策略

  • 投资“圣杯”并不存在

    投资“圣杯”并不存在 在金融市场,投资者有各种各样的投资工具可供选择。选择几乎是无限的,从经纪存单到复杂的衍生工具。当然,投资工具的激增源于投资者对一切的需求,从超额基准回报到创收再到下行保护。 当然,每个投资者都希望“只赚上涨,不赔下跌”。虽然有些投资工具(如指数年金)不会带来任何下跌风险,但它们会限制上涨回报。如果你购买指数基金,你可以获得“全部上涨空间…

    2024年6月4日
    1700
  • 罗素投资 2024 年私募市场调查:管理者如今在哪里看到机会?

    执行摘要: 调查显示,私募市场经理们看到了多个行业、领域和资产的诱人机会,包括脱碳、房地产和基础设施。尤其是,一些人认为欧洲私募房地产是一个特别诱人的机会。 绝大多数接受调查的经理认为影响力战略的需求将会增加。 结果表明,私人市场的民主化进程仍在继续,金融顾问及其客户的需求也在增加。 介绍 私募市场继续成为投资者投资组合中越来越普遍的组成部分,为投资者提供了…

    2024年5月19日
    3200
  • 管理后悔风险:资产配置的作用

    传统的投资方法假设投资者能够平等地获取市场信息,并做出理性、不带感情的决策。理查德·塞勒、丹尼尔·卡尼曼和阿莫斯·特沃斯基倡导的行为金融学通过认识到情绪的作用,挑战了这一假设。 但许多投资者缺乏量化和管理这些情绪的能力。他们很难在市场周期的起伏中维持投资敞口。 在这篇文章中,我介绍了一种整体资产配置流程,旨在通过考虑每个客户在市场周期中维持投资策略的意愿来管…

    2024年5月19日
    3200
  • 市场调整比你想象的更重要

    在牛市期间,人们会发表很多评论,解释为什么这次有所不同,以及为什么投资者不应该担心市场调整。Fisher Investments 最近发表了一篇这样的文章。文章如下: “在标准普尔 500 指数去年上涨 26% 以及今年开局强劲之后,许多投资者担心——这也是可以理解的——本轮牛市是否会过早到来。 他们不应该。一个奇怪但真实的事实是,从统计学上讲,平均回报率—…

    2024年5月17日
    4400
  • 共同投资:客户对话

    关键要点: 与地缘政治调整、人口结构和资本成本回报相关的宏观驱动因素仍然是议程上的重点,主动投资而非被动投资被认为更适合利用这些因素。 人们对固定收益以及技术和生物技术等创新主题的兴趣浓厚。交易所交易基金 (ETF) 正日益成为首选投资工具。投资者对美国的配置观点依然乐观,对西欧、亚洲发达国家和某些新兴市场地区的看法也越来越积极。 为满足个人需求,对服务和产…

    2024年5月14日
    2100
  • 母亲传授的投资经验

    你的母亲可能传授了你可能不知道的宝贵投资经验。随着母亲节的临近和牛市的繁荣,这是重温她教给我的投资经验的绝佳时机。 就我个人而言,在我成长的过程中,我母亲对几乎所有事情都有自己的说法或答案……就像大多数母亲一样。每次回答“为什么?”这个问题时,她都会立即给出最聪明的答案: “…因为我说过”。 说真的,我的母亲是我的知识宝库,多年来对我很有帮助,直到晚年我才意…

    2024年5月14日
    2100
  • 未选择的路

    我将在许多年以后的某个地方叹息着讲述这句话:森林里分出两条路,而我我选择了人迹罕至的那条,从此我改变了一切。——罗伯特·弗罗斯特 投资管理行业和咨询行业选择了错误的模型作为其理论和实践的核心。 在之前的一篇文章中,我曾指责证券行业(该行业是金融业的很大一部分,包括投资管理和咨询服务)散布“已成为传统观念的欺骗网络”。但我说过,该行业的一小部分确实提供了有益且…

    2024年5月7日
    600
  • RIA 友好的退休保障人寿保险策略(第二部分)

