量化基金从人工智能中获得业绩提升,至少在测试中是这样

一家量化公司从人工智能中获得性能提升——至少在测试中是这样

“基于机器学习的方法比传统方法要好得多……它们可以更好地对风险进行建模,”Robeco 的 Patrick Houweling 说道。

Art_RobecoMachineLearning_0703.jpg
插图由II

资产管理公司正在竞相研究机器学习和人工智能如何提高他们的业绩。量化管理公司荷宝 (Robeco) 管理着 1700 亿美元的资产,是最新一家认真尝试这些工具并取得了一些有希望的结果的公司。

荷宝量化固定收益联席主管 Patrick Houweling 在接受《机构投资者》采访时表示,他的团队一直致力于将机器学习工具整合到公司的量化信贷投资流程。荷宝 (Robeco) 最初推出了 55 亿美元的信贷策略,提供价值因素的敞口。与价值股类似,荷宝将固定收益的价值定义为相对于其基本面而言便宜的债券。

Houweling 表示,荷宝的结果表明,机器学习可以显着提高使用价值因素的策略的风险调整回报。例如,根据最近发表的一篇论文,当应用于使用价值风格的投资级债券投资组合时,基于机器学习的方法将信息比率(衡量每单位风险的超额回报)从 1.42 提高到 1.83。豪威林的团队。当应用于价值导向的高收益债券投资组合时,使用机器学习的模型将信息比率从 0.99 提高到 1.75。

“基于机器学习的方法比传统方法要好得多……它们可以更好地建模风险,”Houweling 说。

荷宝对机器学习的探索正值众多资产管理公司正在研究在投资和分销中使用人工智能的可能性之际。例如,瑞联全球顾问公司计划聘请更多人工智能人才,以扩大其投资研究能力。对冲基金 AQR 一直在尝试使用类似 ChatGPT 的大型语言模型来提高回报。PanAgora 还一直在探索人工智能工具赢得授权的能力。

Houweling 表示,他的 16 名投资组合经理和研究人员团队花了六个月的时间研究基于机器学习的方法。“我们想了解该方法背后的直觉,”Houweling 说。“一旦我们完成了所有这些不同的研究步骤,我们就决定做出改变,接受机器学习作为我们工具包中的新工具。”

但据 Houweling 称,要在客户的投资组合中全面执行基于机器学习的方法,需要更新基础设施,这可能还需要一两个月的时间。“研究阶段已经完成,”Houweling 说。“我们确切地知道我们想要做什么以及如何做,但我们需要每天在软件中实现它以计算价值信号。”

接下来,Houweling 的团队计划在其他因素(包括动量规模)上测试相同的基于机器学习的方法。“我们希望使用相同的工具并将其应用于其他因素……因为我们现在认为我们了解这个工具并且我们喜欢它,”他说。

韭菜热线原创版权所有,发布者:风生水起,转载请注明出处:https://www.9crx.com/72993.html

(0)
打赏
风生水起的头像风生水起普通用户
上一篇 2023年7月16日 23:33
下一篇 2023年7月16日 23:43

相关推荐

  • 北京大学R语言教程(李东风)第51章:数据库访问

    51.1 介绍 对于大型的数据, 或者保存在多个表中的复杂数据, 经常会保存在一个数据库中。 数据库可以存在于专用的数据库服务器硬件上, 也可以是本机中的一个系统程序, 或者R直接管理的一个文件。 比较通用的数据库是关系数据库, 这样的数据库已经有很标准的设计理念和管理方法, 从用户使用的角度来看, 都可以使用一种专用的SQL语言来访问和管理。 常…

    2023年12月14日
    10400
  • 持有现金还是投资? 历史表明现金不会长久为王

    您应该持有现金还是投资市场?储蓄和类似现金的投资具有吸引力的收益率可能会让人倾向于持有现金而不是投资额外的钱。在经历了债券有史以来最糟糕的一年和股票第七糟糕的一年之后,这种犹豫是可以理解的。但在宣布现金为王并将资金存入 FDIC 受保银行账户之前,请考虑您的时间范围以及计划如何使用这些资金。如果这些资金在短期内没有指定用于任何用途,那么持有现金可能是短视的行…

    2023年10月12日
    10800
  • 重新审视贝塔指标对回报的预测效果如何?

    资本资产定价模型 (CAPM) 在 20 世纪 60 年代和 1970 年代发展起来后,金融研究人员开始测试该理论模型在现实世界中的实际效果。 随着计算能力的不断增强和数据访问的增加,20 世纪 80 年代成为衡量 CAPM 有效性的关键时代,分析师探索了 beta 在预测未来回报方面的有效性。 令人惊讶的是,人们普遍认为贝塔的回报预测能力相当弱。 自 CA…

    2023年8月15日
    12600
  • 金钱与婚姻:如何与配偶谈论金钱

    如果您曾经害怕与配偶谈论金钱问题,或者家庭中有关金钱的谈话让您感到沮丧,那么您并不孤单。当谈到金钱和婚姻时,在恋爱关系中谈论财务可能会带来压力。对于很多人来说,这是一个令人不舒服的话题,但事实并非一定如此。 太多的夫妇认为金钱是一个禁忌话题,但在这个问题上小心翼翼地回避可能弊大于利,常常会导致冲突和不诚实。这里有五个步骤,可以让你与配偶进行金钱对话,让你们走…

    2023年7月13日
    14500
  • 始终像企业主一样思考

    我们从未停止学习,我们始终努力改进我们的投资方法,并从我们和他人的错误中吸取教训。然而,在我们终生追求成为更好的投资者的过程中,我们严格遵守一条重要规则:始终像企业主一样思考。 在投资中,短期思考的诱惑可能是巨大的: “那只股票一直在上涨,也许我们应该买一些?” “那只股票表现这么好,也许我们应该卖掉它并获利?” “那只股票一直是狗!我们把它卖掉吧。你总是可…

    2023年11月11日
    9600
客服
客服
关注订阅号
关注订阅号
分享本页
返回顶部