周末的朋友圈被一篇文章刷屏了，《摩根士丹利：中国正在重置其经济底层逻辑》，看过之后有几点感想，跟大家聊聊。
弗里曼的分析，
1、其实通篇通篇文章读下来，并没有什么新意，与国内的主流观点并无二致，这些投资结论不要说红杉高瓴这些一线的投资机构，就是二三线的也早就了然于胸并且布局好久了。投资结论上并没有什么新意，这些算是共识的部分。
2、这篇文章之所以刷屏，是用「重置」这个词来吸引了眼球，但是投资结论上并没有与重置前有任何的变化，这个确实没看懂，这是标题党了吗？没有看过报告的原文，也许是翻译的时候，把风险分析的部分给放大了。在中文的意思里「重置」和「调整」的区别还是很大的。将要持续的时长很不同，一个是长期持续的，一个是阶段性的。把国策与具体的管理混为一谈，逻辑上有一些混乱。
3、最近的一系列政策上的组合拳，对于资本确实是个重锤，不管是资本催生的巨头，还是对于幕后的资本来说，都是伤痕累累，二级市场也是有点摸不着头脑。以前从广东提过一个概念叫「腾笼换鸟」，大概我们现在也正在经历这个阶段，而且趁着疫情给中国经济带来的红包，我想这是一个非常好的时间点。如果中国要转变发展方式，其实是非常难的，可以说前有追兵后有堵截，前面是美日欧的高技术壁垒，后面有越南印度的低成本优势。如果19年动手，那不啻为一场刮骨疗毒，但是这两年做的话，疫情带来的红包就是一针麻药，过程会舒服很多。
4、外来的和尚念不了中国的经。最近木头姐、孙正义都正在或已经清掉了一部分中国的资产，海外的观望情绪也比较的浓厚。弗里曼感觉这个有点像什么呢?好比是清朝人剪了辫子，老外忽然不习惯了，以前你们男人都留辫子，穿长衫。忽然一夜之间剪了辫子，穿上了西服，就有点不适应。就拿教培来说，美国日本都没有那么多的学科培训补习，为什么他们不惊讶于本国的市场，而是惊讶于中国的双减呢？不生活在这片土地上，不能了解这地方的风土人情，不能了解这里边的喜怒哀乐，自然也看不懂投资这个事情。
5、文章之所以引爆刷屏，是契合了当下的一些情绪，对于监管逻辑的不理解。其实有的时候老外不理解是正常的，但是国内的人看到这个之后，本来明白的也给说糊涂了。其实很多的东西在之前十四五的纲要里面都是有的，在2035的愿景规划里面也是有的，并不是什么新鲜事。不过最近的政策的连续性、一致性、以及坚决程度确实是往常少见的。也许习惯了「难得糊涂」的人们，要改一下了。
下附原文，供大家阅读参考
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