按时间归档：2020年

我们之前讲过针对权益类基金如何选品种 （「选基六步法」之三「选则种类基金，匹配市场行情」）， 其实有些复杂，对于普通的投资者来说也有点摸不到边际，实操性比较的差。对于指数基金来说我们可以看的更简单一些，就是要学会看「估值表」，在金融圈有这么一句话，「如果你不懂估值，那么你就还没有成为一个合格投资人」。 还要继续的说明一下，在我们的分类标准和体系下 （「理财到…

基础知识是枯燥乏味的，六步法比较系统，但是就好像是飞机、导弹、航母，这些都是十分厉害的武器，也是十分复杂的系统，操作起来需要比较专业的知识，以及日复一日的联系才能掌握和精进，这个有点像金庸小说里面的郭靖。内功深厚，但是冰冻三尺非一日之寒，我们的内功需要慢慢的修炼，并不是那么容易掌握。那么有没有一种能让我们小白投资者比较快的掌握，能在变化多端的股市，获得一点存…

本来想直接开始一个指数基金定投的系列文章，恰巧今天（2020.12.17）是指数基金历史上具有里程碑意义的一天—美国最大基金管理公司之一先锋集团(Vanguard Group)旗下一支股票基金成为同类基金中首支资产规模超过1万亿美元的基金，这反映出了过去三十年来基于指数投资的兴起，对资产管理行业的深刻影响。 （新浪新闻截图） （基金截图） 其实这…

在我们学习理财的时候，会经常遇到一些指标：比如α、β、还有会遇到一些公式，如果是理工科的专业出身还好一些，如果是文科生的XDJM。。。再想想当年的数学老师，那简直是不堪回首的岁月 那么今天我们就请来数学老师，给大家补上重要的一刻，记不住过程的可以只记结果或者结论了。让大家在筛选基金、构建组合、 计算收益、度量风险的时候，更加的严谨，虽然我们不能像专业团队专业…

”大河向东流哇 天上的星星参北斗哇 说走咱就走哇 你有我有全都有哇 路见不平一声吼哇 该出手时就出手哇 风风火火闯九州哇” 通过之前的学习，我们筛选了好基金，使用策略构建了组合，随后我们对组合进行动态的管理再平衡。这就好比农民种麦子，经过春天的播种，夏天的浇灌，到了秋天收获的季节，金黄的麦穗在等着你。想成为一个基金达人，一个睿智的投资者，除了知识、耐心、还要…

10月的美国大选，看似还在吵吵闹闹，但是似乎也已经大局已定，华尔街也给出了正面的反馈，布隆伯格老爷子据说给民主党赞助不少，以后对于华尔街的政策是不是更宽松一些呢？ 国内方面11月堪称白酒月，受节日刺激继续爆发，顺周期行情也不错 之前埋下的种子，已经开始收到了成果，顺周期的行情带动下，钢铁上涨10%，地产上涨7%，银行版块开始上涨。这也再次说明，没有永远只跌不…

一、从一篇新闻说开去 这个新闻有几个关键词：策略、组合、再平衡 我们之前总提到资产配置，那我们今天就说说资产配置和再平衡。我们使用策略来构建投资组合，那么组合建立之后呢？就放到那里不管了么？当然，放在那不管本身也是管理模式的一种，如果买到了好的资产，价格筹码又合适，那么「买入并持有」也是一种不错的方式，也能让你大赚一笔，好比你如果十年前入手了腾讯或者茅台。 …

之前我们学习了通过基本面的分析「选基六步法」之四「应用策略，构建基金组合」-「基本面分析策略」来进行投资理财，也知道基本面分析大体上有两条路径「自上而下」与「自下而上」。「自下而上」偏重于择股，我们之前讲了很多的指标，比如估值、PB、PE等等，只要认真学习，我想大家都可以做到有的放矢，逐步建立起自己的知识系统和投资体系，有了心法，招式就好学多了。 那「自上而…

基本面分析 又称基本面分析策略，是以证券的内在价值为依据，着重于对影响证券价格及其走势的各项因素的分析，以此决定投资购买何种证券及何时购买。 基本面分析的假设前提是：证券的价格是由其内在价值决定的，价格受政治的、经济的、心理的等诸多因素的影响而频繁变动，很难与价值完全一致，但总是围绕价值上下波动。理性的投资者应根据证券价格与价值的关系进行投资决策。 基本面分…

时间分散化策略（time-diversification strategy）        时间分散化策略是指根据投资股票的风险将随着投资期限的延长而降低的信念，建议投资者在年轻时较大比例地投资股票，随后逐渐减少此比例的投资策略。 　　Fisher和Statman(1999)对这种策略进行了系统解释，提出了其合理性并给…

