2024 年投资主管们将把现金投入何处

今年对于投资者来说已经是艰难的一年,围绕央行举措、经济放缓前景和世界各地关键选举的争论加剧,都让基金经理感到压力。

在此背景下,彭博新闻社询问了管理着近 2 万亿美元总资产的主要投资公司的高管,他们计划在 2024 年将资金投向何处。

从外包制药服务提供商到长期美国国债和私人信贷交易,从新加坡到瑞士的首席投资官都在寻求长期增长,并押注经济放缓最终压低资产价格,创造买方市场。

GIC:估计管理资产达 7,700 亿美元

GIC Pte 首席信息官杰弗里·贾恩苏巴基 (Jeffrey Jaensubhakij) 认为,今年的风险将会加大,从“长期走高”的利率侵蚀企业财务,到地缘政治问题,甚至人工智能迫使企业做出昂贵的调整。这意味着有更多机会成为需要资金的企业的可靠贷方。

他表示:“较高的利率和紧张的信贷供应使私人信贷的新部署成为关注领域。”他补充说,通过实物资产对冲通胀仍然很重要。 “在房地产领域,物流、学生住宿和酒店业的基本面仍然具有弹性。”

随着气候变化风险持续上升,新加坡主权财富基金正在寻找有助于能源转型的投资。

Pictet:2500亿瑞士法郎(2880亿美元)

对于百达财富管理公司首席信息官兼投资主管 César Pérez Ruiz 来说,能源独立和应对气候变化是交易的关键主题。但这并不等同于太阳能电池板或电动汽车等显而易见的行业。

“我想购买受益者——那些将进行数字化的公司,那些将进行基础设施投资的公司,”他引用施耐德电气为例说道。 “将会出现我称之为‘新主食’的工业公司。”

由于中国的房地产、消费和科技公司都经历了持续的波动,鲁伊斯对中国的前景仍然持谨慎态度,他发现与十多年前的西班牙房地产危机有许多相似之处,并且至今仍在产生影响。

他说:“我首先喜欢世界其他地区。”他补充说,欧洲和日本是有吸引力的投资市场,尤其是为后者国内市场提供服务的娱乐、消费、机器人和数字服务公司。

他表示:“如果出现经济衰退,小盘股的表现将优于大盘股,因为每个人都躲在大盘股中。”

合众集团:1,470亿美元

与许多同行不同,合众集团控股公司首席信息官 Stephan Schäli 仍然看到了中国的亮点,尤其是在制药公司等领域,这些公司在 COVID-19 大流行高峰期估值爆炸式增长,但随着寻求增长,这些公司的估值开始变得更加便宜首都。

“我们是全球投资者,所以我们不会排除中国,”他说。他补充说,制药服务从药物开发到制造和包装公司的外包给中国和其他西方市场带来了机遇。

虽然 Schäli 对写字楼物业相对谨慎,但他赞同 GIC 对最后一英里物流资产的偏爱,以及 Pictet 对受益于人工智能和环境问题兴起的公司的热情。

“IT 服务行业正在发生变化,因此能够实施人工智能并帮助其他公司实现这一目标的公司是一个有吸引力的话题,”他说。提供 ESG 相关服务的公司也是目标。 “我们投资了清洁管道领域的全球领导者。因此,这使得它们真正清洁,并确保它们不会对环境产生任何负面影响。”

华夏基金:1.89万亿元人民币(2630亿美元)

总部位于北京的华夏资产管理公司全球资本投资首席信息官理查德·潘 (Richard Pan) 表示,尽管中国经济放缓和房地产危机打压了投资者信心,但 2024 年中国市场的上行意外可能多于下行。

扭转局面的催化剂包括中国降息幅度超出预期,因为美联储预期结束加息周期可能为中国政策制定者提供更多空间,以及对陷入困境的房地产市场提供更强有力的支持,例如取消住房补贴。一线城市限购。

“我们缺乏的只是信心,”潘说,并提到中国的经济增长速度快于美国。一旦房地产下滑势头得到遏制,“信心很可能会恢复。”

他表示,自疫情爆发以来,中国企业的竞争力已经增强,并将继续如此。尽管电动汽车制造商和太阳能电池板生产商的崛起众所周知,但他认为,对先进芯片的限制帮助该国半导体制造商获得了更大的市场份额。

作为证据,潘指出去年上半年的发电数据,他说这些数据表明,与美国相比,中国的经济复苏更多地受到先进制造业的推动。潘表示,中国经济的规模使其能够承担开发新能源和人工智能等关键技术所需的巨额投资。

“这些因素被市场严重忽视了,”他表示,预计医疗保健和电商行业的估值将出现复苏。

AMP:680 亿澳元(450 亿美元)

AMP Ltd. 首席信息官 Anna Shelley 表示,她的团队将在未来六个月内寻找离岸私人债务交易。

“我们最初关注的是澳大利亚私人债务市场,我认为这是一个非常可靠的投资空间,具有良好的估值和良好的收益率,”雪莱在接受采访时表示。

雪莱补充说,她正在寻找能够提供更大回报的“高风险私人债务”,尤其是在美国。 “有一些经理人专注于中间市场或美国公司,这可能是我们关注的一个领域。”

淡马锡:3,820 亿新元(2,850 亿美元)

