「理财理什么」之五「基金字母哥身份揭秘合集」

市场上的基金越来越多,名字本身就够难懂了,看到还有英文字母,小伙伴们就直接蒙圈了。

今天我们就来揭秘一下基金中的字母哥,看看究竟是什么来头。

1、货币基金

A类份额的基金,一般是1元起购,适用范围比较广,适合大部分人,销售服务费率每年约为0.25%

B类份额,一般是500万起购,适合大额投资者和机构投资者,销售服务费则比A类低,一般为0.01%

C类份额,一般是100元起购,门槛略高于A类

E类份额,场内货币基金交易份额

有的时候只有A类、C类,没有B类,一般来说这个时候C类=B类

货币基金和其他类基金不同,没有申购和赎回费用,但有销售服务费。通常情况下,B类份额的销售服务费要比A类份额的低,结果就是B类的收益比A类要高

2、债券基金、股票型基金、混合型基金

根据申购费率不同,大多数基金都会分为A、B、C三类,而基金申购费率和投资者预计持有的时间密切相关。

A类通常指前端收费,在购买基金时收取费用,但赎回时没有费用。而且申购金额越高费率越低,适合一次性大额投资者

B类通常指后端收费,在基金赎回时才收费。持有基金时间越长费率也就越低,适合有耐心的长期投资者。

C类份额是不收取申购费和赎回费,但是按天数来计算销售服务费。适合短期持有,对流动性要求较高的投资者。

由于基金销售平台的激烈竞争,现在申购费经常的打折,有的平台甚至可以忽略不计,所以B类的最近是越来越少了。

如果是长期投资,选A类份额;

如果是短期投资,选C类份额

3、包含字母D-Z的基金

D类:可能指通过指定交易平台办理业务,也可能是区别于ABC类的申购门槛;

E类:同样可能是指定的代销机构,也可能是交易型的货币基金;

F类J类:可能为特殊渠道的基金销售份额,也可能是不同的持有期;

H类:内地香港互认基金中,在香港地区(HK)发售的份额;也有可能是交易型的货币基金;

I类J类K类L类M类N类等:都有可能为特殊渠道或面向特殊群体的基金销售份额;

4、ETF基金与ETF联接基金

ETF 是 Exchange Traded Fund 的英文缩写,中文称为“交易型开放式指数基金”,又称 “指数股”。ETF 是一种指数投资工具,通过复制标的指数来构建跟踪指数变化的组合证券, 使得投资者通过买卖一种产品就实现了一揽子证券的交易。简单来说,ETF 是一种将跟踪指 数证券化,并在证券交易所买卖的开放式基金产品。实际上,我们可以从“交易+指数+基金” 三个方面来理解 ETF 的内涵: 

ETF是可以在证券交易所进行二级市场买卖的交易型基金。ETF可以像股票一样实 现自由买卖。 

ETF是追踪特定证券指数的指数型基金。ETF通过复制标的指数来构建跟踪指数变 化的组合证券,使投资者通过买卖一种产品就实现了一揽子证券的交易。 

ETF是可以随时进行实物申购赎回的开放式基金。在交易时间内,投资人可以在一 级市场可以随时以组合证券的形式申购赎回 ETF 份额 

ETF联接基金是指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF(简称目标ETF),密切跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,采用开放式运作方式的基金。

区别主要有以下几个方面:

1)交易方式不同

ETF可在二级市场(股票证券账户)随时买卖,前提条件是你必须要有股票账户,并且账户里有一篮子股票。

ETF联接基金则不可以,只能像普通开放式基金一样,在场外申购赎回,通过三方销售平台来交易,没有股票账户也能申购。

2)申购费率不同

ETF联接基金要高于ETF。

ETF申赎费率一般是申购赎回份额的0.5%,

ETF联接基金分两种情况,如果是通过银行申购,低于100万元前端申购费率一般是1.5%,

3)投资门槛不同

ETF投资门槛高,一般市场申购最低是30万份,就是说至少30万元,

而ETF联接基金投资门槛最低仅1元。

4)投资标的不同

ETF投资标的是指数成分股,ETF联接基金直接投资ETF。

5)净值更新频率不同

ETF在二级市场上的净值更新一般是15秒一次,而ETF联接基金是一天更新一次。

6)跟踪误差不同

ETF联接基金最高仓位95%,ETF基金最高仓位100%,所以正常情况下,ETF联接基金的跟踪误差会略大于ETF基金。但是注意,误差大不一定是坏事,因为有可能是正误差。ETF联接基金90%的资金投资于ETF基金,还有少部分资金可以主动投资,有可能取得超额收益。从这一点上看,ETF联接基金有点像指数增强基金。

5、FOF基金

基金中的基金(Fund of Funds,简称FOF)与开放式基金最大的区别在于基金中的基金是以基金为投资标的,而开放式基金是以股票、债券等有价证券为投资标的。它通过专业机构对基金进行筛选,帮助投资者优化基金投资效果。

6、QDII基金

QDII(国内机构投资者赴海外投资资格认定制度QUALIFIED DOMESTIC INSTITUTIONAL INVESTORS, QDII)基金是指在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。和QFII国外机构投资者到内地投资资格认定制度,即QUALIFIED FOREIGN INSTITUTIONAL INVESTORS)一样,它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下,有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。

简单来说 QDII是中国的机构进行海外投资的,QFII是海外机构来中国投资的。通过QDII基金可以投资比如美股,港股的公司,比如亚马逊、脸书、谷歌、腾讯、阿里巴巴、美团等等。

7、LOF基金

LOF基金,英文全称是”Listed Open-Ended Fund”,中文称为”上市型开放式基金”。LOF是指在证券交易所发行、上市及交易的开放式证券投资基金。上市开放式基金既可通过证券交易所发行认购和集中交易,也可通过基金管理人、银行及其他代销机构认购、申购和赎回。即是在保持现行开放式基金运作模式不变的基础上,增加交易所发行和交易的渠道。

LOF与ETF的区别

1)申赎机制不同

ETF用实物申赎,而LOF用现金申赎。在做ETF申购和赎回时,投资者不是用现金,而是用股票来操作的。在做ETF申购时,投资者需要提前购买后指数对应的一篮子股票,然后用一篮子股票来申购ETF的份额;赎回时,投资者拿到手的也不是现金,而是对应的一堆股票。而LOF申购和赎回都是现金完成的,也就是说投资者是用现金买基金份额,然后用份额赎回得到现金。

2)申赎交易平台不同

ETF只能通过交易所申赎,无法再场外申赎,这是因为只有场内才能进行股票交易,而由于LOF是通过现金申赎的,因而既可以在场内申赎交易,又可以通过场外代销点申赎,如银行、销售平台、基金官网等渠道。

3)门槛不同

ETF有最低的数量限制,最少50万份额,门槛较高,拥有一定资金规模的投资者才能参与,比较适合机构和有实力的个人投资者;而LOF申购起点为1元,适合广大中小投资者。

4)仓位不同

由于LOF是采用现金申赎的,因而基金需要预留一定的现金,以应对投资者不定期的赎回,所以LOF基金无法做到满仓,其跟踪基准一般不是指数收益,而是指数收益*95%+存款利息*5%;ETF采用的是股票申赎,用股票申购,赎回的也是股票,起步需要预留现金,基本都是满仓操作,跟踪的基准也是指数收益。

5)运营费用不同

绝大部分的ETF管理费用为05.%,托管费为0.1%,而LOF的管理费大部分为0.75%,托管费为0.15%,同时,ETF的交易费用也要比LOF低很多,因而ETF的运营管理费用比LOF要低。

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