Crestmont 市盈率连续第三个月下降

快速浏览:根据 10 月份标准普尔 500 指数每日收盘平均值,Crestmont 市盈率为 31.8,比算术平均值高出 113%,比几何平均值高出 131%,处于该 14 多年系列中的第 96 个百分位数。


Advisor Perspectives撰稿人 Ed Easterling 于 2011 年发表的文章《市盈率:即将到来的未来》概述了 Ed 确定市场走向的方法。他的分析非常有说服力。因此,我们将Crestmont Research数据纳入我们的每月市场估值更新中。另请参阅他的最新更新:了解长期股市周期。

第一个图表是 Crestmont 的周期性 P/E10 比率图表。

克雷斯特市盈率

为了更仔细地查看上面的图表,我添加了从 1965 年开始的下面的图表。请注意,五分位数的间隔变得更加均匀。

自 1965 年以来的克雷斯特市盈率

Crestmont 的市盈率为 31.8,比算术平均值高出 113%,比几何平均值高出 131%,在这 14 多年的系列中处于第 96 个百分位数。我在这张图表中强调了几个更多的水平驱动时期:当前的反弹始于 2014 年初,以及 1929 年市盈率高于 25 水平的两个月。

当前时期与科技泡沫和 1929 年时期处于同一区域,市盈率均高于 25,并且肯定处于“非理性繁荣”区域。关于通货膨胀的说明:上个月的通货膨胀数据是根据前两个月推断的。

Crestmont 市盈率与通货膨胀的相关性

同样,为了更仔细地查看上面的散点图,我们在下面添加了从 1965 年开始的相同图表。

自 1965 年以来 Crestmont 市盈率与通货膨胀的相关性

Crestmont P/E 10 与平均值的偏差

这是一对图表,从平均值和几何平均值中展示了克雷斯特蒙特的历史市盈率,并标注了波峰和波谷以及最新值。

Crestmont 市盈率及其算术平均值和标准差

Crestmont 市盈率及其几何平均值和标准差

最新数据点比算术平均值高出 113%,比几何平均值高出 131%。


Ed Easterling 的 Crestmont 市盈率背景

为了更好地理解这些图表,请参阅 Ed 的两部分评论:

    • 市盈率:多种选择,第一部分
    • 市盈率:多种选择,第二部分

埃德·伊斯特林 (Ed Easterling) 是《可能的结果:长期股票市场洞察》和获奖的《意外回报:了解长期股票市场周期》的作者。他目前担任一家投资管理和研究公司的总裁。此外,他还曾担任德克萨斯州达拉斯市 SMU 的兼职教授,为 MBA 学生教授另类投资和对冲基金课程。Easterling 先生在www.CrestmontResearch.com上发表了有关金融市场的挑衅性研究和图形分析。

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