    在本系列的第一部分中,我承诺推出一项退休策略,其优点值得投资顾问界广泛采用。让我们深入研究这种方法的令人信服的案例。 图1 各方都同意:我们面临危机。 背景:未解决的危机 美国的退休保障危机引起了两党的关注,伯尼·桑德斯、本·卡森、伊丽莎白·沃伦、马可·卢比奥、兰德·保罗和帕蒂·默里等关键人物都强调了危机的紧迫性。甚至以 ChatGPT 为代表的人工智能也强…

    2024年4月3日
    3200
  • RIA 友好的退休保障人寿保险策略(第一部分)

    一些人寿保险营销让我感到恶心。 最近,我胡言乱语了53分钟,演讲者才透露他一直在炒作的是人寿保险。过度炒作的人寿保险演示受到了消费者的一定程度的关注,这是他们不应得的。这对我来说尤其伤害,因为我热爱人寿保险并欣赏其独特的价值。我是利用所得税免税政策贷款来提高退休保障这一概念的发明者(1987 年)。 但在太多的情况下,我的发明被贬低了。 一些市场人寿保险的方…

    2024年4月3日
    3200
  • 主动价值投资:避免价值陷阱

    关键点 未来几年价值表现优异的基本理由仍然强劲,但可能需要采取更具选择性的方法来避免价值陷阱。这些价值陷阱、廉价公司的弱点尚未完全反映在价格中,增加了价值投资者的风险并侵蚀了回报。 根据对美国股票表现长达 32 年的研究,成功避免价值陷阱的投资策略通过更集中但风险更低地投资最便宜的股票,提供了更好的上涨潜力。筛选出信号值陷阱的特征是实现此目的的一个简单方法。…

    2024年3月30日
    2700
  • 移动平均线:标准普尔 2 月份收盘上涨 5.2%

    有效期至2024年3月31日收市为止 标准普尔 500 指数 2 月份收盘涨幅为 5.17%,一月份涨幅为 1.59%。本月最后一天收盘后,五只 Ivy 投资组合 ETF 之一——景顺 DB 商品指数跟踪基金 (DBC) ——发出“现金”信号,与上个月最终的单一“现金”信号相同。 根据 12 个月简单移动平均线,五个 Ivy 投资组合 ETF 之一——景顺 …

    2024年3月28日
    2000
  • 公共养老金应该是安全的,而不是杠杆化的

    美国的公共养老基金已陷入困境。他们负责向教师、消防员、警察以及其他州和地方雇员支付数万亿美元的未来退休福利,但他们的资产远远低于履行这些承诺所需的资金。 他们越来越多地转向一种古老的策略来缩小差距:利用借来的钱或杠杆来提高回报。这是一个令人不安的趋势,监管机构应该仔细观察。 杠杆是一种强大而危险的工具。虽然它可以扩大投资,但也增加了崩溃和蔓延的风险,因为它会…

    2024年3月24日
    2800
  • 中国量化投资者在股市动荡中进行大盘押注

    作者:Justina Lee,24 年 3 月 3 日 一群押注中国大型企业的系统性投资者在今年引发股市动荡和监管机构打击的“量化地震”中基本上毫发无伤。 投资于大型股票的基于规则的基金经受住了股市风暴,因为蓝筹股公司因避险需求和国家基金的购买而表现出色。从不透明的量化交易世界的角度来看,彭博社编制的一个对中国大型股进行多头和空头押注的投资组合今年截至周四的…

    2024年3月21日
    3000
  • 移动平均线:标准普尔 12 月收盘上涨 4.4%

    有效期至 2024 年 1 月 31 日收市为止 标准普尔 500 指数 12 月收盘时月度上涨 4.42%,11 月上涨 8.92%。本月最后一天收盘后,五只 Ivy 投资组合 ETF 之一 – Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC) – 发出“现金”信号;,与上个月的最后一首单…

    2024年2月29日
    2700
  • Citadel 及其同行正在涌入相同的行业

    像 Griffin’s Citadel 这样的多管理基金已经在对冲基金行业占据主导地位,凭借稳定的优异表现管理着超过 1 万亿美元的资产,其中包括健康的杠杆水平。但爆炸性增长导致行业巨头纷纷涉足许多相同行业。 这引起了监管机构、投资者和交易商对这些所谓的豆荚商店的不安。尽管 Citadel 的亿万富翁创始人公开反对任何认为他的公司和竞争对手构成系统性风险并需…

    2024年1月10日
    4400
  • “Smart Beta”怎么会犯严重错误呢?

