投资理财工具哪家强?-股票、ETF、基金兵器谱怎么排

很多朋友在投资理财的过程中时常有一个困惑,投资理财的工具到底怎么选?投资理财的工具很多,随着时间的发展也在不断的迭代更新,我们经常听到:身边的朋友股票赚了钱、买ETF又躺赚了、基金今年强过股票、等等等等。

那到底我们如何选用投资工具呢?常用的投资工具都有哪些?对于我们小白初级投资者来说我们适合的工具是什么呢?

投资理财的金融工具有点像武侠小说里的兵器谱,尺有所短寸有所长,各有各的绝技,但是没有一定谁胜过谁的一定之规,也没有绝对的好和绝对的坏。想想当初我们的开国先烈,不是一样用小米加步枪打败了敌人的飞机大炮么,工具是死的,人是活的,工具要在特定的环境里面,历史时点,以及具备丰富经验的人手里面,才可以发挥作用。

我们先来看看常见的几种投资理财工具的定义,也是我们日常可以接触到的,比较常用的工具,特别是对于初级投资者来说。

股票

股票是股份证书的简称,是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。这种所有权是一种综合权利,如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小,取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票是股份公司资本的构成部分,可以转让、买卖或作价抵押,是资本市场的主要长期信用工具,但不能要求公司返还其出资。股东与公司之间的关系不是债权债务关系。股东是公司的所有者,以其出资份额为限对公司负有限责任,承担风险,分享收益。

股票是社会化大生产的产物,已有近400年的历史。作为人类文明的成果,股份制和股票也适用于我国社会主义市场经济。企业可以通过向社会公开发行股票筹集资金用于生产经营。国家可以通过控制多数股权的方式,用同样的资金控制更多的资源。目前在上海、深圳证券交易所上市的公司,绝大部分是国家控股公司。

  • 简单来说有三点作用:
  • (1)股票是一种出资证明,当一个自然人或法人向股份有限公司参股投资时,便可获得股票作为出资的凭证;
  • (2)股票的持有者凭借股票来证明自己的股东身份,参加股份公司的股东大会,对股份公司的经营发表意见;
  • (3)股票持有者凭借股票参与股份发行企业的利润分配,也就是通常所说的分红,以此获得一定的经济利益。

ETF

ETF 是 Exchange Traded Fund 的英文缩写,中文称为“交易型开放式指数基金”,又称 “指数股”。ETF 是一种指数投资工具,通过复制标的指数来构建跟踪指数变化的组合证券, 使得投资者通过买卖一种产品就实现了一揽子证券的交易。简单来说,ETF是一种将跟踪指 数证券化,并在证券交易所买卖的开放式基金产品。

  • 实际上,我们可以从“交易+指数+基金” 三个方面来理解 ETF 的内涵:
  • 1)ETF是可以在证券交易所进行二级市场买卖的交易型基金。ETF可以像股票一样实 现自由买卖。
  • 2) ETF是追踪特定证券指数的指数型基金。ETF通过复制标的指数来构建跟踪指数变 化的组合证券,使投资者通过买卖一种产品就实现了一揽子证券的交易。
  • 3) ETF是可以随时进行实物申购赎回的开放式基金。在交易时间内,投资人可以在一 级市场可以随时以组合证券的形式申购赎回 ETF 份额
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ETF的发展现状

1987 年美国股市崩盘,市场迫切需要一种简单可靠并能对冲股票组合风险的交易机制。随着电子信息技术快速发展以及法律规范的标准化,ETF 孕育而生。多伦多证交所 35 指数 (TSE-35)上市的巨大成功为全球第一只真正意义上的跟踪 S&P500 指数的 ETF 奠定了坚实 基础。1993 年,标准普尔存托凭证诞生了,至今它仍是世界上最受欢迎的 ETF 产品之一。2000 年以后,全球 ETF 开始进入快速发展期,各类投资标的和投资策略的 ETF 产品相继推出。

