面向未来市场环境的中盘股多元化

作者:富兰克林邓普顿投资

全球指数投资组合管理主管 Dina Ting 表示,中型股领域提供了引人注目的行业多元化和参与更广泛市场上涨的机会。

无论您是仍在警惕通胀假象,还是对美国经济软着陆感到更加乐观,我们认为现在都是重新评估投资组合配置到经常被遗忘的中等资本(中型股)的好时机。细分市场。

与小盘股相比,中盘股更成熟且风险更低,中型股也往往为那些在有吸引力的估值中寻求平衡的人提供令人信服的增长潜力。随着今年科技股的上涨,中型股现在不仅比科技股为主的大型股更便宜,而且与小型股公司相比也更便宜。

罗素中型股指数约占美国市值最大的 1,000 家公司的 27%,其 2023 年预计市盈率约为 16.5 倍,而罗素 1000 指数为 20 倍,小型股指数为 23.6 倍,罗素 2000 指数。1

大盘股市场的配置对投资者具有吸引力,这是可以理解的,今年迄今为止,大盘股市场的回报率(罗素 1000 指数)接近 21%,而中型股市场的回报率相对较低,为 11%。 a>3 尽管中型股在 11 月份的表现略好于大型股,但投资者可能会犹豫是否要分配给该细分市场,因为他们认为大型和小型的投资组合上限股票在整个市值范围内提供了足够的敞口。但重要的是要关注中型股的长期潜力,在今年年初之前的 20 年期间,中型股的表现优于大型股(年化回报率分别为 9.4% 和 8.3%)。2

请记住,只有少数“宏伟”的巨型科技股推动了大部分大盘股市场的上涨。与此同时,中型股指数在工业股中往往偏重——在美国政府最近推出的刺激计划(包括 1 万亿美元的基础设施和就业法案、与通胀削减法案相关的清洁能源支出以及《芯片和科学法案》旨在加强美国的制造业、供应链和一系列技术。

今年工业领域表现最好的企业包括一家著名的货运公司,该公司从事抗衰退能力更强的“零担”运输和物流领域,以及一家领先的广泛的维护、维修和运营产品供应商。

与大盘股相比更具吸引力的增长潜力

作为中型企业扩大市场份额和进入新市场的更大潜力的一个亮点,星巴克和英伟达在 20 年前一直稳居中型企业市场,其市值略低于美国分别为 80 亿美元和 12 亿美元。众所周知,中型企业相对于大型企业更加灵活,可以快速适应不断变化的市场条件并利用新兴机会。我们的研究表明,中型股的盈利预期增长速度预计将快于许多可能已经达到生命周期成熟度的大型公司。4

预计每股收益轨迹

第三季度末,中型股还受益于价格较低。历史上,中盘股的交易价格比大盘股溢价 8.4%。但在第三季度末,中型股的交易价格比大型股低了近 7%。5

市盈率 罗素中型股指数 罗素 1000 指数

我们相信,中型股领域提供了引人注目的行业多元化和参与更广泛市场上涨的机会。此外,基于规则的交易所交易基金以质量、价值、动量和低波动性等多元化因素为基础,可以提供更平稳的表现,以应对市场波动。

LibertyQ 美国中型股票指数非常重视安全质量和价值因素,同时在较小程度上纳入了其前 25% 持股的动量和低波动性因素。今年迄今为止,质量一直是该指数回报的主要驱动力,截至 10 月底,其股本回报率 (ROE) 比罗素中型股指数高出 90%。 6

最后,虽然中型股指数的 IT 比重低于大型股指数,但多因素倾斜意味着它们仍然可以对未来的科技宠儿拥有有意义的权重。

1。 彭博社,2023 年 11 月 14 日。指数不受管理,无法直接投资。它们不包括费用、开支或销售费用。不保证任何估计、预测或预测都会实现。

2. 彭博社,2023 年 12 月 4 日。指数不受管理,无法直接投资。它们不包括费用、开支或销售费用。过去的表现并不是未来结果的指标或保证。

3. 彭博社2002年1月1日至2022年12月31日罗素中型股指数、罗素1000指数。指数不受管理,不能直接投资。它们不包括费用、开支或销售费用。过去的表现并不是未来结果的指标或保证。

