熊市生存的 5 个秘诀

在本文中，我们将分享在熊市中生存的五个技巧。

作者：理查德·W·斯托特三世和托马斯·布里特

事实上，随着投资者越来越担心美联储实现软着陆的能力，对经济衰退的担忧正在加剧。然而，美国经济的命运最终可能取决于美联储无法控制的变量，例如俄罗斯正在进行的乌克兰战争和全球供应链中断。

没有人能够准确预测今年剩余时间将如何发展。然而，自二战以来，美国大约每5.4年就会经历一次熊市。这意味着，无论未来如何，长期投资者都应该明智地为市场可能出现的严重下滑做好准备。

考虑一下在熊市中生存（并长期繁荣）的五个技巧：

#1：专注于你可以控制的事情

经验告诉我们，无论市场表现如何，长期投资者都可以在财务上取得成功。换句话说，在熊市中生存下来，归根结底就是专注于你能控制的事情，而忽略你不能控制的事情。

以下是您可以控制的一些示例：

  • 储蓄率
  • 退休计划供款
  • 资产分配
  • 风险管理

储蓄率

首先，考虑增加你的应急基金。事实上，波动性和不确定的经济未来不仅仅会影响您的投资。

随着企业调整增长预期，经济低迷也可能意味着裁员、裁员和重组。手头有额外的现金可以帮助您度过潜在的财务挫折，而不会负债累累或过早动用退休基金。

大多数财务规划师建议储蓄足够的现金来支付至少三到六个月的生活费用。但是，根据您的具体情况，您可能想要节省的金额可能超出经验法则建议的金额。

退休计划供款

波动性可能很可怕，尤其是对于那些已经退休或即将退休的人来说。当您看到账户余额波动时，您可能会感到想要撤回、停止投资，甚至转向现金。然而，当谈到在熊市中生存时，尝试把握市场时机很少会比坚持到底产生更好的结果。

朝着目标前进的一种方法是自动化您的退休计划供款。在熊市期间继续捐款——甚至增加捐款——将使这些资金在市场反弹时实现增长。

资产配置与风险管理

资产配置是指根据您的财务目标和风险承受能力所持有的投资组合。研究表明，随着时间的推移，资产配置可能是投资组合绩效的最大决定因素之一。

由于资产类别的表现不同，您的投资组合可能会偏离其目标资产配置。根据偏离的程度，您的投资组合可能风险太大（或风险不够）而无法实现您的目标。

我们定期将您的投资组合重新平衡至目标权重，以帮助确保您在熊市时不会承担不必要的风险。这也有助于确保您为随后的恢复做好准备。

#2：寻找税务规划机会

看着你的投资失去价值从来都不是一件有趣的事，即使损失只是纸面上的。然而，在熊市中生存可能意味着要利用熊市经常创造的税收筹划机会。

例如，您可能需要考虑收获损失以抵消资本收益并减少年终税单。

出售一项价值超过您最初购买价格的投资会带来资本收益。在大多数情况下，此收益需缴纳您的普通所得税率或资本利得税（假设您未在合格账户中持有投资）。

同时，您可以出售价值已跌至成本基础以下的投资，以锁定损失。然后，您可以使用这些损失来抵消资本收益并减少您的纳税义务。您还可以将未使用的损失结转到未来几年，即使在没有收益的年份，这也是一个有用的策略。

熊市期间要考虑的另一个税收筹划策略是罗斯转换。

美国国税局允许个人（无论收入多少）将传统 IRA 转换为 Roth IRA。您转换的金额应按您的普通所得税税率纳税。因此，在熊市期间利用这一策略可能有助于最大限度地减少你欠山姆大叔的钱。

从好的方面来说，假设您年满 59.5 岁并符合5 年规则，您未来从 Roth IRA 提取的任何款项都是免税的。此外，Roth IRA 没有最低分配额 (RMD) 要求。这意味着您的资金可以在整个退休期间继续免税增长，直到您需要为止。

虽然具有潜在价值，但税收损失收获和罗斯转换可能是复杂的税收规划策略。值得信赖的财务顾问或税务专业人士可以帮助您确定这些策略对您是否有意义。

#3：正确看待熊市

无论您有多少投资经验，市场低迷都可能令人难以忍受。然而，在熊市中生存往往需要投资者保持健康的视角。

首先，重要的是要记住，熊市是正常的。根据Hartford Funds的研究，标准普尔 500 指数自成立以来已经历过 26 个熊市。另一方面，也出现了27次牛市。虽然股票在熊市中平均下跌 36%，但在牛市中平均上涨 114%。

与此同时，与牛市相比，熊市往往是短暂的。熊市的平均长度为 289 天，而牛市的平均长度为 991 天。在过去 92 年的股市历史中，熊市仅占其中 20 年多一点。

换句话说，纵观历史，股票上涨的时间有78%。记住股票上涨的次数往往远多于下跌的次数，可能会帮助您保持对市场的正确态度。

#4：注意你的情绪偏见

人类天生会做出受情绪驱动的决定。不幸的是，在熊市中生存时，情绪化的决策可能会出现问题。

您在熊市中可能经历的负面情绪可能会让您容易夸大这种情况的风险，因为您是根据自己的感受强度来衡量风险的。关于事情有多糟糕以及情况可能变得更糟的故事可能会放大你的恐惧。这可能会损害您评估未来发展可能性的能力，因为您的感受强度超过了证据的强度。

尽力避免任何会引起情绪反应的事情。关闭金融市场新闻并减少检查您的投资组合的频率。避免与人们就市场以及接下来可能发生或可能不会发生的事情进行冗长的“假设”对话。推迟做出任何投资决定也是明智的，因为这些决定可能是由您正在经历的感受驱动的。

控制情绪可能具有挑战性，尤其是涉及到金钱时。但这并非不可能——即使是在熊市中。

避免情绪投资陷阱的最佳方法之一就是无论顺境还是逆境都坚持您的长期财务计划。全面的财富计划可以消除情绪因素，让您可以为家人和未来做出明智的决定。

#5：在熊市中生存可能意味着寻求帮助

最后，如果在熊市中生存感觉超出了您自己的承受能力，请考虑寻求专家或者专业人士的帮助。

所表达的观点是作者截至所述日期的观点，可能会根据市场和其他各种条件发生变化。讨论的材料旨在提供一般信息，不得解释为具体的投资、税务或法律建议