债券基金、固收大跌,还有没有稳收益的理财方式了?

2022.11.14日,债券基金市场上血流成河,超过1000支的债基跌幅超过0.3%。对于习惯于「稳稳的幸福」的理财投资者来说,可谓是一记重锤。

其实债券市场的下跌,从8月份就开始了。

这一次债券市场的下跌,说法不少,弗里曼说说自己的想法。

1、防疫20条、地产16条、第二支箭等政策相应的落地,债券的规模继续放大,而市场利率抬升,导致债券价格下跌。

2、大白话说一下上面的一条,防疫宽松了,市场的预期变高了,对于能挣钱的期望高了,以前做什么都不赚钱,钱在债券里保值增值,现在有收益更高更稳的地方了,就出来了,导致债券的吸引力就变差了。

3、央妈的相关政策导致流动性暂时收紧。年底了,本来需要用钱的地方就多一些,债券还扩大了规模,股市也吸引了一些资金。原本一些低收益的债券,甚至比较稳的纯债基金,就开始受到大规模赎回的影响。

之前做大类资产相关的介绍的时候,请大家回顾一下相关的内容。

大类资产分类

大类资产曼谈之三「固定收益类」

大类资产曼谈之四「你买的是固收+还是固收-」

债券是很多基金、银行理财产品的底层资产,由于债券大跌,导致相应的债券基金、理财产品、固收+大跌,也就不足为奇了。

这一次债券大跌,投资者感到很委屈,弗里曼想大概有这么2个原因。

1、银行理财、固收+的投资者,大多数是风险承受能力相对不高的投资者,安心一隅,不管股市有多大动静,只要在银行体系有稳定的回报最重要。「稳」最重要,其次是收益越高越好,也就是说以往刚兑的死忠粉。而在打破刚兑,尤其是今年基本完成银行的理财产品净值化改革以后,理财产品不会亏钱这一点也不复存在了。股市里对于投资者的风险教育经过这四年,相信大家已经深入骨髓了,不管什么大V小V,什么明星不明星的基金经理,如果市场不给力,基本都没辙。而这一次,真正受教育的是来自银行体系内的投资者,这部分刚兑的铁粉。如果是以前,我们的银行理财大部分与房地产挂钩,确实可以做到任凭外面惊涛骇浪,我自稳坐钓鱼台。目前来说,银行理财不再是一个独立的小气候,慢慢融入了一个统一的大气候,联动越来越强。但是这一次十六条的松绑、第二支箭的政策,会不会让小气候再次形成,这个还有待进一步的观察。

2、今年买银行理财的投资者,很多是在股市受到教育的投资者,或是心灰意冷想要保住本金,期望行情好的时候再出江湖。或者是想保住今年的一点收益,把股市赎回的钱买成了理财。可万万没想到的是,在理财产品上还要再接受一回「二次教育」。接二连三的打击,让大家很郁闷。风险高的不赚钱,风险低的也不让我赚钱?招谁惹谁了我?

那如何能让我们抗风险的能力更强呢?如何能够提升我们的风险收益呢?

其实这个也是弗里曼老声长谈的问题,就是资产配置,对于普通人来说进行大类资产配置就够了,已经决定了你超过90%的收益水平。

比如最近以来,港股的科技、医疗都有了明显的反弹,腾讯从200都快涨到300了。而A股的医疗、消费也在持续的反弹,这些都给我们提供了很好的收益提升的来源。

弗里曼认为,在当下通胀预期提升的时期,应该适当减少债基的比例。通过ETF链接基金、ETF来进行一些布局,对于中小投资者来说是性价比比较高的方式。

就像金属,任何一种金属都不是坚不可摧的,都有各自的缺点,只有合金是最坚固的。

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