4。 不保证任何估计、预测或预计都会实现。

5. 资料来源:彭博社、罗素指数。截至2023年第三季度末。

6. 资料来源:晨星。截至 2023 年 10 月 31 日。LibertyQ 美国中型股票指数基于其母指数罗素中型股指数,该指数衡量美国股票领域中型股的表现。 LibertyQ 美国中型股票指数旨在反映富兰克林邓普顿策略的表现,该策略寻求四个因素的投资:质量、价值、动量和低波动性。指数不受管理,不能直接投资。它们不包括费用、开支或销售费用。过去的表现并不是未来结果的指标或保证。

韭菜热线原创版权所有,发布者:风生水起,转载请注明出处:https://www.9crx.com/80614.html

(0)
打赏
风生水起的头像风生水起普通用户
上一篇 2024年1月7日 22:36
下一篇 2024年1月8日 23:29

相关推荐

  • 投资新兴世界秩序第 2 部分

    作者: Peeyush Mittal 在全球供应链系列的第二部分中,投资组合经理 Inbok Song 和 Peeyush Mittal 研究了可能从行业和公司转移业务中受益的地区和国家。 要点 供应链转移的关键决定因素之一是一个行业生产高附加值产品还是低附加值产品。在这两种情况下,我们相信都有一些国家和公司能够受益。 半导体等高附加值行业的公司并没有转移整…

    2023年9月13日
    6200
  • 为什么股票能够在债券市场的波动中幸存下来

    作者:Russ Koesterich,2024 年 2 月 29 日 在本文中,拉斯·科斯特里奇 (Russ Koesterich) 讨论了尽管利率不断上升,但近期股市仍保持弹性的原因。 要点 通常情况下,利率回升会导致股票抛售。我们认为,当前的环境因三个原因而有所不同:利率变动的程度、当前的经济周期以及大型股技术的实力。 在这种环境下,我们主张维持股票的增…

    2024年3月30日
    1900
  • 即使在最强劲的牛市中,你也必须为偶尔的调整做好准备。

    标准普尔 500 指数 2023 年将上涨近 18% 。1 也许这些收益会持续下去(或变得更好),或者市场可能会发生逆转。我不知道。 股市是不可预测的,尤其是短期的。 但重要的是要明白,即使在真正好的年份,你也很有可能不得不经历一路上的调整。 自 1928 年以来,标准普尔 500 指数全年上涨 10% 或以上的次数已达 55 次。在这 55 年中,有 23…

    2023年8月15日
    13100
  • 这些行业在 2023 年下半年脱颖而出

    作者:Nick Peters-Golden 根据 VettaFi 最近的股票研讨会的民意调查显示,能源和信息技术是投资者最关心的两个行业。 在由 VettaFi 副主席 Tom Lydon 主持的“当今市场格局的战略行业分配”小组会议上,观众对他们认为今年剩余时间里最有吸引力的行业进行了民意调查。绝大多数受访者选择了能源(42%),信息技术紧随其后(21%)…

    2023年10月4日
    5800
  • 如何建立更好的低波动性股票策略

    低波动性策略在投资组合中的作用 低波动性股票策略吸引投资者的原因有很多。首先,它们有助于在市场动荡期间保持我们的投资组合投资于股票。其次,如果构建良好,它们通常会比波动性较高的同类产品表现出更高的风险调整回报。 虽然对低波动性策略的一般调查表明,它们确实可以保护投资者免受市场驱动的风险,但经常被忽视的是,这些策略可能不够多元化或风险控制不足。为此,我们将研究…

    2024年1月26日
    3200

发表回复

登录后才能评论
客服
客服
关注订阅号
关注订阅号
分享本页
返回顶部