被动型 ETF 或主动型 ETF:为什么不能两者兼而有之?

作者:James Comtois

随着市场状况转向服务主动型管理,主动型 ETF最近在投资者中获得了越来越多的关注。但当涉及主动或被动投资时,它不应该是一个非此即彼的命题。

波士顿家庭顾问公司 (Boston Family Advisors) 首席信息官沃伦·吉本 (Warren Gibbon) 告诉《巴伦周刊》,投资者不应将投资视为“主动或被动,而是主动和被动”。虽然他指出,被动基金在过去十年中“经历了许多顺风”,但“这些顺风未来可能不会那么强劲。”

虽然指数基金的费用较低并且可以复制市场回报,但主动管理的 ETF 可以在情况出现波动时提供调整的能力。

PNC 金融服务资产管理集团首席信息官阿曼达·阿加蒂 (Amanda Agati) 表示:“通过选择主动管理人,您可以更好地控制质量。”

2022 年 6 月至 2023 年 6 月期间,57% 的主动型 ETF表现优于被动型 ETF,高于 2022 年的 43%。这种偏向主动型基金经理的转变部分归因于美联储激进的货币紧缩政策。

活跃ETF变得更加突出

虽然被动策略缺乏适应不断变化的市场环境的灵活性,但主动 ETF 可以提供跑赢基准和指数的潜力。此外,拥有更多资源和更大范围的主动型管理者受益于规模经济,这通常可以转化为更好的回报。

VettaFi 研究主管托德·罗森布鲁斯 (Todd Rosenbluth) 表示:“主动型基金经理可以灵活地利用市场波动,并在价格变得更具吸引力时增加有利头寸。”

T. Rowe Price 旨在提供以研究、审慎风险管理和经验为支持的灵活解决方案,提供一套主动管理的 ETF。发行人的主动ETF可以快速适应不断变化的市场。

T. Rowe Price ETF 主管 Tim Coyne 表示:“主动型 ETF 确实开始增长,并成为市场中更重要的组成部分。”

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