到底谁能帮我们管好钱?主动、被动 or 人工智能?

最近基金圈里又出了桃色新闻,曾经的500亿的嘉实基金经理,出手60万YP。虽说是一两年前的事情,但是好像这一回纸终究没有包住火。

大环境好的时候,金融圈的瓜还可以解释为饱暖思淫欲。然而基金狂亏钱的时候,基金经理的幸福生活就结结实实让吃瓜群众明白了啥叫旱涝保收。近来500亿规模嘉实基金经理归凯的那些事儿在网上发酵,这位归经理也算是网红基金经理了,精力充沛得令人佩服,一边玩女下属,一边跟外围女约炮,而且出手就是60万红包,单次打赏10万起步。花朵财经,公众号:花朵财经500嘉实基金经理归凯:边玩女下属边约炮,出手60万红包

其实把这个新闻标题里面的关键字,搜一下,都不用这样的事情简直就像烂了大街的肥皂剧,换个男女主角的名字就行了。

再看看这是去年博时的大瓜。

都不知道该说些什么,大家自己看吧,实在没法介绍了 胖虎,公众号:逼乎【惊天大瓜】博时基金老总欧阳凡与下属李博被捉奸在床

除了基金,还有券商,也没闲着。同样是在今年4月份,中金号称「你很骚气」的合规总监陈某也走进了大众的视线。

‍‍‍‍据券商中国、中国基金报等多家媒体报道,4月7日晚间,中金公司披露的临时公告显示,公司合规总监陈刚因身体原因无法继续履职,中金公司CEO将代为履行合规总监职责。从网上流传的信息来看,中金陈刚被“免职”的真正原因,是出轨了下属马女士,被人家老公发现了,拿着证据一通电话带录音打过去对峙。这录音也是她老公直接用她微信号,丢进了300多号人的客户群里的。公众号:红墙评论中金公司总监陈刚出轨女下属,600万年薪工作没了,“骚气”录音流出

除了花边新闻肥皂剧,家务事也有乱了套的。虽说清官难断家务事,我们不了解其中的细节缘由,但是我们从另一个侧面,也可以更多的了解一下帮我们管钱的基金经理。从我们所托之人的生活品行,也是风险控制的一个部分。

比如前一阶段,业界知名的某个基金经理的家务事。

近日,一则裁判书让一起2017年的民事案曝光,睿远基金的明星基金经理傅鹏博和其儿子傅永潇对簿公堂,傅鹏博上诉要求儿子返还59万美元。归其原因,或与傅永潇与闫明珠的婚姻有关,裁判书写道,2013年傅永潇只身赴美求学,认识闫明珠,傅鹏博夫妇知道后极力反对。因为闫明珠不是来自大城市,傅鹏博夫妇非常不满,甚至威胁到如果不取消婚礼就不认傅永潇这个儿子,之后愤然离去。邸凌月,公众号:第一财经资讯睿远基金傅鹏博与儿子对簿公堂遭败诉,返还59万美元诉求被驳回

所谓的外行看热闹,内行看门道。给大家介绍这些,并不是说「韭菜热线」变成了街头小报,或者报纸的中缝,而是说我们送出去的是真金白银,是我们的安身立命之本,有的时候是给父母和自己的养老钱;有的时候是给孩子的教育基金;有的时候是用来买房结婚的钱,从我们的角度当然关心所投资的基金,这也是很有必要的。

我们作为基金的投资人,除了关注基金的管理人是不是具备很强的专业能力—这个从历史业绩,以及处理突发事件的反应,以及最大回撤等指标,都能够有所了解。

这个时代无处不充满着娱乐,所有的东西都可以被娱乐所消费,看惯娱乐小报和花边新闻的我们,有的时候会听到明星或者红人说,「不要过多关注我的私生活,请多多关注我的作品」。

虽说很多时候一个人的能力与私生活的关系确实不大,但是对于投资理财和管钱的事来说,还是很有必要的。毕竟他们管的是咱们的钱,如果他们不管钱或者不管咱们的钱,私生活确实也跟咱不相干,顶多是增加了一些茶余饭后的谈资罢了。

说说从这些事件里看到的几点问题,值得我们大家一起反思:

