母亲传授的投资经验

你的母亲可能传授了你可能不知道的宝贵投资经验。随着母亲节的临近和牛市的繁荣，这是重温她教给我的投资经验的绝佳时机。

就我个人而言，在我成长的过程中，我母亲对几乎所有事情都有自己的说法或答案……就像大多数母亲一样。每次回答“为什么？”这个问题时，她都会立即给出最聪明的答案：

“…因为我说过”。

说真的，我的母亲是我的知识宝库，多年来对我很有帮助，直到晚年我才意识到，她在不知不觉中教会了我宝贵的投资课程，让我的投资更加安全。

因此，通过向您透露她的秘密，我可能会违反一些作为母亲的神圣知识仪式，但我认为值得冒险分享这些对我有益的知识。

1）不要带着尖锐物体奔跑！

不难理解为什么她不想让我拿着剪刀在屋子里跑来跑去——我想我很早就这么做了，是为了看她惊慌失措。然而，后来，当我有了第一套公寓时，我拿着剪刀跑遍了整个房子，开着空调，把前门打开，把房子里的所有灯都打开了。

当我收到第一张电费账单时，那场反抗立即停止了。

20 世纪 90 年代中期，随着互联网时代的到来，金融市场变成了赌场，一代股市赌徒自以为是投资者。投资和投机之间有着巨大的差异；了解这种差异对于整体成功至关重要。

稳健的投资策略结合了明确的目标、积累计划、分配分析，以及最重要的明确的销售策略和风险管理计划。

投机无非就是赌博。如果你购买最新的热门股票，追逐已经上涨 100% 或以上的股票，或者仅仅因为你认为“必须”而将钱投入市场，那么你就是在赌博。

关于赌博，最重要的是要理解成功取决于每次赌注赢或输的概率和可能性。

在股票市场中，投资者继续押注可能性而不是概率。陷阱伴随着投机交易的早期成功。成功滋生信心，信心滋生无知。大多数投机交易者往往会因为投机投资习惯的早期成功而“自取灭亡” 。

投资时，请记住，交易频率越高，亏损的几率就越高。就像拿着剪刀跑步一样，如果经常这样做，最终你可能会伤到自己。

2）过马路前请先左右看。

我生长在小镇，所以过马路不像在城里那么危险。尽管如此，当我开始冲过马路时，她还是多次拽着我的衣领，似乎急于“看看马路对面是什么”。必须明白，车流是双向的。如果你只朝一个方向看，迟早会被撞到。

许多人都想把自己归类为“牛市”或“熊市”。精明的投资者不会选择任何一方；他会分析双方的观点，以确定在当前市场环境下最有可能采取的最佳行动方案是什么。

宣称自己是“牛市”或“熊市”的问题在于，你没有分析论点的另一方，而且你对自己的立场过于自信，以至于你往往会忘记“隧道尽头的灯光……可能只是一列迎面驶来的火车”。

在投资金融市场之前，分析的一个重要部分是确定“在哪里”以及“何时”投资您的资产。

3）始终穿着干净的内衣

这是我妈妈最喜欢的一句话，因为我总是怀疑这句话的合理性。我一直认为，即使你在事故发生前穿着干净的内衣，事故发生后你仍然可能没有干净的内衣。

投资教训是：“如果你一直犯错，那你就是错的。 ”

然而，成为一名聪明的投资者意味着要时刻做好应对意外的准备。这意味着当你的投资决策失误时，要有一个保护机制。

你会注意到，我在上一段中说的是“当你犯错时”。你的许多投资决策很可能都是错误的。然而，及时停止那些错误的决定，让你的正确决定继续发挥作用，会让你随着时间的推移而获利。

任何告诉你他在市场上进行的所有获胜交易的人要么在撒谎，要么还没有破产。

两者之一将是正确的——100% 正确。

了解任何投资的“风险与回报”权衡是管理投资组合风险管理的第一步。了解如何降低持股损失的风险对于您在金融市场的长期生存至关重要。

4）如果每个人都跳下悬崖——你也会这么做吗？

每个孩子，在某个时候，都曾试图通过“同辈压力”说服他们的母亲允许他们做某事。我想，如果她不让我做我想做的事，她就会屈服于想象中的大众的意志。她从来没有这样做过。

“同侪压力”是投资者经常犯的最大错误之一。追逐已经被高估并因投机狂热而上涨的最新“热门股票”或“投资热潮”总是以失望告终。

投资者购买金融市场中那些已经从低点大幅回升的股票，因为他们害怕“错失良机”。这是投机、赌博、猜测、希望、祈祷——除了投资之外什么都不是。一般来说，当媒体开始报道某项投资时，个人已经错过了大部分的涨幅。到那时，下跌的可能性开始超过进一步回报的可能性。

投资教训是要警惕“从众心理”。从历史上看，投资者往往会朝着同一个方向前进，直到这个方向出现问题。然后“从众”就会转向相反的方向。这种情况会持续很长时间，损害投资者的回报。

