通胀安全 ETF 的“糟糕表现”导致创纪录的 170 亿美元退出

旨在抵御通胀的交易所交易基金在面临依然严峻的价格压力后,正面临创纪录的资金外流。

旨在抵御通胀的交易所交易基金在面临依然严峻的价格压力后,正面临创纪录的资金外流。

彭博资讯数据显示,近 170 亿美元已连续 10 个月从国债通胀证券 ETF 流出,这是自 2016 年以来前所未有的数据连续流出。此类基金中规模最大的基金是价值 216 亿美元的 iShares TIPS Bond ETF(股票代码 TIP),继投资者在 2022 年撤资近 100 亿美元之后,今年有望再亏损 15 亿美元。

在这种旨在抵御通胀的资产表现不佳之后,人们纷纷纷纷退出。尽管通胀保值债券抵御了价格侵蚀,但实际收益率(剔除通胀影响)在过去一年中飙升,尽管价格压力仍然居高不下,但回报却大幅下降。这削弱了投资者的胃口,他们纷纷买入 TIP 和类似的 ETF 以抑制通胀。

TCW 集团固定收益联席董事莱尔德·兰德曼 (Laird Landmann) 在彭博电视台的实际收益率节目中表示:“持有 TIPS 会导致你被杀,而且在很多情况下,你的表现会低于类似期限的名义国债。” “因此,这确实是一次糟糕的经历,散户此时退出 ETF 也就不足为奇了。”

规模达 115 亿美元的 Schwab US TIPS ETF (SCHP) 在今年的资金流出中处于领先地位,损失了 26 亿美元,其次是规模达 144 亿美元的 Vanguard 短期通胀保值证券 ETF (VTIP),损失了 20 亿美元。过去一年,SCHP 的总回报率下降了约 2.4%,而持有类似期限债券的 290 亿美元 iShares 7-10 年期国债 ETF (IEF) 则下降了 1.5%。

对TIPS追踪ETF的厌恶与一级市场重新点燃的证券需求形成鲜明对比。上周拍卖的 190 亿美元通胀保值国债中,投资者抢购了约 96%,剩下不到 4% 的资金留给了被授权为一级交易商的公司。

摩根大通资产管理公司是目前避开 TIPS 的公司之一。 TIPS 的久期风险(一种证券对利率变化的敏感性)削弱了其吸引力,因为美联储准备在数十年来最激进的加息周期后维持利率不变。

摩根大通资产管理市场策略主管奥克萨娜·阿罗诺夫 (Oksana Aronov) 在彭博电视台的实际收益率节目中表示:“在我们看来,TIPS 并不真正代表着巨大的机会,因为其久期——而且它们确实往往是较长久期的工具——往往会主导风险。” 。 “如果我们认为美联储将继续暂停加息,甚至进一步加息,那么这些举措就无法免受利率风险的影响。”

韭菜热线原创版权所有,发布者:风生水起,转载请注明出处:https://www.9crx.com/72680.html

(0)
打赏
风生水起的头像风生水起普通用户
上一篇 2023年6月29日 00:08
下一篇 2023年6月29日 00:09

相关推荐

  • 黄金和铜为何出现大幅波动

    各国央行支持黄金市场 地缘政治紧张局势不断升级,影响着全球金融市场,尤其是两种大宗商品已成为关键参与者:黄金和铜。这两种金属不仅是市场波动中的幸存者,而且正在蓬勃发展,我认为精明的投资者应该密切关注它们的发展趋势。 正如我之前无数次说过的那样,黄金长期以来一直被视为动荡时期的保值手段,现在也不例外。黄金价格接近历史最高水平,反映出其在动荡时期的持久吸引力。 …

    2024年5月27日
    4500
  • 持股员工在公司上市时要避免的 5 个股票期权错误

    在一系列IPO中,许多员工正在经历股票期权带来的第一次重大流动性事件。不幸的是,对于股票期权新手和老手来说,当你的公司上市时,你需要避免很多坑洼。问题的症结在于规划或缺乏规划。以下是私营公司员工在雇主通过 IPO、SPAC 或直接上市方式上市时最常犯的五个错误。 员工在首次公开募股期间在股票期权方面常犯的 5 个常见错误 如果您的雇主(或前雇主)要上市,您可…

    2023年10月31日
    10100
  • 质量异常,转基因生物

    执行摘要 随着 GMO 推出其第一只 ETF,这似乎是分享我对该策略试图利用的市场低效率(质量异常)的看法的好时机。任何主动投资者的基本目标都是比被动投资组合获得更高的回报和/或更低的风险。这些目标是,或者至少应该是相互冲突的。如果金融市场是有效的,那么在不承担额外风险的情况下就不可能持续获得更高的回报。任何包含较低风险的投资组合都会以较低的长期回报为代价。…

    2023年12月30日
    4200
  • 如何在大流行中重置您的财务状况

    回顾2020年和疫情,你最想重置什么? 或许需要更多时间与您所爱的人在一起,更好地平衡工作与生活,养成更健康的饮食习惯,睡得更多,或者明智地花钱。您可能想要改造生活的许多方面。2020 年的旋风给我们上了很多课——如何在大流行期间工作、维持人际关系和体验个人成长。 冠状病毒大流行迫使每个人改变他们的行为,尤其是在金钱方面。让 2023年成为您有意采取措施改善…

    2023年6月16日
    20000
  • 新兴地方债务

    在本文中,我们比较了利用美元相对新兴市场货币的丰富性的两种方式:新兴市场股票和新兴市场本币债务。我们认为,出于相对价值、多元化和潜在阿尔法原因,新兴市场本币债务在当今的投资组合中应占据显着位置。 美元相对于全球货币的波动大约持续十年,对美元资产相对于非美元资产的回报产生重大影响。当美元便宜时,就像 2011 年左右那样,美元的上涨耗尽了外国股票和债券的回报。…

    2024年1月23日
    2800

发表回复

登录后才能评论
客服
客服
关注订阅号
关注订阅号
分享本页
返回顶部