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截至 2018 年底,全球 ETF 产品规模已经达到 4.7 万亿美元。美国作为全球最大的 ETF 市场,占据 71%的市场份额,足以凸显指数投资在发达市场中的重要地位。2005 年,上证 50ETF 在上交所上市交易,标志着国内 ETF 市场的诞生。经过十多年的 发展,ETF 已经成长为金融市场的新生力量并不断发展壮大。国内市场指数基金规模已扩大 至可以和主动型管理基金资金规模势均力敌。未来,随着市场的逐步成熟和体制的不断完善, 我们相信 ETF 的地位会不断提升,最终成为一种为大众所接受的投资工具。按照对应资产标的的不同,ETF 产品主要包括股票型 ETF、债券型 ETF、黄金 ETF、货币 ETF 等。

投资 ETF 的优势有哪些作为资产配置的重要工具,ETF 的优势可以简单的概括为“四省”:省力、省心、省钱、省时。

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• 省力,就是省去了选择个股的烦恼从 A 股市场上超过 3000 只股票中选取风格稳定 的投资组合,避免“把鸡蛋放在一个篮子里”, 解决选股难题。

• 省心,就是省去了对基金经理的依赖ETF 是被动跟踪指数的,每日公布投资组合情况, 运作透明,风格稳定,最小化人工操作风险。

• 省钱,就是省去了一大块的管理与交易费用 管理费率通常为普通开放式基金的三分之一。交 易免收 0.1%的印花税。

• 省时,就是变现后资金到账时间短场内卖出 ETF 资金当日可用,第二日可取,节约 资金到账时间。

ETF 的主要用途

复制指数构成的股票组合,紧密跟踪 指数收益。长期来看,市场中没有人能够准确判 断个股价格的变化。对于普通投资者而言,秉持 指数化投资理念,投资 ETF 产品,无疑是一种获 取稳定收益的最好选择。

我国 ETF 的可投资品种有哪些2005 年 2 月,上证 50ETF 在上海证券交易所挂牌 上市,标志着 ETF 在中国的诞生。其后,跨市场 ETF、跨境 ETF、交易型货币基金(货币 ETF)、 债券 ETF 及黄金 ETF 先后推出。截止 2019 年 9 月 30 日,在中国市场上市的 ETF 产品已有 229 只。

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投资 ETF 有哪些风险

市场风险:政策、经济周期、利率等因素导致的 市场波动。

• 流动性风险:由于相关成份股的市场流动性不足, 基金可能无法以合理价格买入或卖出所需股份数 量所造成的风险。

• 跟踪误差风险:ETF 管理费、托管费、交易成本、 大额申赎、成分股公司行为等因素导致基金净值 与指数基准的偏离。

• 折溢价风险:短期市场供求失衡带来的基金价格 与单位份额净值的偏离。

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ETF 的风险等级如何划分

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投资 ETF 的误区有哪些

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基金

证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人(即具有资格的银行)托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,然后共担投资风险、分享收益。

投资基金的主体构成

1.基金发起人。是指按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则和股份公司的某些原则,运用现代信托关系的机制,以基金方式将投资者分散的资金集中起来以实现预先规定的投资目的的投资组织机构。我国规定证券投资基金发起人为证券公司、信托投资公司及基金管理公司。

2.基金托管人。是指安全保管基金财产;按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户;对所托管的不同基金财产分别设置账户,确保基金财产的完整与独立;保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;按照基金合同的约定,根据基金管理人的投资指令,及时办理清算、交割事宜;办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项等事项的机构。

3.基金管理人。是指依法募集基金,办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜;办理基金备案手续;对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账,进行证券投资;进行基金会计核算并编制基金财务会计报告;编制中期和年度基金报告等事项的机构。

4.基金份额持有人。即基金的投资者。

我们之前基金讲的比较多一些,请看基础知识部分:

「理财到底理的是什么」之一—投资理财中第二重要的事

「理财到底理的是什么」之二—投资者风险承受能力的认知

「理财到底理什么」之三—基金的分类和归纳

「理财到底理什么」之四—公募基金分类适当性风险等级速查表

「韭菜热线」基金字母哥身份揭秘合集

基金的特点

1、专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家,一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品,组合投资,规避风险。相应地,每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本。另一方面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费。此外,开放式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费。上市封闭式基金和上市开放式基金的持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金。

2、 组合投资,分散风险。证券投资基金通过汇集众多中小投资者的资金,形成雄厚的实力,可以同时分散投资于很多种股票,分散了对个股集中投资的风险。

3、 方便投资,流动性强。证券投资基金最低投资量起点要求一般较低,可以满足小额投资者对于证券投资的需求,投资者可根据自身财力决定对基金的投资量。证券投资基金大多有较强的变现能力,使得投资者收回投资时非常便利。