  • 1、收益是市场给的,如果市场不给力,巴菲特、达里奥以及所有的神都可能失灵。更不要说我们身边可以看到的这些基金经理了。
  • 2、我们的所托之人,言行一致比较重要,除了看基金经理怎么说,还要看他怎么做。在购买一只基金之前,我们通常要看看这个人的历史业绩如何,在光鲜履历的背后,在展示的收益曲线的背后是怎么做的。观其言查其行,一个好的基金经理是可以做到知行合一的。
  • 3、当然我们不需要吃斋念经的和尚,但是我们也不需要私生活戏太多的基金经理。日常不好好钻研业务,学习理论,出来泡妞,这样还有心思做业务吗?我们需要尽职尽责,恪尽职守的基金经理。不要追赶流行,不要过于神话某个基金经理,赚钱了是神,亏了就是狗,这个心态不对;盲目的追求明星基金经理,也是不对的。
  • 4、「申购」是你的投票器,「赎回」就是你的否决权。作为一个投资者,如果遇到戏太多的基金经理,就要行使你的否决权了。毕竟,我们还交着高额的管理费,不是每天去让他们去寻花问柳的。
  • 5、遇到基金经理频繁更迭,有的时候比没有经验更可怕。有很多的时候,有些事情是不能曝光的,但是基金经理会更换,如果一个基金频繁的更换基金经理,那么要么是管理的问题,要么是制度的问题,我们都要小心。

这两年公募基金大爆发,市场上基金很多,新发的基金也很多。我们确实还处在一个非常初级的阶段,这个阶段有的时候不单单是由金融机构决定的,而且还包括投资者的成长水平。从19年开始,新进入的投资者数量屡创新高,而其中大部分的都是以基金,特别是公募基金这个形式来进入的。

到底谁能帮我们管好钱?主动、被动 or 人工智能?

公募也确实帮大家赚到了钱,特别是主动管理的基金,这也出现了很多的神一样的基金经理。机构造神,在这个娱乐至上的年代,基民也要追星。到处都是ikun,是某某大神,最近市场调整,这些人却都不说话了。

既然人都有局限性,那么是不是可以直接对标指数,我们更多的买指数基金或者ETF就好了呢?

基金从管理方式上来说,划分为「主动管理」和「被动管理」两种。我们看到的这些明星基金大多是主动管理型,比如ikun,比如上文提到的那个曾经的500亿基金经理;大家熟知的「白酒基金161725」是一只被动管理型的基金。

从美国市场的经验来看,指数被动投资早已经成为了潮流和趋势。

据初步统计,截至2019年8月31日,美国被动股基规模超过主动股基规模250亿美元,其规模占比为50.15%。不过晨星表示,截至统计时,还有约70只基金的数据尚未上报,最终数据可能与上述结果略有差异。值得注意的是,晨星统计的股基既包含共同基金中的股票型基金,也包含股票型ETF,为了避免重复统计,不包含FOF。

作为全球基金业霸主,美国的情况具有一定的代表性。晨星在报告中指出,十年前,美国主动股基占股基规模75%,十年之后,被被动股基超越,超出很多人预期:过去十年,美股经历了有史以来最长的牛市,主动股基却失血超过万亿美元。晨星数据显示,2006年以来,美国主动股基累计净流出1.3万亿美元,与此同时,被动股基累计净流入1.4万亿美元。晨星分析指出,被动股基强劲吸金显示了投资者对被动产品的青睐。

不过任何事物都有两面性,作为被动投资也有一些局限。由于ETF跟踪指数,一部分市场人士认为,在市场遭遇重创时,被动指数基金跟随指数卖出股票,会加剧指数下跌,而指数下跌之后,跟踪该指数的指数基金又必须随之卖出更多,从而形成恶性循环,加剧市场波动。近期,电影《大空头》的原型Scion基金创始人Michael Murry表示,代表被动投资的指数基金和ETF将导致市场崩盘。海外部分对冲基金人士也表达了类似的忧虑。

到底谁能帮我们管好钱?主动、被动 or 人工智能?

那主动管理、被动管理都有局限性,我们的钱可以交由机器管理吗?人工智能

机器总不会寻花问柳去泡妞吧,人工智能阿尔法GO都能赢世界围棋大师,那么我们去看看情况到底怎么样。

到底谁能帮我们管好钱?主动、被动 or 人工智能?

看来人工智能,有的时候也会变成人工智障。

到底谁能帮我们管好钱?主动、被动 or 人工智能?

主动管理、被动管理、人工智能都有各自的局限性,作为投资者:

  • 1、任何的金融产品都有局限性,没有一种是完美的,选择适合自己的就好
  • 2、使用金融工具也要支付费用,包括给管理人的以及机构的,但是我们要有所甄别,要行使好投票权和否决权。
  • 3、老声长谈的问题,与其到最后才察觉「所托非人」,不如自己好好学习一下相关的知识,至少是有个一知半解也是可以的,学习上投入的精力可以让你少受损失,少交学费。
  • 4、降低收益预期,不跟别人比,只和自己比,挣到自己能力范围内的钱就好,收益最后可以留存下来就好。
  • 5、如果有钱有时间有能力的投资者可以选择股票;这三个方面不是都具备的投资者,ETF在未来是个不错的选择,但是需要学习知识来武装自己。

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