    关键点 扣除估值水平变化后的因子回报率远低于近期表现所显示的水平。 增值可以是结构性的,因此可以可靠地重复,也可以是情境性的——估值上升的产物——可能既不可持续也不可重复。 许多投资者都是业绩追逐者,他们在推高价格的过程中创造了估值水平,从而夸大了过去的业绩,降低了未来的潜在业绩,并放大了均值回归到历史估值常态的风险。 我们预见到,由于因子倾斜策略的迅速普及…

    2023年12月23日
    3500
  • 华尔街 3000 亿美元的中间人带动了模型投资组合的繁荣

    布鲁克斯·弗里德里希(Brooks Friederich)在投资咨询界是一个鲜为人知的人物,甚至在华尔街的行家中也是如此。然而,这位 39 岁的年轻人和他位于宾夕法尼亚州伯温的雇主 Envestnet 都会帮助引导数十亿美元为财务顾问制定量身定制的策略,这是所谓的模型投资组合热潮的一部分。 通过提供一个提供来自约 150 家资产管理公司的约 2,000 种定…

    2023年12月16日
    4300
  • 施瓦布调查显示投资者对 ETF 的强烈偏好

    作者:Mario Stefanidis 绝大多数新投资者选择 ETF 作为他们的首选投资工具。6 月 13 日至 28 日期间,嘉信理财 (Charles Schwab)对 2,200 名投资者对其 2023 ETF 及其他研究进行了全面调查。该公司选择了 1,000 名 ETF 投资者、1,000 名非 ETF 投资者和 200 名“第一代”投资者进行研究…

    2023年12月1日
    6800
  • “Smart Beta”对我们意味着什么?

    作者:Research Affiliates的Engin Kose 关键点 由于缺乏普遍接受的“智能贝塔”定义,人们有理由将各种产品描述为智能贝塔策略。 在股票投资中,我们使用智能贝塔来指代估值无关的策略,这种策略打破了资产价格与其在投资组合中的权重之间的联系,同时保留了被动指数化的大部分积极属性。 通过分享我们对这个术语的想法,我们希望引导讨论走向真正的问…

    2023年11月20日
    8500
  • 极端买入并持有,一个在加拿大市场的实践案例

    投资风格有很多种,但毫无疑问,没有一种方法永远适合每个人。有些人实际上是交易者,而不是投资者,并且很少持有头寸超过一天(有些人甚至不会过夜)。有些人喜欢追随潮流,会骑着一个热门的名字,直到它似乎消失。我们喜欢通常被称为“买入并持有”的风格。它基于利用基本面研究来购买我们认为需要长期持有的股票。有一次,当被问及他理想的股票持有期限是多长时,沃伦·巴菲特回答“永…

    2023年11月15日
    8000
  • 为什么说诞生50年的资产类别投资策略能帮到你?

    如今许多投资者认为,传统的指数投资——购买并持有一篮子股票和/或债券,以获取市场的总体回报减去小额费用——是最好的选择。试图通过主动管理(选择和时机)来预测市场是浪费时间,所以如果你不能打败它,就加入它。 传统指数化是一种很好的方法,当然比主动投资更好。所有的数据都证实了这一点。我们不认为指数化是最好的投资方式。为什么呢? 因为资产类别投资更好。 什么是资产…

    2023年11月9日
    10700
  • 我们都是宽客,系统投资的新时代

    关键点 系统或算法方法对投资决策施加冷静的纪律,但也带来了某些挑战。 系统性策略可能无法快速适应市场的结构性变化。 算法方法可能会导致投资经理毫无根据或夸大地声称采用最新的人工智能或机器学习工具。 由缺乏经验的研究人员进行的回测可能会过度拟合,导致令人失望的现场表现。 抽象的 在这个计算成本低廉、数据庞大、系统或算法驱动的时代,投资越来越受欢迎。系统性策略出…