这也是投资者通常高买低卖的原因。要成为长期成功的投资者，您必须了解“从众心理”并加以利用——在被踩踏之前脱颖而出。

因此，在追逐已经涨幅 100% 或更多的股票之前，先弄清楚大盘下一步可能走向哪里，然后“把赌注押在那里”。这需要纪律、耐心和大量的功课，但你的努力往往会得到回报。

5）不要和陌生人说话

这真是一条非常好的、切实可行的建议。无论白天还是晚上，打开电视，你会看到“陌生人的恶意游行”。我不知道是不是只有我一个人这样想，还是媒体只播报揭露人类堕落深度的新闻。不过，有时，我还是想知道我们是否应该通过神圣的干预来进行一次星球大清洗。

然而，回到投资课上，从陌生人那里获取股票提示肯定会让你在股市中亏损。你的投资功课不应该是每天看 CNBC，然后是杂货店的提示，最后是财务顾问的推销。

要想取得长期成功，您必须了解投资原则和使投资获利的催化剂。请记住，当您投资一家公司时，您购买的是该公司的一部分及其商业计划。您将辛苦赚来的钱投入到这样的信念中：管理公司的个人会将您的最大利益放在心上。希望他们能够以某种方式运作，使您的投资更有价值，以便最终将其出售给其他人以获取利润。

这也体现了“大傻瓜理论”，该理论认为，总有人愿意以更高的价格购买投资。投资的教训是，最终总会有人“背黑锅”。诀窍是确保那个人不是你。

此外，在电视上听取“一分钟理财经理”团队的建议时，你必须意识到这一点。当“专家”告诉你应该购买某家公司时，请记住他已经拥有这家公司，而且很有可能会将他的股份卖给你。

6) 你要么“行动” (礼貌版)，要么就别再做这件事了！

在我成长的过程中，我讨厌做作业，这很讽刺，因为我现在做的作业比我年轻时想象的要多。由于我不会说我喜欢做作业，所以学校作业很少在截止日期前一天晚上才开始。我是拖延症之王。

我妈妈总是在那里帮助我，给我很大的帮助，并听我像妈妈一样给我很多建议，通常是“因为我告诉过你……”

有趣的是，许多投资者倾向于长期关注股票，但从不根据自己的分析采取行动，而是袖手旁观，直到自己的直觉被证明是正确的，股价上涨。

然后投资者感觉错过了入市点，决定等待，希望股价再次下跌，这样他就可以入市。股价继续上涨。投资者继续观望，变得越来越沮丧，直到他最终屈服于情绪，在接近最高点时买入投资。

投资的教训是要意识到拖延的危险。无论是在上升还是下降的过程中，拖延都是因失去机会或资本损失而产生的情绪压力的前兆。

但是，如果你做了功课，可以为购买建立理由，就不要拖延。如果你错过了进入该位置的正确机会，就不要追逐它。别管它，改天再回来，等老鲍勃·巴克告诉你“价格合适”的时候再说。

7）不要玩它——你会失明的

好吧……我有必要说这个吗？我唯一能确定的是，我今天不是瞎子。我永远无法确定的是，她是否相信了，或者这只是为了吓唬我。

不过，玩笑归玩笑，投资的教训是，当你投资金融市场时，很容易忘记自己的初衷。陷入炒作、被恐惧和贪婪的情绪所吸引，以及对众多可用选项感到困惑，都会让你失去注意力。

永远回到你开始的基本原则。这个目标是让你的小笔钱增长到更大的数目。

综合起来

我爸爸也曾经教过我一个基本的投资课程：KISS：保持简单愚蠢。

这是您学到的最好的投资课程之一。太多人试图超越市场，以获得微小的、部分增加的回报。不幸的是，他们承担了不成比例的风险，往往导致负面结果。策略越简单，回报往往越好。为什么？因为可以更好地控制投资组合。

设计 KISS 投资组合策略将有助于确保您不会因不断玩弄投资组合而迷失方向并忘记最初的目标。

1. 确定你的目标是：退休、大学、房子等等。
2. 确定一个实现目标的时间框架。
3. 确定您可以“实际”投入多少钱来实现每月的目标。
4. 根据您的起始本金、实现目标的年数以及每月的供款，计算实现目标所需的回报。
5. 将你的目标分解为可实现的里程碑。这些里程碑可以是季度、半年或年度的，这将有助于确保你能够实现目标。
6. 选择适当的资产组合，实现您所需的结果，而又不承担可能导致比计划更严重的损失的过度风险。
7. 制定并实施特定策略，在随机市场事件或意外的市场低迷期间出售头寸。
8. 如果您无法理解这一点，请聘请一位了解基本投资组合和风险管理的专业人士。

管理投资组合不仅仅需要我们从母亲那里学到的原则。然而，这是朝着正确方向迈出的第一步，如果你不相信我，那就去问问你的母亲吧。

兰斯·罗伯茨 (Lance Roberts) 是RIA Advisors的首席投资组合策略师/经济学家。