锁定目标回报

单个债券的投资组合提供了投资界有些独特的东西:已知的结果。如果持有直至债券被赎回(通过赎回或到期),则在购买时即可预先知道债券生命周期内赚取的年收益率。预先了解投资回报可以使长期财务规划变得更加容易。

许多投资者对其投资组合都有一个“目标”回报,该回报基于一系列假设,可作为长期财务计划的指南。这通常会进一步细分为不同资产类别的不同目标回报。虽然每个投资者的固定收益目标回报率可能有所不同,但许多投资者的共同目标是 5%。这意味着,如果投资者的投资组合中的固定收益部分每年能够赚取 5% 的收益,那么他们的固定收益投资基本上就实现了目标。

多年来,事实证明这个 5% 的目标难以实现,因为美联储将联邦基金利率维持在历史低位,而国债收益率也大多紧随其后。目前,固定收益市场存在一个在近期记忆中很少见的机会:能够长期锁定高于 5% 的收益率。显而易见的是:如今,单个债券投资组合锁定 5%(或更高)的收益率意味着年化收益率已被锁定,并且不会受到利率变化的影响。期限越长,年化收益率锁定的时间就越长。收益率为 5% 的 1 年期债券可锁定 1 年 5% 的回报率,而收益率为 5% 的 10 年期债券可锁定每年 5% 的回报率。未来10年。

彭博美国公司债券指数

左边的图表揭示了相对于过去十年目前存在的独特机会。该图假设投资者的固定收益配置目标为 5%。顶部显示的是彭博美国公司债券指数的平均收益率,底部显示的是彭博市政债券指数的应税等值收益率。虽然只是一个高级快照,但每条线的绿色部分显示何时可以实现锁定 5% 的收益率。

实现 5% 的目标收益率的能力还不是常态,如果大多数利率预测是正确的,这种情况可能不会持续太久。对于退休账户中的合格资金或较低税级的投资者来说,投资级公司债券市场提供的收益率在 5% 的中上范围,可以达到收益率目标并有助于巩固长期财务计划。对于那些有钱投入应税账户的高税级投资者来说,市政债券提供的应税等值收益率在 6% 以上(对于所得税率较高的州的投资者来说,应税等值收益率在 7% 以上)。不要尝试把握市场时机……如果您可以利用当前可用的东西实现长期目标,请锁定今天。

本材料的作者是 Raymond James & Associates (RJA) 固定收益部门的交易员,而不是分析师。所表达的任何意见可能与 RJA 其他部门(包括我们的股票研究部门)所表达的意见不同,并且如有更改,恕不另行通知。本文包含的数据和信息是从被认为可靠的来源获得的,但 RJA 不保证其准确性和/或完整性。所表达的信息或任何意见均不构成购买或出售此处提及的任何证券的招揽。该材料可能包括对 RJA 可能持有的多头或空头头寸的行业、证券和/或衍生品的分析。RJA 或其附属公司可能会执行与报告结论不一致的交易。RJA 还可能为此类证券的发行人提供投资银行服务。投资者应与雷蒙德·詹姆斯财务顾问讨论债券固有的风险。风险包括但不限于利率、流动性、信用质量、波动性和久期的变化。过去的表现并不能保证未来的结果。

投资产品是:不是存款、没有 FDIC/NCUA 保险、没有任何政府机构保险、没有银行担保、存在风险并可能损失价值。

韭菜热线原创版权所有,发布者:风生水起,转载请注明出处:https://www.9crx.com/76471.html

(0)
打赏
风生水起的头像风生水起普通用户
上一篇 2023年9月24日 23:21
下一篇 2023年9月24日 23:40

相关推荐

  • 年终财务检查,如何评估您的财务健康状况?

    随着这一年即将结束,现在是反思您的财务状况和计划未来的最佳时机。进行年终财务检查可以帮助您评估财务健康状况、设定新目标并做出必要的调整。在这份综合指南中,我们将引导您完成对您的财务状况进行全面评估的基本步骤。 ‍ 为什么年终财务检查至关重要 ‍ 年终财务检查就像对您的财务状况进行健康检查。正如您每年去看医生进行体检一样,定期评估您的财务健康状况也很重要,以确…

    2023年11月26日
    4500
  • “Smart Beta”怎么会犯严重错误呢?

    关键点 扣除估值水平变化后的因子回报率远低于近期表现所显示的水平。 增值可以是结构性的,因此可以可靠地重复,也可以是情境性的——估值上升的产物——可能既不可持续也不可重复。 许多投资者都是业绩追逐者,他们在推高价格的过程中创造了估值水平,从而夸大了过去的业绩,降低了未来的潜在业绩,并放大了均值回归到历史估值常态的风险。 我们预见到,由于因子倾斜策略的迅速普及…

    2023年12月23日
    3500
  • 富兰克林邓普顿固定收益宏观观点:只要有一点耐心

    富兰克林邓普顿固定收益经济学家看到了三国集团 (G3) 国家存在粘性通胀的证据。尽管美国和欧元区央行正在考虑何时开始货币宽松,但日本央行可能会在 4 月份加息。这三者都将继续监测工资(及其对服务业通胀的影响)和经济增长风险的平衡。 执行摘要 美国经济评论 美国经济:回顾20世纪90年代软着陆 美国经济继续展现出强劲的迹象。尽管 2023 年家庭支出放缓,但同…

    2024年3月28日
    2900
  • 当指数被削减时:提款对风险控制指数设计有何启示?

    在理想情况下,固定指数年金 (FIA) 所依据的一组指数将在产品的整个生命周期内保持不变。顾问将进行研究、提出建议,并继续跟踪同一组指数。 然而,实际上,运营商有时会以“运力问题”为由,从进一步投资中撤回指数。这可能会导致顾问感到沮丧和痛苦,并引发投资者的疑问,特别是当他们付出巨大努力来理解一个一直带来良好回报的指数时。 顾问如何向客户解释,虽然看起来令人恼…

    2023年8月26日
    11400
  • 个人理财:资金最大化指南

    ‍ ‍ 什么是个人理财? ‍ 个人理财这个词涵盖了管理资金的各个方面。它可以适用于像跟踪支出和存钱这样简单的事情,也可以适用于像税收和遗产准备这样复杂的事情。 ‍ 资金管理可能会带来压力。事实上,64%的美国人表示他们对自己的财务状况感到焦虑。近三分之一 ( 31% ) 的受访者表示 2022 年的财务焦虑比 2021 年更严重。但请分别考虑每个组成部分。在…

    2023年12月8日
    7400

发表回复

登录后才能评论
客服
客服
关注订阅号
关注订阅号
分享本页
返回顶部