    2023年10月23日
    8600
  • 潜龙

    作者: David Dali、 Vivek Tanneeru 在中国投资仍然充满挑战,但这并不意味着没有机会。投资组合经理 Vivek Tanneeru 和投资组合策略主管 David Dali 强调了一种可能在今天实现阿尔法生成的方法,同时为明天的潜在好转做好准备。 要点: 目前还没有太多明确信号表明中国的命运将很快发生明显好转。然而,我们认为,完全避开中…

    2023年10月22日
    8100
  • 橡树资本马克思关于巨变的进一步思考

    作者:霍华德·马克斯 5 月,我为Sea Change (2022 年 12 月) 撰写了一份后续备忘录,专门与橡树资本客户共享。在《关于巨变的进一步思考》中,我认为我在原始备忘录中强调的趋势总体上代表了投资环境的彻底改变,需要进行重大的资本重新配置。本备忘录最初于 2023 年 5 月 30 日发送给橡树资本客户。1 这次可能真的会有所不同 1987年10…

    2023年10月19日
    14800
  • 在新兴市场收获股票溢价:四步流程

    直到最近,新兴市场(EM)股票仍是投资界的宠儿。那么为何不?对于大多数投资者来说,具有高回报前景的潜在多元化资产类别看起来就像一份礼物。对于主动型基金经理来说,新兴市场股票代表了投资效率较低的市场领域的机会,从而展示了他们的投资技巧。 然而,在过去五年左右的时间里,新兴市场股票作为一种资产类别的前景有所减弱。这是由于新兴市场股票的表现明显较差于发达股票。 新…

    2023年10月18日
    10600
  • 基于因子的投资就像一盒巧克力

    作者:Tom O’Shea 2022年,不断上升的利率和通胀对投资组合造成了沉重打击。美国股市和投资级固定收益出现了两位数的跌幅,令投资者争先恐后地寻求保护。与标准普尔 500 指数相比,低波动性策略的损失仅为一小部分。标准普尔 500 低波动性指数和 MSCI 美国最低波动性指数相对密切地跟踪标准普尔 500 指数,直到第二季度标准普尔 500…

    2023年10月16日
    9400
  • 关于投资我相信的 24 件事

    以下是我对投资的一些看法。 1. 我相信简单胜过复杂。问题很简单却很难实现,因为复杂的听起来总是更聪明、更有吸引力。 2. 我认为买入或卖出决定的时机比持有期限更重要。挑选顶部和底部是幸运者和骗子的事。对于大多数投资者来说,耐心持有投资比把握时机更重要。 3.我认为你应该忽略亿万富翁和传奇投资者对市场的看法。 这些人与您的情况、时间范围或风险状况不同。为什么…

    2023年9月30日
    8600
  • 主动型 ETF 的兴起:三位专家的观点

    作者:Danielle Walker ETF Trends 采访了三位有关主动 ETF 的消息人士、财务顾问为何为客户选择这些投资解决方案以及这些因素近年来发生的变化。每个消息来源在各自的采访中都回答了相同的问题。 我们采访的行业专家包括: Nick Reilly,One Day LLC 创始人兼财富顾问;Paul Ma,富达机构首席投资组合策略师;迈尔斯·…

    2023年9月30日
    6300
  • 投资经理探索如何从人工智能中获得更好的结果

    插图由II 与许多管理公司一样,Newton Investment Management 正在探索 ChatGPT 等应用程序的用途。但纽约梅隆银行投资管理公司的子公司 Newton 对单独使用大型语言模型持怀疑态度,而是将模型与基本面分析结合起来,以可能产生更好的结果。 Newton 首席执行官 Euan Munro 表示:“当我研究 ChatGPT 和更…

    2023年9月6日
    11100
  • 什么是交易信号?

    投资金融市场可能是一项具有挑战性的工作。交易信号是交易者、投资者和财务顾问用来应对市场复杂性的一种工具。这些信号可以表明何时买卖证券可能有利可图,可以帮助投资者和金融专业人士做出明智、客观的决策。 交易信号如何发挥作用 交易信号是发出市场潜在买入或卖出机会信号的指标或触发因素。这些信号是通过分析市场数据和指标而生成的,包括价格变动、交易量、移动平均线等。交易…

    2023年9月2日
    20200
客服
客服
关注订阅号
关注订阅号
分享本页
返回顶部