没有被经济工作会议点名的医药又遇黑天鹅,咋办?

这个月的中央经济工作会议,最近大家都在解读与学习。共同富裕、注册制、新能源、消费等等,各个行业的人都对号入座,找到了自己的关键词,为明年谋划。关心医药的投资者却没有找到一丁点的文字,你说慌不慌?

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屋漏偏逢连夜雨,2021年12月15日,

证券时报消息,据英国金融时报当地时间周二报道,美国财政部将八家中国公司列入投资黑名单,其中包括全球最大的商用无人机制造商大疆创新。更为重要的是,据知情人士透露,预计美国商务部周四还将把部分中国公司列入实体名单,其中包括一些涉及生物技术的公司。

受上述负面消息冲击,A股和港股相关上市公司全线大跳水。香港市场市值达3000亿港元的药明生物狂跌24%,CRO概念股集体重挫。A股市场药康德跌停,皓然医药、泰格医药、康龙化成等全线暴跌。

港股

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A股

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医药健康历来都是被奉为跨越周期的好标的,特别是在市场波动或者大盘震荡的时候能有超越大盘超越周期的表现。但是,今年似乎失灵了。2021年三季度以来,医药板块震荡下行,7月开始多地疫情反复在一定程度上影响三季度医疗服务 及医疗器械等细分领域的经营与销售,并在三季报传导和体现,多家龙头公司市值经历不同程度调整。

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拿医疗服务这个版块来举例,看看今年医疗服务版块的走势

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回顾一下之前的政策

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看到这里似乎就有点理解为什么这一次的经济会议没有Cue医药了,原来是这一年都在cue。刚才我们是医药行业的纵向比较,现在我们再来看看与大盘的横向比较,看看医药到底还值不值得来配置。

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从以上可以发现,最近三年,特别是疫情以来,医药行业还是成长性非常好的行业。但是最近半年以来,收到政策的扰动,开始了整理和震荡,如果把时间拉长到3年来看的话,你大爷依然是你大爷,医药依然是穿越周期的重要力量,甚至可以说是确定性最高的标的之一。

从长期看,关键还是需求和市场摆在这里。但是我们如果配置基金的话,要长短结合,即使趋势在这里,但是还要掌握阶段性的变化。

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最近半年,印象里医药集采谈判代表与医药公司谈判的视频经常可以在新闻里见到,还屡屡登上微博的热搜。

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作为基金的投资者,我们再来看看基金经理们的操作,他们用脚投票的结果是怎么样的呢?

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说说弗里曼的几点想法,

1、医药行业依然是穿越牛熊里面的重要选项,但是自2021年6月份以来,由于政策的密集发布和叠加疫情的原因,医药进入了震荡模式。今后的一段时间,要从子版块来看或者从个股来看了。经济会议没有点名,也许是经过半年的调整,想要给医药一个相对宽松的环境,喘口气,再出发。没想到有了一个黑天鹅的传闻,传闻之所以能够成为传闻,就是还没有落地。我们还要再继续的观察后续的变化和影响,虽说这次受影响的公司海外业务占比比较高,但是美国业务的比重并不大。希望利空出尽,否极泰来吧。

2、有人说医药到了政策底,从当前的情况来看,医疗的新基建投资在加快,集采的价格有提升似乎都是利好消息。但是政策的顶似乎也越来越明确,医疗是所谓的三座大山

三座大山与资本市场

里面算是出手最晚的,也是需要最高的精准度。这个关乎人命,就像医生的手术刀,需要精准,来不得半点马虎。医药在我们社会里的定位是什么?这个清楚了,似乎后面的就有了定盘星。

3、这几年凡是跟「茅」沾上边的似乎活的都不怎么样。今年的白酒本茅一直不温不火,年底了算是有点起色;药茅后半年也变成了温吞水。想想今年的消费、医药、互联网、教育这些曾经的茅,锂电茅和光伏茅躲在角落里瑟瑟发抖,我不由得又翻了翻之前的止盈攻略。

「选基六步法」之六「操作真经:只设止盈、不设止损、长期持有、见好就收」

政策密集期,除了要均衡配置外,还有三点比较重要。

一、阶段性的止盈,一些达到收益预期的要落袋为安,不要太贪;

二、操作上可以适当缩短再平衡的时间,比如从3个月到2个月;

三、组合的抗风险能力,以及调仓效率远远高于单只基金的方式,尽量使用组合的方式或者逐步分配一些仓位给组合

韭菜热线原创版权所有,发布者:弗里曼,转载请注明出处:https://www.9crx.com/7292.html

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