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搞明白了这三种工具的定义,我们来看看他们的异同和优劣。为了方便比较合拓展整体的思路,我们加入债券进行比对说明,同时ETF作为一种特殊的基金独立出来说明。

债券是指依法定程序发行的,约定在一定期限还本付息的有价证券,其特点是收益固定,风险较小。

证券投资基金、ETF、股票与债券相比,存在以下的区别:

(1)投资者地位不同。股票持有人是公司的股东,有权参与公司的重大决策;债券的持有人是债券发行人的债权人,享有到期收回本息的权利;基金份额的持有人是基金的受益人,与基金管理人和托管人之间体现的是信托关系,ETF与基金相同。

  (2)风险程度不同。一般情况下,股票的风险大于基金。对中小投资者而言,由于受可支配资产总量的限制,只能直接投资于少数几只股票,当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时,资本金有可能化为乌有;而基金的基本原则是组合投资,分散风险,把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券,把风险降至最低程度;ETF与基金相同;债券在一般情况下,本金得到保证,收益相对固定,风险比基金要小。

  (3)收益情况不同。基金、ETF和股票的收益是不确定的,而债券的收益是确定的。

  (4)投资方式不同。与股票、债券的投资者不同,证券投资基金是一种间接的证券投资方式,基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动,而是由基金管理人具体负责投资方向的确定、投资对象的选择;ETF基金对标的是某一个指数,弱化了基金管理人的作用,基金管理人更多的能力体现在对于指数追踪的精度,这一点是与主动管理型基金最大的不同。

  (5)价格取向不同。在宏观政治、经济环境一致的情况下,基金。ETF的价格主要决定于资产净值,而影响债券价格的主要因素是利率,股票的价格则受供求关系和公司基本面(经营、财务状况等)的影响巨大。

  (6)投资回收方式不同。债券有一定的存续期限,期满后收回本金;股票一般无存续期限,除公司破产、清算等法定情形外,投资者不得从公司收回投资,如要收回,只能在证券交易市场上按市场价格变现;投资者投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别:封闭式基金有一定的期限,期满后,投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产,在封闭期内还可以在交易市场上变现;开放式基金一般没有期限,但投资者可随时向基金管理人要求赎回;ETF同于开放式基金

    (7)单一股票的投资风险相对集中,而 基金、ETF 作为一揽子证券 组合,其风险能在一定程度上得到分散;

    (8)ETF 有一级市场申购赎回和二级市场交易两种投资方式,而股票上市后只能通过二级市场进行买卖;一般公募基金也是在二级市场进行交易;

    (9)股票、基金目前还不能实现 T+0 交易,而部分 ETF 品种可以, 比如债券 ETF、黄金 ETF、跨境 ETF、货币 ETF。

    (10)在交易机制方面,ETF 采用一级市场申购赎回与二级市场买卖相结合的交易制度,而基金只能在二级市场按照市场价格进行买卖;

    (11)ETF或ETF链接可以在场内和场外进行交易,一般的基金只可以在场外进行交易,股票只能在场内交易

    (12)在投资管理方法和投资标的方面,股票是自由灵活的;ETF是命题作文,对标指数的;公募基金是有相应的比例限制和投资范围限制的

   (13)在交易费用方面,股票和ETF较低,基金比较高

   (14)在透明度方面,投资股票的机构,比如说私募基金、或者资金量较大的个人一般很少公开持仓或者根据需要与意愿来公开;基金每季度或者半年公开部分持仓,年度公布完整的持仓;ETF相对比较透明,每个交易日都会公布份额

   (15)资金使用效率方面,股票和ETF较高;基金相对较低

虽然几种投资工具有以上的不同,但彼此间也存在着联系:

基金、ETF、股票、债券都是有价证券,对它们的投资均为证券投资。基金、ETF份额的划分类似于股票:股票是按“股”划分,计算其总资产;基金、ETF资产则划分为若干个“基金份额”或“单位”,投资者按持有基金或ETF份额或单位分享基金的增值收益。另外,股票、债券是证券投资基金和ETF的主要投资对象。

