尽管通货膨胀持续存在，利率仍然较高，但贝莱德投资研究所表示，它正在转向不同的投资机会，并重点关注三个“大趋势”，包括——还有什么？- 人工智能。
“迄今为止，发达市场股票仍然是我们投资组合中最大的组成部分，尤其是美国股票，尽管我们略微减持了它们。我们将人工智能视为一股巨大的力量。我们对质量的倾斜已经吸引了人工智能的受益者，”该研究所在周三发布的被广泛阅读的年中展望中表示。
这并不是一个新奇的声明。自从去年 11 月 OpenAI 的 ChatGPT 推出以来，人工智能就引起了投资者的关注，这使得解释和创造事物的人工智能工具比以往任何时候都更容易获得。
从那时起，资产管理公司开始测试人工智能，看看它是否可以提高回报并赢得机构投资者的委托。彭博终端已经获得了自己的ChatGPT 式人工智能升级。受到人工智能初创公司影响力和回报潜力的吸引，风险投资家纷纷涌向人工智能初创公司。
但贝莱德并不盲目看涨。全球最大资产管理公司的策略师已经观察到，各种上市公司在 2023 年的表现有所不同，他们对人工智能的态度比其他公司更为冷静。
今年股市出现反弹——标准普尔 500 指数上涨 14%，纳斯达克综合指数上涨 31%——而科技公司一马当先。但贝莱德表示，这些涨幅“掩盖了业绩的巨大差异，许多股票落后于大盘指数”，并补充说，“在新制度下，细化投资组合可能比依赖广泛的资产类别回报更重要。”
这意味着找到宏观前景能更好地反映在股价中的部分市场，然后，就技术和人工智能而言，“寻找机会利用巨大的力量，这些力量不仅塑造宏观前景，而且将赋予权力和颠覆全球各地的行业和公司也是如此。”
贝莱德表示，市场仍在试图弄清楚人工智能对行业的颠覆程度有多大——目前判断还为时过早。但技术的进步和采用几乎总是随着时间的推移而加速。贝莱德指出，1900年，美国很少有人用上电，但到了1960年，电已经无处不在。在 20 世纪 80 年代初期，几乎没有人拥有个人手机，但 20 年后几乎每个人都拥有了。
贝莱德表示，就像过去流程和机器取代了蓝领工作一样，人工智能也可以取代白领工作。节省的成本可以提高利润率，因为人员成本高或任务比例大的公司可以实现运营自动化并从中受益。或者，当然，有些工作可能会被完全取消。
人工智能计算还需要更好的芯片——这可能对一些半导体制造商来说意味着福音——并且它需要数据作为其“燃料”。该研究所表示，这两个地方都可能是投资的好地方。
“我们认为数据对于人工智能和潜在赢家的重要性被低估了。拥有大量专有数据的公司能够更快速、更轻松地利用大量数据来创建创新模型。新的人工智能工具可以分析和释放一些公司可能坐拥的数据金矿的价值，”贝莱德表示。
贝莱德的策略师警告说，在投资所谓的“巨型力量”时必须深思熟虑，这些力量可以超越行业和地区，轻松融入传统的投资组合构建模块。但这样的举措可能会带来回报，而且这些回报可能会在投资者最需要的时候出现。
报告称：“我们认为，这个不寻常的股市表明，像人工智能这样的巨大力量可以成为回报的重要推动力，即使宏观环境不利于你。”
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