固定收益

  • 不确定性是确定的

    不确定性是确定的 由 Tiffany Wilding, Andrew Balls 于 PIMCO,1/16/25 关键要点 美国领导层的变化增加了 2025 年的全球经济不确定性。新政府的保护主义提议有能力重塑贸易关系并改变全球的经济动态。由于实际政策及其影响仍不确定,我们预见可能出现广泛的结果。以下是我们的近期经济观点: 不确定性是确定的:拟议中的美国政策…

    13小时前
    200
  • 2025 市场展望:理性的狂热?

    由 Simeon Hyman、Kieran Kirwan、Bryan Gao 来自 ProShares,1/23/25 明年有理由保持乐观 股市在 2024 年表现强劲,标普 500 指数在 11 月前上涨了 21%。 1 自选举以来,市场已经反弹至更高的水平。这意味着许多在选举前担心股市估值的投资者,在面对 2025 年时有很多需要考虑的问题。政策变化是否…

    13小时前
    300
  • 嘉信市场视角:市场与经济

    美国股市对近期强劲的经济数据反应平淡——这些数据曾推动国债收益率飙升——投资者正在考虑未来的增长前景,并重新评估美联储降息的可能性。与此同时,市场参与者对日本银行一月份可能加息持怀疑态度,这使得一些投资者开始怀疑是否会出现日元套利交易的逆转,去年夏天这一事件曾导致全球市场波动。 美国股市和经济:股市与经济 美国劳动力市场在 2024 年以强劲势头结束,12 …

    1天前
    200
  • 从现金到债券:疫情后投资的战略转变

    从现金到债券:疫情后投资的战略转变 由 Richard Clarida, PIMCO 的 Mohit Mittal, 12/19/24 随着疫情后市场和经济的动荡逐渐消退,长期趋势重新显现。一个关键信号表明市场正在回归历史模式,这出现在 11 月,当时彭博美国综合指数的常见收益率指标首次超过联邦储备政策利率超过一年。 很难 overstated 这一现象是如…

    2025年1月12日
    1200
  • 2025 年推动美国证券化固定收益的关键趋势

    由 Janus Henderson Investors 的约翰·克纳彻,12/13/24  关键要点: 证券化领域在 2024 年普遍实现了强劲的回报,较低的相对估值和强劲的经济吸引了更多的买家进入这一资产类别。 展望 2025 年,我们认为证券化领域有更多的表现空间,特定催化剂将推动商业抵押贷款支持证券、担保贷款凭证和资产支持证券的潜在回报。 我们认为证券…

    2025年1月9日
    1500
  • 2025 年固定收益市场前景如何?

    去年是固定收益市场的一个转折年,央行成功控制了通胀,同时避免了经济衰退,实现了对债券非常有利的“软着陆”。现在,随着 2025 年的到来,Payden & Rygel 的资产组合经理和市场策略师回顾了四个债券市场板块未来的机会和风险:高收益债券、新兴市场债券、全球债券和低久期证券。  概述 中央银行将能够实现软着陆,在这种环境下,我们预期会有强劲的经…

    2025年1月9日
    2000
  • 富达投资 2025 年股票和固定收益市场展望

    由富兰克林邓普顿, 2024 年 9 月 12 日 圣塔克鲁兹,加利福尼亚,2024 年 12 月 5 日 – 富达及泰珀勒特五位专门的投资经理提供了他们对全球经济和关键资产类别的年度展望,包括全球股票;全球固定收益;全球基础设施;宏观经济固定收益环境;市政债券市场;高收益债券市场;小型资本股票;美元;美国经济;以及美国股票。 他们的展望包括以下见解: Br…

    2024年12月30日
    1600
  • 多资产收益 2025 展望:更广泛更好

    由 AllianceBernstein, 12/23/24 全球通胀在 2024 年向央行目标靠拢,为长期预期的政策利率下调打开了大门。在好于预期的增长环境下,股市表现优异,由少数表现突出的美国股票引领。在固定收益市场,信贷表现亮眼,受到利差收紧和有吸引力的息差驱动。与此同时,政府债券市场保持波动。尽管宽松政策开始实施,但由于增长好于预期且投资者为可能的扩张…

    2024年12月26日
    1400
  • 季度交易报告 – Q3 2024:大规模轮换与大规模削减

     执行摘要: 在 2024 年第三季度,美国小型股和价值股的表现超过了大型股和增长股,这是与前两个季度相反的情况。 在固定收益市场中,随着交易员对美国联邦储备局降息的定价,收益率在本季度下降。 日元在季度期间对美元走强,市场预期日本银行将加息。 2024 年第三季度,美国股市领导地位出现逆转,小型股的表现优于大型股,价值因素击败了增长因素。这标志着与本年度前…

    2024年11月21日
    2600
  • 固定收益展望:可控下降策略

    固定收益展望:控制下降的策略 我们预计债券收益率将逐渐下降——但这可能是一个坎坷的过程。以下七种策略可能有助于投资者利用这一机会。 9 月 18 日,美联储启动宽松周期,降息 50 个基点,这是 16 年来的最大降息幅度。这一举措使大多数主要央行都进入了宽松阶段,但并不能保证收益率平稳下降。例如:美联储降息后,10 年期美国国债收益率实际上上升了。虽然我们预…