对于,股票、ETF和基金来说,有个比较形象的比喻。好比吃饭这件事,再普通不过了,每个人每天都要经历。

股票投资好比是买菜做饭,自己下厨,不单要熟悉各种蔬菜、肉、蛋、奶的特点属性,还要知道每种调料的作用,是不是相生相克,还要钻研菜谱或者跟前辈请教学习。但是自己做饭的好处是可以自己控制,想清淡一点就清淡一点,想吃重口味的就来个麻辣的,而且食材和调料把关的很仔细,总体的成本上也小一些,可以说能吃好吃的舒服,就是费时费力,而且不是每个人都有做饭的潜力。

基金好比是下馆子,从街头的苍蝇小馆,到五星级的大酒店,只要你坐下等一会,美味佳肴就送上来了,除了不用自己买菜自己做,还会享受各种各样的服务。不管是民间高手还是酒店大厨,都在使出十八般武艺为你服务,服务员穿着旗袍对您说「May I help u sir?」.但是酒店的质量参差不齐,要去到良心店还好,要是黑心馆子,饭菜味道还不如自己做的不说,还要损失一顿饭钱。同时大厨做什么,我们就吃什么,你想吃的清淡些?你不想放味精?你想不放姜或者葱花?那是统统不可能的,都是标准化的制作,就好比去麦当劳你可以要一个驴肉汉堡吗?

ETF是介乎于两者之间,有点像去超市购买半成品。现代人生活节奏不断的加快,不管是大超市,还是便利店,越来越多的出现了半成品,给上班族提供一些便利,又想吃的好点,又没有太多的时间。甚至这两年很火的自嗨锅也属于这一类,能很方便的随时随地吃一顿火锅,还是很有幸福感的。但是半成品也有一些问题,既然是商品,就要考虑到大多数人的喜好和口味,在菜品和调味上就要大众化,争取最多的受众,一些小众的菜品和独特的口味估计比较难。比如半成品的快手菜,宫保鸡丁、鱼香肉丝、麻婆豆腐最多,口味也是麻辣最多。同时半成品也是要加工的,家里也是要配置锅碗瓢盆全套厨具的,也是要刷锅洗碗,甚至要看菜谱的。

说了这么多,各位看官是不是都饿了。

投资理财工具哪家强?-股票、ETF、基金兵器谱怎么排
  • 总结来说,没有最厉害的工具,只有最合适的工具,更没有孰优孰劣一说。在一些专业的投资机构,投资的工具都是交叉来使用的。在当下的国内市场,我们正在经历一场前所未有的大变革,说百年未有大变局也不为过。对于资本市场来说也是一样,政策出台的密集程度、发展之快速都是近些年罕见的。

但不得不说我们的市场还比较的初级,不用说跟美国比,跟香港来说都差了不少,但也正因为如此,我们的潜力很大。对于投资工具的选择其实还有一个很重要的维度和视角,就是投资者的能力和水平的成长。对于很多发达国家,经过几十年的培育,投资者的理念都是一步步的走过来的,同时全民的受教育程度也较高,制度比较的完善;但是对于我们来说,我们有后发优势,但是后发对于投资者来说也有造成迷惑的地方,那就是信息不是太少而是太多,五花八门的投资理念,各种门派各种套路好像都有用,也好像都没用。

罗马不是一天建成的,投资者的能力和水平也是一样。我们的金融机构可以用十年甚至更短的时间走完发达市场几十年、一百年的路,但是脑子里的东西可以吗?跟个U盘似的,插完即用吗?想想好像也没那么简单。

  • 最后说一下弗里曼的想法,股票越来越不适合普通的投资者,更适合机构投资者或者资金量大且对股票有研究的投资者;基金在未来的3、4年会大行其道,好比是当朝的皇上,其实从19年开始已经火了2年,不管是主动管理型,还是被动,作为投资工具,对于普通投资者来说是需要掌握的必杀技;ETF还有一些年轻稚嫩,有点像小太子,未来的皇上,但是这个时间点还有一段时间,不管是从投资者技能的准备上,还是从产品的储备上,都需要我们做好这个准备。

有的时候不一定越新的东西就是越好的,有的时候是没办法了才会创新,激烈的竞争催化了创新,我们还是要一步一个脚印,慢慢来就好!

韭菜热线原创版权所有,发布者:弗里曼,转载请注明出处:https://www.9crx.com/4427.html

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