让你无法进行明智投资的情绪偏见是什么?

克服投资中的情感偏见是很困难的,因为它们基本上是我们思维中嵌入的过滤器。它们通常并不理性,无法帮助您更明智地投资,而且许多投资者甚至没有意识到他们一开始就设置了这些过滤器。

虽然在投资方面不可能完全没有偏见,但了解最常见的偏见将帮助您弥补它们。

仔细阅读这六种偏见,并考虑哪些会影响您的投资习惯。

六种主要的情感投资偏见

损失厌恶偏差 

没有人喜欢赔钱。事实上,我们往往会因为损失金钱而感到更多的痛苦,而不是因为获得等额金钱而感到高兴。在投资方面,损失厌恶会让我们过于保守。我们非常害怕风险,以至于错过了巨大的收益潜力。更具破坏性的是,损失厌恶导致许多投资者长期持有不良投资。

过度自信偏差 

当投资者高估自己的直觉能力或推理能力时,就会发生这种情况。也许投资者在他或她所投资的行业工作,并认为他们比大多数人更了解该市场。或者也许他们对市场进行了大量研究并对自己的策略充满信心。无论过度自信偏见来自何处,当投资者低估不确定性时,都会给他们带来很多麻烦。

有趣的是,过度自信往往与高交易频率相关。投资者似乎越有信心,他们就越有可能相信自己能够把握市场时机。事实上,研究表明投资者进行的交易越多,从长远来看,他们的回报往往越低。

自控偏差 

当投资者牺牲长期收益来追求短期收益时,他们可能会遭受自我控制偏差。它促使投资者做出即时满足的决定,例如日间交易和高风险投资。

有自我控制倾向的投资者往往拥有较小的储蓄和投资账户,因为他们也花费了大部分收入。他们避免进行会占用资金的投资,因为他们更喜欢立即清算的选择。

现状偏见 

现状偏见导致投资者更愿意坚持同样的道路,而不是尝试新的投资策略、更新投资组合或扩展投资。他们期望事情会随着时间的推移保持不变,因此他们往往不愿意做出改变。现状偏见导致投资者承担无意的风险(或根本没有风险),因为他们没有随着市场变化而更新其投资组合。

禀赋偏差

禀赋偏差当投资者因为已经拥有、长期持有某项投资而高估某项投资的价值时,就会出现捐赠偏差这是感性的。无论情况如何,投资者都认为资产的价值高于其实际价值。因此,他们可能不愿意以低于其感知价值的价格出售资产。他们没有实现微小的、现实的利润,而是拒绝出售,并且根本没有实现任何利润。在某些情况下,比如房地产,延迟出售的持有成本最终会让投资者付出比以低于预期价格出售的成本更高的成本。

后悔厌恶偏见

没有人喜欢犯错。但患有后悔厌恶偏差的投资者因担心做出错误的选择而陷入瘫痪。他们选择什么也不做,而不是抓住潜在的有利可图的机会。他们相信什么都不做比冒险更安全。事实上,遗漏可能与新机会一样危险。

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