说起「逆向投资策略」(Contrarian investment strategy)，给大家介绍一本书，书的名字就叫「逆向投资策略」。 作者是大卫•德雷曼(David Dreman)华尔街的践行者，传统金融理论的离经叛道者，行为金融投资方法的一线实践者，被华尔街和美国财经媒体誉为“逆向投资之父”，他是德雷曼投资公司的董事长和首席投资顾问，该公司是华尔街领先的…

尼采有句名言：“杀不死我的，使我更强大。”就像人的骨头承受压力和紧张会变得更加强壮，谣言或暴乱在有人试图压制它们时会变本加厉一样，生命中的许多事物也会受益于压力、混乱、波动和不确定。 畅销书《黑天鹅》的作者塔勒布在他的著作《反脆弱》里面阐述了，在这个变化多端的社会，我们如何来应对的法则—杠铃策略。塔勒布是华尔街的哲学家，二十多年的交易员的经验不单…

工欲善其事必先利其器，我们有了精选的基金和符合市场适应性的品种，我们还需要有好的策略把它们组合在一起。就好比是带兵打仗，我们有了训练有素的精兵强将，我们还需要一个战术战法，这样才能将队伍的战力最大限度的发挥出来。 投资策略的核心，是在投资者投资性向的限定范围内，尽可能地向正确的投 资方向靠拢。这个目标不是赚到理想状况下最多的钱，而是赚到投资者性向范围 内能赚…

之前我们讲过”投资收益的90%以上是由大类资产的配置来决定的“，所以大家在做资产配置组合的时候一定不能舍本逐末。公募基金基本覆盖了绝大部分大类资产的种类，对于普通的工薪阶层来说是非常不错的投资工具，在工作之余不用花费特别多的精力，就可以自己理财，性价比算是非常高的方式了。 上一步我们构造了自己的基金池，作为我们普通投资者基金池的「精选基金」，大概三、四十只就…

10月份市场调整，在经历了长假回来连涨三天之后，继续在3200-3400之间继续震荡，组合上涨5.1%，总资产804150.6 下月初美国大选，市场会继续的观望。

之前我们在一篇帖子里讲过如何进行基金的筛选https://www.9crx.com/4167.html，今天我们详细的展开说说。 我们今天主要说的是权益类的基金，就是基金分类里的股票型、混合型、QDII里面的股票型、混合型基金；不包括货币型、债券型、以及FOF基金 那我们来看看筛选一只基金我们都看哪些指标 第一要看基金的规模，最好是在5亿以上， 第二要看成立…

我们应该什么时候开始进行理财呢？答案是：越早越好。我们都知道长期投资风险小，短期则风险大，只有之间足够的长我们才可以设定一个目标周期的计划，体现复利的力量。 比如说你有5万，年投资回报率是15%，经过5年的时间，复利后的终值是100,567.86，就是说基本上5年可以翻倍了。 复利公式还有一些小技巧在这里也给大家介绍一下： 「72法则」和「70法则」 a.速…

市场上的基金越来越多，名字本身就够难懂了，看到还有英文字母，小伙伴们就直接蒙圈了。 今天我们就来揭秘一下基金中的字母哥，看看究竟是什么来头。 1、货币基金 A类份额的基金，一般是1元起购，适用范围比较广，适合大部分人，销售服务费率每年约为0.25% B类份额，一般是500万起购，适合大额投资者和机构投资者，销售服务费则比A类低，一般为0.01% C类份额，一…

关于公募基金适当性风险，我们依然参照银河证券基金研究中心的标准体系来给大家做介绍 基金分类适当性风险等级划分的主要方法是： 第一，根据基础证券产品的风险等级来确 定基金产品的风险等级。基金是投资证券的，基础性证券产品的适当性风险等级是基金产品划分的基础。例如：股票基金是对股票的“抽象”，如果是组合投资的公募股票基金，原则 上消除具体股票的非系统性风险，减缓股…

人类从出生到长大，无时无刻不在认知和了解着这个世界。有孩子的朋友可能都知道，一岁之前的孩子有一个重要的飞跃期，在这个飞跃期里面学会的一个重要技能就是“分类”。大约是在宝宝8-9个月的时间，会掌握以下这些技能： “识别一个分类，比如动物类、食物类； 会将不同的人和他的声音、举止联系起来； 可以在不同环境下识别出同一个人；” 对于理财领域的初学者也是一样，就好像…

