2023 年银行危机的赢家正受到新的关注

去年，存款挤兑事件震动了整个行业，两家地区性银行成为赢家。自那以后，它们的命运发生了变化：纽约社区银行公司 (New York Community Bancorp Inc.) 上个月需要紧急救助。第一公民银行 (First Citizens BancShares Inc.) 的股价上涨了一倍多。

但在幕后，即使是股市赢家也必须应对成长的烦恼，这些烦恼逐渐形成了一群规模足够大、值得监管机构更严格审查的银行，但其规模仍远小于其大型银行竞争对手。

据知情人士透露，第一公民银行一年前收购了硅谷银行，目前正私下试图满足美联储的要求，包括加强内部治理，以更好地适应其快速增长。

第一公民银行的担忧没有纽约商业银行今年面临的压力那么严重——最终迫使该公司筹集了超过 10 亿美元的资金——而且更符合去年破产后全行业的打击行动。这种情况凸显了地区银行在发展过程中面临的困难，尤其是通过收购。

数以千计的地区性银行及其各种监管机构如何应对这种情况将对美国金融业的未来产生广泛影响。小型银行需要合并和壮大，以便与行业中“大而不能倒”的巨头竞争。但要做到这一点，高管们面临着无数挑战：随着资产负债表的增长，资本规则变得更加严格，监管机构采取不同的做法，以及对在这一过程中犯错的贷款人的无情市场。

“最困难的处境是资产规模在 500 亿至 2500 亿美元之间的银行，因为你突然面临更重的监管负担，而且你远不如摩根大通、富国银行、美国银行等银行那么大，”金融服务咨询公司 Klaros Group 创始人兼合伙人 Brian Graham 在接受采访时表示。“你的业务运营固定成本要高得多。这会促使你变得更大，但有机增长确实很难，而且鉴于监管方面的怀疑态度，通过并购实现增长将非常具有挑战性。”

第一个主要障碍是资产规模接近 1000 亿美元的银行。那时它们必须应对一个关键的监管门槛，成为所谓的“四类银行”，这些银行将受到更严格的资本规则和监督。如果有关长期债务和美联储贴现窗口的提案获得批准，这些银行可能会面临一系列新规则。

事实证明，这种转变对于银行高管来说很困难，因为他们习惯于监管机构的宽松监管，而监管机构往往不需要大型全国性银行常见的那种复杂的风险和合规流程。而且，银行不能有太多的时间进行转变，尤其是在美联储内部监管机构在去年的一份报告中指责央行对硅谷银行的审查方式之后，该机构称，在硅谷银行倒闭前的几个月里，监管机构发现问题和要求纠正的速度太慢。

美联储监管副主席迈克尔·巴尔 (Michael Barr) 发誓，他的团队将采取更快、更有力的行动。据彭博新闻社去年 8 月报道，几个月内，央行向资产规模在 1000 亿美元至 2500 亿美元的银行发出了一系列私人警告。对于个别银行而言，新的审查，加上与存款成本上升相关的盈利压力，让一个存在十年的问题再次浮出水面：多大才算足够大？

First Citizens 于 2022 年初收购了 CIT Group Inc.，使其市值突破了 1000 亿美元的门槛，然后在去年收购 SVB 后，其市值一夜之间几乎翻了一番。这使得它距离 III 类银行只有一步之遥，III 类银行的起步价为 2500 亿美元，需要进行更严格的审查。

这家总部位于北卡罗来纳州罗利的公司有七名高级管理团队，其中有三名成员来自其家族。近几个月来，该公司一直在加强高层领导。该公司任命多伦多道明银行 (Toronto-Dominion Bank) 资深员工格雷戈里·史密斯 (Gregory Smith) 为首席信息和运营官，并吸纳了美国银行 (Bank of America Corp.) 前副董事长加入董事会。

首席执行官弗兰克·霍尔丁 (Frank Holding Jr.) 在 1 月份的公司季度电话会议上表示，公司已将“监管准备作为首要战略重点”。

“第一公民银行一直严格遵守所有监管要求，随着我们的发展，银行将面临更高程度的监管监督，我们将继续这样做，”发言人约翰·莫兰周三在一份声明中表示。“我们在继续完善和完善流程以支持第一公民银行规模和复杂性的变化方面取得了重大进展。”

