张坤变脸，「易方达中小盘混合110011」老树开新花

弗里曼 • 2021年7月30日 10:31 • 分析 • 阅读 403

才刚刚发布季报没多久，张坤又有了新的动作，一直纳闷中小盘这只基金为什么限制申购赎回4个月，原来今天是来放卫星的。

易方达中小盘，这只成立于2008年北京奥运之年的基金，在2020年东京奥运大变脸，经历4届奥运，3个奥运周期，不知道是不是想借一下奥运健儿的彩头，还是神同步。

我们来看看都有哪些变化

1、投资目标、投资理念

本基金投资目标明确为“本基金主要通过精选优质企业，力求在有效控制风险的前提下，实现基金资产的长期增值”，同时投资理念明确为“精选优质企业，追求资本长期增值”。

2、投资组合比例

根据产品特点，本基金投资组合比例调整为:股票(含普通股、优先股、存托凭证等)资产占基金资产的比例为 60%-95%;内地市场上市交易的股票占股票资产的比例为 50%-100%，香港市场挂牌交易的股票占股票资产的比例为 0-50%，其中港股通股票占股票资产的比例为 0-50%，港股通以外的香港市场挂牌交易的股票占股票资产的比例为 0-20%。

3、投资策略

投资策略删除“中小盘”股票定义和限制约束，但保持了精选优质企业、追求资本长期增值的核心投资理念，主要投资于具有良好治理结构、在细分行业具有竞争优势以及有较高成长性的企业。本基金仍将按照上述分析框架，在内地和香港市场精选优质企业。同时，完善了资产配置策略、债券投资策略、衍生品投资策略等内容。

4、业绩比较基准

本基金业绩比较基准调整为“沪深 300 指数收益率×50%+中证香港 300 指数收益率×30%+中债总指数收益率×20%”。

此外，还针对投资境内境外市场的基金特点，补充了法律法规和监管规定的投资比例限制等内容。

再来看看张坤给大家的一封信是怎么说的

弗里曼点评：

1、中小盘「110011」这回可算是老树开新花，其实这一次的变更并不是什么新鲜事，投资范围变了，产品就要变，基金经理没变，代码没变。
其实从感情上来说，还挺不舍的，这只基金几乎成了A股市场上中小盘基金的代名词，从08年到现在历经13年。虽然其他公司也有中小盘，但是这支几乎成了代名词。好比一说豆豉辣酱先想到老干妈，说到锅巴就想到太阳牌一样，都是陪伴了我们多年的老物件。
2、如同在季报里的分析一样，虽然张坤近半年的表现不咋样，但是仍不失为一个顶级的基金经理。一直在自己的能力圈内做好分内的事情。也再次说明了，收益是市场给的，基金经理大多数时候是被动的。
3、以后两岸三次的资本市场的融合会更加的快速，全市场配置是常态，这一次张坤又走在了前面。
4、张坤重仓的白酒最近表现一般，基金的净值估计最近还是不会太好看，看看他是不是继续坚持吧
5、如果你爱他，就给他投票；如果你恨他，也给他投票吧。前提是你还是持有人，没有拥有，就没有资格。