9月份市场调整，在沪指在3200-3400之间继续震荡，组合下跌7.22%，总资产764811.29 本月在维持老三样：医疗、消费、科技的基础上，降低了医疗和科技的仓位比重，增加了地产和钢铁这两个行业的配置，同时降低了整体的仓位 节前的市场是一个很寡淡的行情，希望也就孕育其中。 在十一黄金周期间，特朗普新冠的黑天鹅事件，对于市场的影响有多大，还要继续的观察。…

我们来看看如何认识自己的风险承受能力， 风险测评这个事，很多人都做过，在开户的时候。测出来是个不管什么型的，乍一看有点扯，”小样的，我都不知道自己是什么型的，填个表你就知道了？“。说来也是，很多人在市场上涨的时候是激进型，九头牛拉不回来，盲目追高，看到别人挣钱了，自己就冲锋；市场下跌的时候又变成了畏手畏脚的缩头乌龟，听到别人说基金股票，把他们当成精神病人。这…

最近一起交流的朋友，我都会问一个问题-“你觉得投资理财中最重要的事情是什么？”虽然听起来有点灵魂发问瞎扯淡的意思，但是仔细想来，不管是刚接触理财的新手小白，还是奋战多年的老韭菜，大家都应该有体会吧。 我得到的回答最多的是两个字“心态”，听起来更玄学了，心态这东西好像有点镜中花水中月的意思。如果「心态」指的是投资理财的目标： 1.建立长期理财的意识，投资理财不…

最近一周市场调整，大家的心情也有起起伏伏的，好像坐了过山车，咱们暂时休息一下，先听个小故事吧。 上周抓住了一个暑假的小尾巴，跟着家人去海边玩了几天。北戴河，北京周边的传统旅游目的地，可能是除了天津以外，最近能看到大海的地方了，许巍那个歌怎么唱的来着“每一次难过的时候，就独自看一看大海”。看看大海，换换心情，也换换脑子。 这回是自驾去的，路程大概4个小时。上了…

最近有一只基金很火，很多人都在不同的群里或者论坛里讨论，在这里我们也来凑个热闹，分析一下。先说好了，这个不是推荐产品，我从来不推荐产品，原则是不能破坏滴。没有一只基金是永远赚钱的，没有一个基金经理是永远不败的，就好比没有永动机一样。我们之所以提到它，是想做个案例，给大家介绍一下这只基金的前世今生以及未来，以及它的庐山真面目，也让大家清楚的了解一下，自己掏了真…

这段时间有一只基金那简直是风头无两，都上了热搜，但不是什么好事，它是被骂上热搜的。这只基金就是「诺安成长混合320007」，大家先欣赏一下天台上画风是下面这样的： 不单是把投资者逼上天台，还把投资者逼成了段子手： 佩服大家的创造力，如果大家在保持这一份乐观豁达心态的同时，能够加强理财知识的学习，对风险有更多的了解，相信大家会收货更多的欢乐。 ”诺安成长，教会…

这个基金组合是2017年建立的，在2020年8月收益为+2.8% 在这里记录一下组合的进展情况，也会分享一些投资的心得体会、复盘笔记 关于「韭菜热线」 「韭菜热线」基金防骗手册，理财风险宝典，不走弯路不进坑，财富每天涨一点。练就你理财的火眼金睛，做你的投资风险守护神！

小张是个时尚达人，喜欢健身，还很文艺，喜欢电影、音乐。最近有一次吃饭闲聊，说他准备去看北京电影节，买到了心怡的场次的票，很开心。 过了一会，说到今年的投资，小张确实高兴不起来，还有些忿忿不平。去年的时候，小张有些暂时用不到的闲钱，打算买点基金，思来想去自己最喜欢的就是体育和电影了，俗话说”投资就投自己最熟悉的，看不懂的不投“。对于球员和电影导演如数家珍的小张…

有一天邻居老李神情紧张的来找我，”老弟，我晚上请你吃饭，有个问题你帮忙给分析一下“，听着口气很焦虑。 事情是怎么回事呢，老李一年前由同事介绍，买了一只私募，确切的说是”半只“私募。上周到了一年产品的兑付日，没有任何消息，经过沟通，公司说”给你们两条路（是不是有点耳熟？）：要么就这么一直拖下去，要么就从新签订合同延长时间，等市场好了，连本带收益一起返回&#82…

前言： 弗里曼，有20多年的投资经历，最近6年一直从事金融科技类相关的工作，帮助银行、证券公司、基金公司搭建理财平台，基金分析工具。做过很多场理财师的培训，教银行理财师如何进行基金的筛选以及后续组合的管理。 最近很多的朋友问我，该如何理财？看到股市向好，又不知该如何下手，生怕错过了什么。想在这里给大家交流一些理财方面遇到的问题与困惑，分享一些投资过程中的感悟…