RIA 友好的退休保障人寿保险策略（第二部分）

在本系列的第一部分中，我承诺推出一项退休策略，其优点值得投资顾问界广泛采用。让我们深入研究这种方法的令人信服的案例。

图1 各方都同意：我们面临危机。

背景：未解决的危机

美国的退休保障危机引起了两党的关注，伯尼·桑德斯、本·卡森、伊丽莎白·沃伦、马可·卢比奥、兰德·保罗和帕蒂·默里等关键人物都强调了危机的紧迫性。甚至以 ChatGPT 为代表的人工智能也强调了退休储蓄的不足，特别是由于固定福利计划的减少：“固定福利计划的减少在我们的社会安全网中留下了一个空白，401(k)s 和其他固定缴款计划根本无法填补。”

图 2 已冻结或终止设定受益计划的公司样本。

ChatGPT 敏锐的分析找出了根本原因——固定福利养老金的消失，而这是战后中产阶级梦想的基石。这种转变让许多美国人没有为退休做好准备，尤其是随着 401(k) 等固定缴款计划的兴起，该计划缺乏提供终身每月薪水的关键要素。

一个令人惊讶的答案：一个明亮的新选择

在第一部分中，我探讨了人寿保险保单面临的挑战，并提到了本期的主题——固定收益人寿，这是一个突破性的解决方案。这一创新战略旨在消除与人寿保险相关的常见问题，同时为加强退休保障创造新途径，以独特的方式解决现有选择的缺点。

虽然它不是养老金，但固定福利生活旨在复制固定福利养老金的经济结构，提供定义个人退休收入的个人、私人背景。凭借强大的政策管理系统，它提供详细说明保费调整的年度报告，积累税收优惠的财富，并在退休时提供数十年的免税收入。

第一要务：降低成本，最大限度地创造税收优惠的财富

在某种程度上，固定收益人寿成功的关键在于最大限度地降低提供人寿保险的成本。通过遵守国税局的指导方针并维持必要的最低人寿保险，该策略确保了低成本结构，同时保留了人寿保险的税收优势。

在发展设定受益人寿时，我将提出并回答三个问题：

1. 我们如何消除与人寿保险相关的过高费用？

2. 如何防止保单因计息低于原计划而受损？

3. 我们能否将固定收益养老金计划的本质简化到个人层面，同时保留经验丰富的投资者认为无与伦比的税收优惠？

回答这些问题催生了一种新型的退休保障工具，其特点是：

• 固定福利养老金的经济结构；
• 在个人、私人场合重申；
• 专注于预先确定的退休收入；
• 纳入保单管理系统，每年就所需的保费调整提出建议，以保持保单步入理想的退休收入轨道；
• 无需缴纳现行税款即可逐年积累财富；和
• 提供数十年的免税收入。

通过回答这些问题，我们得到了一款看起来与众不同的车辆，并且具有其他车辆无法比拟的优势。我承认这是一个强有力的断言，但这就是为什么它是准确的。

令人难以置信的税收优惠

• 免税死亡抚恤金。所有人寿保险保单至少提供最低人寿保险利益，被保险人的指定受益人有权获得免税所得税。

• 递延税增长。对人寿保险保单进行的系统投资，称为保费（保险有自己的词汇），累积在保单的现金价值内，并按保险公司宣布的固定利率或计算的每月利息计入贷方作为一个或多个股票指数表现的百分比。

• 免税收入。出于显而易见的原因，这是经验丰富的投资者认为最有吸引力的税收优惠。收入免税，因为提款是以现金价值贷款的形式进行的。这些贷款的利率非常优惠，通常每年以零净成本分拆资金。以贷款形式获取的资金总额可以是保单成本基础的倍数，但仍然免税。被保险人死亡后，剩余保险价值将免税支付给指定受益人。

想象一下一个 35 岁的人，我称之为史蒂夫。史蒂夫在 64 岁之前每年分配 10,000 美元用于固定福利生活。300,000 美元的投资可能会增加到 1,200,000 美元。 65 岁时，史蒂夫开始通过保单贷款每年提取 75,000 美元。假设史蒂夫一直活到 100 岁。在这 35 年里，他将获得 2,625,000 美元的免税所得税。

类似罗斯的税收待遇，带来更好的福利

您可能认为固定收益人寿的税收待遇与罗斯 IRA 类似。但通过固定收益人寿，人们可以获得以下额外好处：

• 捐款没有上限；
• 无报告要求；和
• 罗斯车辆不提供保险保护。

报名流程

固定收益人寿始于人寿保险申请。但除此之外，保单持有人还要做出四项关键决策，这些决策将影响保单在退休时的管理和利用。这些决策一旦制定，将为实现财务安全提供一个结构化框架。保单所有者必须定义：

1. 期望的年度退休收入金额。

2. 保单中投资（保费）的年数。

3. 保单持有人期望保单在其整个生命周期内赚取的基准利率假设，以及，

4. 保单持有人希望从退休时开始获得收入的年数。

图 3 申请时做出的四项决定

马克是一家软件公司的高管，他和他这一代的许多人一样。他对社会保障缺乏信心，并且认识到必须为自己的退休保障承担个人责任。马克被固定收益人寿的税收优惠、灵活性和人寿保险福利所吸引，如果他过早去世，这将为他的妻子和年幼的双胞胎儿子提供额外的经济保障。

