偏见如何影响您的投资决策,投资中偏见带来的危害

在传统金融世界中,假设每个投资者都是客观的并做出理性的决策,从而使市场变得有效。但历史表明,投资者往往会因为各种不同的偏见和倾向而做出非理性决策,进而导致市场效率低下。这是行为金融学的关键概念之一,在这篇博客中,我们将讨论我们今天看到的一些最普遍的偏见。

您的顾问可能熟悉行为金融学,但作为投资者,了解影响您投资决策的潜在偏见会很有帮助。

行为金融学考虑影响投资者金融行为的心理影响。它试图解释为什么投资者有时会显得缺乏自控力,做出与他们的财务计划不相符的决定,让个人经验和其他因素凌驾于事实之上,并最终常常违背自己的最佳利益。

当大量投资者允许偏见影响他们的买卖行为时,就会导致股市异常,例如股价大幅意外上涨和下跌。因此,偏见不仅会影响你自己的个人结果,而且经济学家和金融业也会密切关注它如何影响整个市场。

让我们看一下可能影响您的投资决策的各种类型的偏见。

确认偏差

确认偏差可能是投资者最常见的倾向。当投资者对某件事有看法并做两件事时,就会发生这种情况:首先,他们只寻找支持他们观点的信息,其次,他们将与他们观点相矛盾的信息歪曲为支持他们观点的信息。

由于确认偏差可能出现的一个问题是,投资者只会关注强化其观点的积极信息,而忽略与他们观点不同的消极信息。

这听起来可能很熟悉,因为它适用于任何事物——政治、宗教、体育、婚姻纠纷——而不仅仅是投资。人们想要抓住证据来“证明”他们是对的并服务于他们的议程。

在投资方面,确认偏差可能会导致投资者投资组合多元化不足,并由于对自己的决策过于自信而过度投资于一项投资。

事后诸葛亮的偏见

我们都熟悉“事后看来是 20/20”这句话,但这如何应用于投资呢?

当投资者回顾事件并相信他们正确预测了确切的结果时,就会出现事后偏见。就像任何事情一样,你很容易对自己说:“我就知道会发生这种事!” 事后。

这一概念可能会对投资者产生负面影响,并导致他们对“预测”事件发生的能力过度自信。预测市场事件几乎是不可能的,因此在投资时认识到这一点并保持客观非常重要。

控制偏差的错觉

当投资者认为他们可以控制或影响结果而事实上他们无法控制或影响结果时,就会出现控制偏差的错觉。市场是难以预测、无法控制的。这种控制偏差的错觉可能会导致投资者在市场上过度交易或无法实现投资组合多元化。

近因偏差

投资者可能遇到的另一个常见偏差是近期偏差。当投资者记住并强调比过去更近的事件时,就会出现新近偏差。这种趋势通常发生在市场上涨和下跌期间。

例如,当出现熊市时,人们认为市场会继续上涨,而他们往往会忘记过去的市场低迷。

出于近期偏见的心态,投资者会继续购买风险投资,而不会在经济低迷时期转向更安全的投资。

另一方面,当市场低迷时,投资者认为市场将保持低迷,因此他们会减少承担的风险。然而,市场最终会回升,因此如果不投资,他们就错过了绝佳的机会。

这就像早上出了一件事,然后你预计一整天都会走下坡路。有时会发生,但并非总是如此。你可能会在午餐时获得巨大的胜利,并扭转一整天的局面。

损失厌恶偏差

当投资者在经历损失时感到的悲伤多于在经历同等收益时感到的快乐时,就会出现损失厌恶。由于对损失感到更加情绪化,这些投资者可能会害怕而不敢采取行动,因为他们不想冒险经历和感受到损失。这可能会导致持有亏损股票的时间过长,而卖出盈利股票的速度过快。

后悔厌恶偏见

与损失厌恶偏差类似,当投资者因为太害怕做错事而根本不采取任何行动时,就会出现后悔避免偏差。这可能会导致投资者过度保守,错失机会,并冒着实现目标的能力的风险。

虽然在投资时可能很难控制我们的情绪,但记住这些偏见以及它们如何影响我们的决策可能会有所帮助。

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