当地基础设施投资对投资组合的影响

基础设施历来吸引了机构投资者的关注。但现在个人投资者开始注意到这一点。

对于精明的私人财富投资者来说,投资组合多样性是成功的关键。投资基础设施是一种选择,可以帮助您优化投资组合,并对当地社区产生积极而有意义的影响。

基础设施投资选择

具有内在价值的有形资产重新引起了寻求与传统资产类别相关性较低的机会的投资者的关注。

虽然机构投资者可能曾经最适合基础设施投资,但事实证明,寻求长期稳定回报的个人高净值投资者的风险状况也使基础设施投资非常适合他们。

债务

私人债务和债务证券,例如地方和州管理机构发行的市政债券(munis),为高收入投资者提供税收优惠。选择将资本作为市政贷款借给地方政府的投资者可以享受免税利息。对于所得税较高的州(例如加利福尼亚州、纽约州等)的投资者来说,风险较低的市政当局的应税等值回报可以接近当前市场的股票回报。

市政债券还可以增加多元化的投资组合,因为作为投资者,您并不是投资于一项特定的资产、项目或建筑物。投资资本用于资助公共基础设施,从道路和绿地到供水系统和 K-12 公共教育建筑。风险稍高的基础设施投资是体育场馆、会议中心、医院和大学。

对于希望扩大投资组合敞口以涵盖更多住房(进而涵盖更多基础设施)投资的投资者来说,为州和地方住房机构承保单户抵押贷款和多户住房项目是一个颇具吸引力的选择。

公平

与其他投资类别相比,基础设施股权可通过长期合同提供可靠的现金流,以及对经济周期不太敏感的回报。此外,股权为投资者提供了多种选择:私募股权或公共股权。

私募股权投资涉及对未在证券交易所上市的私营公司的直接投资。虽然私募股权可能提供有竞争力的回报,但投资者必须通过有限的流动性做出妥协。公共股权投资在证券交易所上市。它们通常通过多元化和更大的流动性来吸引投资者的兴趣,但代价通常是更加波动。

股权 REIT(房地产投资信托)

REITs 最常见的形式是股权 REITs,它使投资者能够拥有和管理商业房地产,例如办公楼和购物中心。它们的功能与抵押收益债券类似,但提供不同的风险状况并产生不同的收益。

汇集资金的能力为投资者提供了利用他们自己可能无法购买的房地产资产的机会。获得更广泛的投资机会可以实现更广泛的投资组合多元化,同时让您能够在对您重要的地方留下持久的遗产。

通过基础设施投资实现投资组合多元化的好处

在传统的股票债券投资组合中添加基础设施可以在回报和风险方面带来有意义的改善。这些类型的投资不仅提供潜在的更高收益,而且某些项目可能可以提供更低的波动性。

投资者的另一个衡量因素是当地基础设施投资可以带来的稳定性和可预测的现金流。房地产和基础设施是经济强劲的行业,因为即使在经济衰退时期,人们仍然需要出租、生活和工作的空间。您不仅可以将您的投资与您的价值观紧密结合,还可以以有助于发展当地社区的方式引导资本。

积极的社区影响

完成后,当地基础设施项目可以对您的社区产生变革性影响。但当地社区也可以在该项目期间受益。基础设施支出从规划到实施都创造了就业机会——涉及从工程师到工人的所有人。完成大型项目所需的时间和精力可能需要数月甚至数年的时间,这可能会对当地产生持久影响,甚至刺激经济。

基础设施投资此前已显示出其有助于实现投资组合多元化,同时对我们生活和工作的社区产生更广泛、积极影响的能力。您的财务顾问可以与您一起确定哪些基础设施投资可能最适合您的风险状况和财务目标。

请注意,房地产和房地产投资信托基金的投资存在各种风险,包括可能缺乏流动性以及由于不利的经济和监管变化而导致的货币贬值。此外,房地产投资信托基金的投资将随着相关财产的价值而波动,赎回价格可能高于或低于原始支付价格。

与更加多元化的投资相比,房地产投资可能面临不同且更大的风险。房地产价值下降、经济状况、财产税、税法和利率都给房地产投资带来了潜在风险。

市政证券投资可能并不适合所有投资者,特别是那些无法从投资的税收状况中受益的投资者。市政债券利息无需缴纳联邦所得税,但可能需缴纳 AMT、州或地方税。

市政债券收入无需缴纳联邦所得税;然而,它可能需要缴纳州税和地方税,对于某些投资者来说,还可能需要缴纳替代性最低税。应税市政债券的收入需缴纳联邦所得税,也可能需缴纳州税和地方税。

考虑到市政证券的税收优惠地位,其收益率通常低于同等评级的应税投资。市政证券投资可能并不适合所有投资者,特别是那些无法从投资的税收状况中受益的投资者。请咨询所得税专业人士,以评估持有此类证券对您的纳税义务的影响。

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