Mark 决定从 65 岁开始每年退休收入为 100,000 美元。他决定在 64 岁之前缴纳保单。对于利率假设，他选择 5%。

最后，Mark 定义了 35 年的领取收入期限，从 65 岁到 100 岁。

图 4 马克的固定福利生活策略假设。

根据 5% 的回报率预测和最低人寿保险金额，Mark 的保险代理人 Jason 解释说，该策略需要每月投资 1,500 美元。作为融资工具，杰森建议采用指数型万能寿险保单。对于利息计入，马克根据标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数的表现选择 50%-50% 的增长策略分配。马克的政策得到承保和批准，并且他的四个关键决策被纪念。

第一年：兴趣低于基线

假设该保单第一年的收益为 4%。这显然低于基准利率假设。马克的固定收益人寿年度报告将提供两种选择。选择一是将他的每月投资提高到 1,531 美元，以继续实现他想要的 100,0000 美元收入

选项二告知马克，如果他不增加每月投资，他的计划将如何变化。如果每月保费没有变化，马克的收入将略有减少，为 99,380 美元。 Mark 决定将每月投资增加到 1,531 美元。

第三年，马克的保单利率为 7.5%，高于 5% 的基准利率。固定收益人寿保单管理系统再次重新计算两个保费调整选项供 Mark 考虑：选项一是将保费保持在每月 1,531 美元不变，现在有望获得更高的年收入 – 101,047 美元。或者，Mark 可以将他的投资减少到每月 1,467 美元，以实现最初的目标年收入 100,000 美元。

这种监测和重新计算过程每年进行一次。有了它，马克总是能够获得做出明智决定所需的信息。如果他选择进行建议的调整，他基本上就可以确定他将获得目标收入。这难道不是固定福利养老金的主要好处吗？

退休后计入利息与退休前同样重要。这是我认为应在计划的整个生命周期中选择并维持保守的基准利率的原因之一。

该政策监控和管理系统采用的经济方法更为简单（例如，没有精算考虑），但与固定福利养老金的经济模型基本相同。根据我的设计目标，它已被降低到个人投资者的水平。

由人寿保险提供资金并以消费者为导向

固定收益人寿是一种终生财务保障的解决方案，在一个或多个关键领域，其他工具无法提供。它的整体优势是如此引人注目，以至于投资顾问应该将其融入到他们的实践中。他们甚至可以使用固定收益人寿作为获取新客户的战略工具。

如何？

固定福利生活可能会帮助您招募年长客户的孩子。距离退休还有几十年的富裕投资者将被免税的财富积累和未来退休收入策略所吸引。在这种情况下，您会向他们推荐哪种替代方案优于固定福利人寿？您的祖父母客户可能希望为孙辈提供经济支持。祖父母可以分配一定数额的储蓄来支付预定年限的保单资金。

解决看似棘手的问题

回想一下我在本文第一部分中概述的人寿保险问题。每个问题都可以通过固定福利生活来解决。这是一个值得注意的结果。我描述了当利息计入低于预期时人寿保险保单如何陷入困境。

固定收益寿险扭转了代理人强调激进现金价值预测的普遍趋势。固定收益人寿应被视为提供稳定和可预测收入的方式，是增加客户基础或“底线”类型收入的有效方法。在这种情况下，保守的基准利率假设——3%至5%——是可取的。保守的立场使得更有可能只需要对溢价投资进行小幅调整（或无需调整）。

因为它不是投资，所以固定收益人寿不应与投资相比较。它应该被视为安全储蓄工具或固定收益选择的替代品。这些替代性安全资金工具都无法与固定收益人寿提供的税收和其他优势相媲美。

如果保单持有人进行了所需的保费调整，固定收益人寿策略绝不会导致保单失效。当调整保费的干预较早且频繁（即每年一次）发生时，只需进行很小的调整即可使保单保持在正轨上。这是多代万能寿险保单所忽视的现实。当政策被忽视5年、10年或更长时间时，累积的投资赤字就会变得如此之大，以至于大多数客户想要一次性拿出稳定政策所需的资金是不现实的。这种悲惨的结果不应该再发生。

营销设定受益人寿

图 5.Jennifer 和 Alex 是数字人类，是支持客户理解既定福利生活的创新教育工具系列的一部分。

我们没有试图掩盖固定收益人寿就是人寿保险这一事实。相反，当客户看到带有标语的标志时，就透露了“创新的人寿保险解决方案”。万一他们愿意，提供固定收益人寿保险的金融专业人士将无法掩盖这是人寿保险的事实。这是因为，为教育和营销而开发的创新数字工具清楚而自豪地宣告了这一事实：只有人寿保险才能提供固定收益人寿所提供的所有福利。

当您看到 TikTok 或其他夸大或炒作索引万能寿险的广告时，请记住，问题不是人寿保险单。相反，正是政策的滥用和误导性的营销才导致了合理的批评。

我的职业生涯始于人寿保险。一路走来，在利率环境大不相同的时候，我发明了第一个人寿保险策略，利用免税保单贷款来产生补充退休收入。由于随后几年利率出现结构性下降，一代又一代的全民寿险政策未能如预期那样实现。这就是为什么固定福利生活对我如此重要。这是我几十年前开始的工作的顶峰，也是长期困扰人寿保险行业的问题的解决方案。

Wealth2k® 创始人 David Macchia 是一位企业家、作家和公共演说家，其工作涉及改进退休收入规划的流程。他目前正在创建解决方案，以减轻新兴人工智能竞争对手对人类财务顾问构成的威胁。他的网站是 www.wealth2k.com。