3500点,可望而不可即?

从4月底以来,大盘的一波上涨让很多人回了血,而伴之而来的是仓位也逐步上升,甚至有了钱不够用的感觉。这期间4月27日最低点2863,7月5日最高点3424.

在弗里曼的预期里,大盘在3500左右会做出调整,从目前的情况来看虽然还差一点,但也差不多了。

从过去和现在看,我们的市场总是呈现出一个结构性的行情,比如今年的光伏、电池、有色、汽车等赛道股。这就导致了这些行业标的拥挤度非常的高,有的已经透支了未来上百年的收入预期。另一方面,比如银行、地产等等行业却是无论政策怎么吹风,就是涨不起来,一点动能也没有。

最近一周,到了3400点以后,波动率开始加大,这说明市场的分歧在加大,好的一点是成交量并没有下来。从操作的层面确实面临一个两难的境地,好的资产就这么多,大家都来,势必会推高价格。继续坚守,在波动率加大的情况下未必有更好的收益;如果放弃筹码,又担心再买回来会更贵;如果考虑轮动,其他的行业都在地上趴着,根本头都抬不起来。

如何应对呢?

仓位降下来!

在最近逢高时把仓位降下来,到一个相对安全的位置。主要是把高拥挤热门的赛道基金降下来。

轮换?

低佣挤的赛道确实没什么吸引力,一时半会起不来。有趋势、又不是那么拥挤的是方向,关键是这样的标的太少了,而且一旦出现,会被迅速的买进,比如医药。有的可能到底了,比如房地产,但左侧布局也不是中小投资者干的事啊。一个是要耐得住踏空的寂寞,一个是要承受近期收益上的损失,还是不值得。也许可以到港股、美股市场看一下,找找灵感。

宽基?

中证500依然处于历史分位点一个较低的位置,但是中证100已经基本到了历史最高的位置。依然说明,我们的市场是结构性的,好的资产就是那么一些。

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