集中

美国股市高度集中在少数几家科技公司。七大巨头——苹果、微软、英伟达、亚马逊、谷歌、Meta 和特斯拉——仅占美国股市总市值的 30%以上，而且它们都是科技公司。1 许多投资者和评论员对此表示担忧，认为这种集中度增加了市场风险，并主张投资者应通过重新平衡转向更安全的资产或等权重策略来采取防御性措施。 我们认为对集中度的担忧是多余的。两篇最近的论文，以及我们自己…

难以集中精力：头重脚轻的市场 想象一下今年年初有两位策略师站在辩论台上。一位宣称股市将在上半年大幅上涨。另一位宣称股市将出现大幅回调。两位策略师都是对的。今年是两个市场的故事——一个在指数层面，一个在表面下。如下所示，主要平均指数在指数层面均未出现 10% 的回调；标准普尔 500 指数的最大跌幅仅为 -5%，纳斯达克指数为 -7%，罗素 2000 指数为 …

新春将至，提前给各位韭菜热线的朋友们拜个年，祝大家新春快乐！ 既然我们关注的是投资和理财，快要过年了，也不免聊几句，一些注意事项给大家提个醒。 1、2022年挺差劲的，相信很多的朋友跟弗里曼一样，组合的收益是个负数，这在过去的几年还是挺少见的。2022年是市场整体赚钱效应都非常差的一年，其实不光是A股，港股、美股、越南的股市都不怎么样，甚至是加密货币在202…

我们来说说持股集中度这个概念，对于基金来说也是一个可以关注并且应用的指标。 基金的持股集中度是指基金持仓的前十大重仓股的市值占全部股票市值的比例。该指标主要用于主动管理的股票基金和混合偏股基金。 公募基金会在年报和半年报中披露全部股票持仓，在季报中披露前十大股票持仓。因此，我们可通过季报跟踪基金前十大重仓的市值占比，进而关注基金持仓的风格动向。一般而言，主动…