另一方面,一些美国本土品牌已经成功地将自己“移植”到国外。这种现象挑战了投资必须是本土投资的观念。

刚才我提到的全球十大股票中,有苹果和亚马逊这两家知名度很高的美国公司。截至2023年9月30日,这两只股票在MSCI全球指数中的占比超过6%。对于许多北美投资者来说,将他们纳入我们的投资组合是第二天性。但这里有一个令人着迷的转折:2022 年,这些公司的收入中只有 40%(苹果)和 61%(亚马逊)来自美国。这使他们成为真正的国际选手。

现在,仔细看看饼图。在市值加权的全球股市细分中,日本是第二大国家配置。情况并非总是如此:在二战后时代,日本被认为是新兴市场经济体。但事情发生了巨大的变化。今天,我们熟悉丰田、索尼和三菱等日本市值排名前三的股票。到 2023 年,仅日本就占全球股市的 5.5%。

丰田现在是全球最具主导地位的汽车制造商之一,这使得丰田股票成为全球多元化投资组合的重要组成部分。丰田的主导地位建立在生产高品质、可靠汽车的声誉之上。在 2023 年跳过丰田股票意味着错过了一只截至 2023 年第三季度末回报率高达 32.3% 的股票。

虽然许多人都知道丰田起源于日本,但值得注意的是,有许多知名公司看似美国,但实际上来自美国境外。下图展示了一些可能引起大多数美国消费者和投资者共鸣的公司。大多数人认为这些家喻户晓的名字来自美国,但它们的根源却是外国的土壤。让我们来探讨一下跨境投资有多么容易。

国外知名品牌

当我们欣赏当前季节的美丽时,让我们与 Ben & Jerry’s 一起品味温暖日子的美好回忆。该公司由 Ben Cohen 和 Jerry Greenfield 于 1978 年在佛蒙特州创立,最初推出经典香草口味,后来推出了 Chunky Money 和 Cookie Dough 等最受欢迎的产品。但您知道他们为国际市场创造独特的口味吗?例如,日本的“Maccha Made in Heaven”。

Ben and Jerry’s 的与众不同之处不仅在于他们的口味和对社会责任的坚定承诺,这一特质从一开始就与他们的品牌形象息息相关。1984年,他们进行了首次公开募股(IPO),并保持独立16年。然后,2000 年,该公司被总部位于荷兰的联合利华收购,并将所有权转移到国外。尽管发生了这一变化,Ben and Jerry’s 仍继续倡导社会事业和环境可持续发展,其价值观深受许多美国消费者和股东的欢迎。

该案例凸显投资者在跨境投资时拥有值得信赖且熟悉的选择。它还说明,将我们辛苦赚来的钱投资于美国以外的公司并不意味着该投资的总价值离开美国。事实上,Ben & Jerry’s 的一家生产工厂仍在佛蒙特州沃特伯里运营,该公司正在尝试尽可能使用来自佛蒙特州的原料。同样,就丰田而言,尽管其总部位于日本,但该公司在美国拥有大量制造和生产业务

当您品尝您最喜欢的冰淇淋或悠闲地驾驶您值得信赖的丰田汽车时,您的投资组合已经跨越了国界和文化。

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