新加坡国有投资者淡马锡控股有限公司首席信息官罗希特·西帕希马拉尼表示,美联储降息的前景对美国市场具有“建设性”影响。他补充说,金融状况的放松将降低衰退风险。

西帕希马拉尼表示:“尽管某些细分市场存在有吸引力的机会,但估值使我们不太可能在指数层面看到大幅上涨。”他喜欢印度,尽管其估值“有点高”,并且被日本所吸引,这在一定程度上要归功于东京证券交易所的改革。

在私募市场,西帕希马拉尼认为估值重新评估即将到来。

他表示:“一些需要向有限合伙人返还流动性的私募股权公司现在面临着以更现实的价格出售的压力。” “在 2021 年筹集了大量资金的公司现在正在开始使用这些资金。他们需要回来筹集这笔资金,并且必须以更现实的估值来筹集资金。”

他表示,大量私人信贷涌入市场可能会减缓资本需求,并指出淡马锡本身也在这一领域发挥作用,尤其是当它像今天这样提供“类似股票”的回报时。

“但当你需要资金时,你最终会碰壁,”他说。 “人们可以在一定程度上承担债务,但他们需要用股权来补充。”

Rest Super:800亿澳元(530亿美元)

澳大利亚养老基金 Rest Super 仍然看到了房地产和基础设施的吸引力,但首席信息官安德鲁·里尔 (Andrew Lill) 表示,私人市场“尚未定价到结构性通胀上升的新水平”。

尽管 Rest Super 在过去 18 个月中一直“适度增加”私人信贷敞口,并将在 2024 年继续这样做,但它也一直在关注机构投资组合的一个重要组成部分:债券。

该基金一直在延长其债券投资组合的期限。 “当美国 10 年期国债利率在 10 月份触及 5% 时,这是我们完成加息行动的信号,”Lill 表示。 “在这个收益率水平上,固定利率成为比你在投资组合中相当长一段时间以来看到的更好的防御性资产。”

他表示,该基金一直在减少高收益风险敞口,因为目前利差高于主权利率,风险与回报的吸引力变得越来越小。

韭菜热线原创版权所有,发布者:风生水起,转载请注明出处:https://www.9crx.com/81715.html

(0)
打赏
风生水起的头像风生水起普通用户
上一篇 2024年1月26日 23:28
下一篇 2024年1月27日 23:57

相关推荐

  • 以下是投资者对主动型共同基金费用的关心程度

    研究人员发现:“高评级基金的投资者更加理性,在更大程度上遵循费用信号。” 盖蒂图片社 投资者纷纷将资金投入指数基金,因为主动管理的共同基金在很长一段时间内未能击败被动策略。但一项新的研究表明,主动型基金的较高费用也阻碍了投资者选择寻求跑赢市场的基金。 与指数基金相比,投资者将资金投入主动策略的成本要高得多。然而,此前尚不清楚较高的费用是否降低了投资者对主动投…

    2023年9月4日
    12700
  • 如何追踪婚前的独立财产

    ‍ 在离婚时分割财产时,区分个人财产和夫妻财产至关重要。对于那些拥有大量资产的人来说,追踪各自的财产变得更加重要。以下是您需要了解的信息,以确保您的婚前资产得到保护。 ‍ 了解单独财产和婚姻财产 ‍ 在深入探讨婚后追踪个人财产的细节之前,有必要了解个人财产和婚姻财产之间的区别。简而言之,单独财产是指婚前拥有或婚姻存续期间通过赠与或继承获得的资产。另一方面,婚…

    2023年11月17日
    9300
  • 新兴地方债务

    在本文中,我们比较了利用美元相对新兴市场货币的丰富性的两种方式:新兴市场股票和新兴市场本币债务。我们认为,出于相对价值、多元化和潜在阿尔法原因,新兴市场本币债务在当今的投资组合中应占据显着位置。 美元相对于全球货币的波动大约持续十年,对美元资产相对于非美元资产的回报产生重大影响。当美元便宜时,就像 2011 年左右那样,美元的上涨耗尽了外国股票和债券的回报。…

    2024年1月23日
    2300
  • 利率痛苦能否解释消费者情绪差距?

    美国经济状况与选民的看法之间明显的脱节让经济学家们困惑了几个月。失业率很低,通货膨胀已经大幅下降,实际工资也不再落后。然而消费者信心仍然低于您的预期。一篇新论文提供了简洁而有说服力的解释:“与现代经济学家不同,消费者认为金钱成本是他们生活成本的一部分。” 作者是前财政部长拉里·萨默斯(彭博电视付费撰稿人)、哈佛大学的卡尔·舒尔茨和贾德·克莱默以及国际货币基金…

    2024年3月27日
    2900
  • 市场分化,机遇随之而来

    当市场出现分化时,机会就会出现 概括 我们看到,世界各地的增长、通胀和央行政策路径各有不同。美国经济的韧性可能会持续,但通胀风险仍然存在。在这种前景下,我们的多资产投资组合强调质量和多元化。 自上而下和自下而上的信号让我们适度增持股票,重点关注美国大盘股、部分新兴市场和一些工业周期股。股票配置也应有助于缓解通胀风险。 央行政策应支持美国以外发达市场的固定收益…

    2024年6月2日
    1600

发表回复

登录后才能评论
客服
客服
关注订阅号
关注订阅号
分享本页
返回顶部