军工估值逻辑初探

新半军是今年比较火爆的赛道,指的是新能源、半导体、军工。我们之前陆续的分析过新能源、半导体行业,中证军工ETF已经连续4个交易日上涨了,我们今天就来看看军工这个赛道的估值逻辑。

弗里曼结合中航证券、天风证券的两份研报来进行一下分析,这两家券商也一致的给出了强于大市,增持的判断。为何我国军工行业会迎来新一轮的上行周期呢?

1、夸张一些来说,最近十年,可以说中国的军工行业的规模化体系化是从无到有的一个过程。之所以现在可以把军工当成一个行业,形成一只ETF,都依赖于军工行业在今年的大发展。从以前的依赖俄式装备,到能够形成自研的体系,形成规模列装,真是走了一段特别艰辛的道路。

图片
图片
图片
图片
图片
图片

2、在歼20、运20、055大驱等先进装备优先列装国内以后,未来中国的军工有望进入国内和国外两个市场,中国研发中国制造的优势会体现的更充分。

图片
图片
图片
图片

3、俄乌战争后,世界局势不稳定因素增加,各国在军事装备上的投入增加。

图片

4、世界经济进入存量博弈时代,科技的增速变慢。大家都在守住自己的地盘的同时希望扩大自己的份额,但是总的蛋糕变大的速度在变慢,甚至还变小了。导致各国的危机感加重,军费开支上升。

图片

估值逻辑初探,在这里我们主要介绍一下这个行业的思维框架。虽然这些飞机大炮我们都比较常见,但是军工产业对于我们国家来说可以说是一个新兴物种,特别是以后的军工外贸领域,在世界市场参与竞争。

图片
图片

基本面分析

图片
图片
图片
图片
图片

投资有风险,入市需谨慎,以上观点不代表本人立场,不做为投资依据,仅做学习交流之用。

韭菜热线原创版权所有,发布者:弗里曼,转载请注明出处:https://www.9crx.com/8170.html

(1)
打赏
弗里曼的头像弗里曼管理团队
上一篇 2022年9月5日 11:47
下一篇 2022年9月15日 17:57

相关推荐

  • 选择哪只基金来承担再保险风险溢价?

    再保险的风险与股票和通胀的经济周期风险以及债券的信用风险无关。股市崩盘不会引起地震、飓风或其他自然灾害。反之亦然——自然灾害不会导致股票或债券的熊市。

    2023年6月11日
    24500
  • 施瓦布调查显示投资者对 ETF 的强烈偏好

    作者:Mario Stefanidis 绝大多数新投资者选择 ETF 作为他们的首选投资工具。6 月 13 日至 28 日期间,嘉信理财 (Charles Schwab)对 2,200 名投资者对其 2023 ETF 及其他研究进行了全面调查。该公司选择了 1,000 名 ETF 投资者、1,000 名非 ETF 投资者和 200 名“第一代”投资者进行研究…

    2023年12月1日
    13000
  • 2024 年值得关注的 4 个趋势

    2024 年,通胀、利率和总统选举可能会成为 ETF 投资者最关心的问题。以下是 2024 年需要考虑的其他四个鲜为人知的趋势和见解(包括积极的和消极的)。 1. 需要定价能力来承受短期需求疲软的影响 预测影响更广泛部门和行业收入增长的某些需求趋势或主题并不一定困难。然而,一个更大的问题是在现实和可持续的收入增长和盈利能力与分析师和投资者的预期之间取得平衡。…

    2024年1月16日
    8400
  • 中特估行情能持续多久?

    最近的行情有些恼人,大多数人是没有赚到什么钱的。今年以来,如果没有跟上中特估和人工智能这两个题材,基本上是一个亏损的状态。之前我们说人工智能比较的多,那我们今天来说说这个中特估的行情走到哪了。 弗里曼在半年前,说过对于中特估的一些看法,有些还是应验了。大家可以回顾一下,中国特色估值体系猜想 回顾一下基本概念,什么是中特估? 中特估,即为中国特色估值体系。广义…

    2023年5月15日
    21100
  • Millennium、Point72 和 Elliott 均是比特币 ETF 买家

    说到比特币 ETF,不仅仅是散户投资者在积极投资。现在很明显,在比特币 ETF 诞生十多年后,对冲基金、养老基金和银行也纷纷向其注资。 其中最知名的买家包括千禧管理公司 (Millennium Management) 等对冲基金,该公司持有至少四只比特币 ETF 价值约 20 亿美元的股份,还有史蒂文科恩 (Steven Cohen) 的 Point72 资…

    2024年6月4日
    10000

发表回复

登录后才能评论
客服
客服
关注订阅号
关注订阅号
分享本页
返回顶部