这可能是华尔街利用新奇的人工智能工具模仿金融传奇人物最大胆的尝试。
金融科技初创公司 Intelligent Alpha 正在推出一款由聊天机器人驱动的 ETF，该基金承诺利用投资界最杰出的头脑——沃伦·巴菲特、斯坦利·德鲁肯米勒、大卫·泰珀等——的智慧。
该产品有一个不那么微妙的名字——智能利弗莫尔 ETF，它围绕 ChatGPT、Gemini 和 Claude（被称为“投资委员会”）提出的投资理念构建，这些理念将受到著名基金经理的思想和做法的启发。该产品将于周三开始交易。
该公司扎根于工程和新兴技术，将指导大型语言模型 (LLM) 模仿投资者的个性。这三个聊天机器人将吐出 60 到 90 家全球公司，这些公司涉及多个行业、主题和地区，包括医疗保健、可再生能源和拉丁美洲，仅举几例。
除了巴菲特、德鲁肯米勒和泰珀之外，该 ETF 瞄准的人物名单还包括丹·勒布、保罗·辛格等人，尽管该基金的持股并不一定反映这些投资者的实际押注。
Intelligent Alpha 首席执行官兼创始人 Doug Clinton 表示：“如果你考虑一下当今的对冲基金世界，就会发现每个小组都专注于特定的专业领域。从某种意义上说，我们正在重建该结构的基本原理，我们为我们真正尊重的投资者提供不同的灵感。”
虽然该产品的野心显得特别大胆——即使对于热闹的 ETF 投资领域来说也是如此——但这是华尔街利用人工智能为各类投资者创造新财富的最新尝试。一些对冲基金已经在研究和投资过程中使用聊天机器人，并表示人工智能可以大大减少花在琐碎任务上的时间。
总体而言，这一想法在很大程度上仍处于试验阶段，尚未经过测试。几乎没有证据表明人工智能正在大规模颠覆和取代投资部门，而且在聊天机器人编造答案等问题上，仍有许多问题尚未解决。
目前还没有证据表明人工智能选择的投资比被动投资更有优势。彭博情报追踪的 16 只以人工智能为中心的美国 ETF 中，只有一只今年的表现优于标准普尔 500 指数：富兰克林智能机器 ETF（股票代码：IQM）。截至上次收盘，该基金回报率为 19%，而该股指上涨了 18%。
此外，只有一只基金——Global X 人工智能与技术 ETF (AIQ)——出现了可观的资金流入，今年流入资金超过 10 亿美元。紧随其后的是 Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT)，流入资金达 1.17 亿美元。今年迄今为止，其余基金的资金流入量很小，甚至完全流出。
Clinton 表示，许多其他以人工智能为中心的 ETF 往往依赖于传统的机器学习技术，可能还没有像他的基金一样纳入 LLM。“这限制了这些策略在拥挤的量化洞察市场中的应用，”他说。
去年，克林顿开始尝试用 ChatGPT 创建一个可以跑赢标准普尔 500 指数的投资组合，他表示自己很幸运地做到了这一点，于是他萌生了创建 ETF 的想法。随着时间的推移，他的改进变成了 40 种不同的策略，这些策略的表现会根据各种指数进行衡量，并最终促成了 Intelligent Alpha 的成立。
该公司是 Deepwater Asset Management 的子公司，是一家独立的注册投资顾问公司，旨在使用大型语言 AI 模型进行投资组合管理。据 Clinton 称，该 ETF 是其首只基金，但该公司将寻求推出一套产品，其中还包括定制投资组合和对冲基金。
它还将致力于为散户和机构投资者量身定制产品。Intelligent Alpha 也已经申请了其他 ETF。
总部位于明尼阿波利斯的 Deepwater（前身为 Loup）管理着约 4 亿美元的风险投资和公共股权基金。该公司由克林顿和知名科技分析师吉恩·蒙斯特共同创立。
这只新的 AI ETF 以股票代码 LIVR 向杰西·利弗莫尔（20 世纪早期最具传奇色彩的股票交易员之一）致敬。它收取 0.69% 的费用，并可能投资巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦集团不持有的公司。不过，该基金确实拥有最终的人工监督权。
克林顿说：“只是为了确保投资组合中不会出现某种幻觉，比如某家公司犯了欺诈罪或存在一些严重问题。此外，投资组合还将满足我们可能知道的任何监管或合规限制，而人工智能在创建投资组合时可能不会考虑到这些限制。”
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