美联储的一位代表拒绝发表评论。

根据联邦存款保险公司的数据，自 1984 年起，美国银行数量几乎每年都在下降，当时有 14,496 家，现在徘徊在 4,500 家以下。但差距已经形成：虽然摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行等大型银行在 20 世纪 90 年代和 21 世纪初的一系列交易中成立，但其他公司却未能效仿。

相反，2008 年金融危机后，更严格的规定让大型银行合并变得更加困难——在某些情况下，甚至是不可能的。因此，最大的银行利用自己的影响力吸引更多客户，利用领先优势，而其他银行则落后了。

合并压力

摩根大通和美国银行等巨头现在每年投入数十亿美元用于降低成本和扩大业务范围的技术，迫使小型银行寻求扩大规模以跟上步伐。对于这些公司来说，合并的压力在过去一年里只增不减，急于保留存款的银行被迫为它们支付更多费用，同时还必须支付更多费用以满足监管机构的要求。

对于地区银行主管来说，这有点像是陷入两难境地：扩大规模可以减轻部分高额费用带来的冲击，但是 — — 正如第一公民银行和纽约市商业银行所证明的那样 — — 增长伴随着新一轮的审查，从而进一步推高成本。

这个问题影响了各种规模的地区性银行：美国合众银行在收购三菱日联金融集团旗下的联合银行后面临更严格的监管，去年同意缩减资产负债表并降低风险状况，以避免进入第二类，第二类的起始资产为 7000 亿美元。投资者对此举表示欢迎，消息宣布当天股价上涨 7%。

“监管机构似乎决心抑制地区银行的并购，如果你想通过允许实力较强的银行收购实力较弱的银行来避免破产，这种做法是完全错误的，”联邦存款保险公司前主席希拉·贝尔 (Sheila Bair) 表示。“从长远来看，如果地区银行的增长能带来更多竞争、更大的多元化和更复杂的风险管理能力，那么这是一件好事。”

耶伦、鲍威尔

目前尚不清楚华盛顿将如何看待此类交易。一些官员已表示愿意接受，包括美国财政部长珍妮特·耶伦和美联储主席杰罗姆·鲍威尔。他们都表示，在中型银行面临压力的情况下，更多合并是不可避免的。

另一方面，银行和反垄断监管机构已提出新规则，可能会限制更多银行合并，以消除潜在的竞争风险。对于这些持怀疑态度的人来说，纽约商业银行最近的动荡就是一个例子。

在这家公司，随着规模扩大一倍，三年内三家不同的监管机构对其发展产生了异常深远的影响。多年来，纽约州金融服务部和联邦存款保险公司一直在监管纽约市商业银行。据一位知情人士透露，当这家银行同意在 2021 年收购 Flagstar Bancorp Inc. 时——这笔交易将使合并后的公司的市值接近 1000 亿美元大关——代理货币监理署署长 Michael Hsu 敦促他的机构接管监管工作。

美国货币监理署和纽约市央行的代表拒绝发表评论。

纽约市商业银行与 Flagstar 的交易最终于 2022 年底完成，货币监理署接管了监管工作。几个月后，纽约市商业银行的竞争对手 Signature Bank 倒闭，联邦存款保险公司将该银行的部分股权授予纽约市商业银行。

当 OCC 监管人员对该银行进行第一轮年度检查时（当时该银行的资产已超过 1000 亿美元大关），他们对其风险管理和监督提出了质疑。值得注意的是，OCC 认为最令人担忧的多户房产贷款组合长期以来一直由纽约市商业银行持有，而不是在最近的收购中继承的。

在货币监理署的压力下，纽约商业银行 1 月份大幅削减股息并公布第四季度亏损，令投资者大吃一惊。该行股价开始下跌，上个月因前财政部长史蒂芬·努钦领导的团队注资而达到顶峰。努钦任命老盟友、前货币监理署署长约瑟夫·奥廷为首席执行官。

在宣布注资的第二天的电话会议上，奥廷向投资者保证，他将“继续加强我们的监管和合规重点”——并评估将公司规模缩水至 1000 亿美元以下。