    2024年11月9日
    2300
  • 嘉信理财市场观点:登陆后

    嘉信市场观点:登陆后 美国经济的韧性表明,美联储(自 9 月开始降息)无需迅速采取行动来避免潜在的经济衰退。尽管预计美联储仍将继续降息,但降息速度可能会有所放缓。 美联储已成功引导经济实现“软着陆”(经济放缓但不出现衰退)的观念已导致股市上涨,更多股票上涨。随着投资者期待经济持续增长,十年期美国国债收益率也出现上升。 接下来是 11 月的美国大选。但投资者可…

    2024年11月5日
    2700
  • 推动变革

    推动进展 “我滑向冰球将要去的地方,而不是它曾经去过的地方。”韦恩·格雷茨基 自我们上次发表市场评论以来,形势确实发生了变化。本月,我们认为投资组合构建的方向应该随之变化。过去几年中,股票一直是回报的驱动力。虽然它们将继续在投资组合中发挥作用,但全球宽松周期、历史性选举和增长放缓(但不是暴跌)的背景意味着固定收益是时候放下手套了。基本面和技术设置都表明,传统…

    2024年11月3日
    1900
  • 2024 年第三季度:形势瞬息万变:普遍乐观情绪推动市场发展

    作者:Robert Michaud,2024 年 10 月 21 日 市场转而对经济抱有普遍乐观态度。随着经济保持稳定增长和就业,通胀继续缓和,经济形势开始变得清晰。结果就是经济一体化或利率敏感型资产出现了明显好转,多元化多资产投资组合迎来了一个好季度。New Frontier 在第四季度树立了一个重要里程碑,标志着该公司在 10 月底投资 20 周年。 市…

    2024年10月27日
    1900
  • 有可能看到经济衰退和大牛市吗?

    有可能看到经济衰退和大牛市吗? 经济概况 9 月份,美联储将短期联邦基金利率下调 0.50%,将银行隔夜借款利率下调至 4.75-5.00%。尽管市场普遍预期,但风险资产在此次降息后上涨,未来一年的进一步降息已成定局。失业率稳步上升、通胀率走低以及 GDP 增长放缓为美联储降息提供了空中掩护。尽管存在这样的背景,但很少有人呼吁美国经济“硬着陆”,从大多数指标…

    2024年10月27日
    3700
  • 嘉信理财市场观点:美联储观察

    嘉信理财市场观点:美联储观察 市场高度关注下周的美联储会议,普遍预期美联储将在会议上将短期利率下调 25 个基点(或 0.25%)。一些市场观察人士甚至预测美联储将下调 50 个基点。然而,投资者在期待美联储大幅降息时应该谨慎,因为当降息缓慢而稳定时,股市往往会表现更好。 不同类型的降息周期之后,股市(以标准普尔 500 指数为代表)的走势有明显差异。下图涵…

    2024年10月16日
    3100
  • 在利率下降的环境下,AAA CLO 是否仍然有意义?

    在利率下降的环境下,AAA CLO 仍然有意义吗? 关键要点: 随着经济和通胀降温以及即将出现降息的前景,一些投资者可能会质疑是否要在多行业配置中保持对短期固定收益的配置。 我们认为,投资者在整个利率周期内应保持固定收益投资组合的多元化,其中短期债券是全面投资组合的关键组成部分。 优化整个投资组合的总回报对于提高长期风险调整后的回报至关重要。因此,我们认为对…

    2024年10月15日
    2900
  • 指数投资是一种主动决策:对固定收益投资者的影响

    指数投资是一种主动决策:对固定收益投资者的影响 它是什么 我们探索被动固定收益指数投资如何演变,现在为投资者提供主动选择和可定制的策略来帮助管理风险敞口。 为什么重要 了解指数投资的变量和细微差别的投资者可能更有能力通过积极的决策来定制自己的投资组合。 未来走向 固定收益的被动投资正朝着系统化方法的更高定制化方向发展,从而实现更加量身定制的投资组合管理。 过…

    2024年10月11日
    1900
  • 美国 ETF 资金流动:投资者正呈现两极分化

    作者:Elisabeth Kashner,2024 年 7 月 27 日 美国 ETF 行业上半年又表现强劲,整体资金流有望挑战(股票)或超越(固定收益)历史记录。鉴于超低风险、高收益的货币市场基金的可用性,这是投资者真正信任的表现。 大部分资金都流向了惯常的领域:核心投资组合组成部分;即廉价、基础广泛、市值加权的普通 ETF。但每一年,这部分资金都必须更加…

    2024年9月12日
    7700
  • 拜登之后:接下来会发生什么?

    拜登之后:接下来会发生什么? 作者:Larry Adam,2024 年 7 月 25 日 在拜登总统做出历史性决定退出 2024 年大选后,雷蒙詹姆斯首席信息官拉里·亚当 (Larry Adam) 对其团队的经济和市场前景进行了深入分析。 选举周期不可预测,2024 年总统选举周期也不例外,总统约瑟夫·拜登选择退出竞选。在宣布这一历史性决定后,我们将深入探讨…

    2024年8月13日
    8500
  • 固定收益展望:等待降息是值得的

    关键要点: 市场推迟了降息的时间和步伐,但这也为锁定固定收益的诱人收益率创造了新的机会。 核心通胀正在接近央行目标,而对政策行动滞后的认识应该会引导主要央行走上降息之路。 固定收益市场普遍反映出软着陆的趋势,投资者应该寻找那些有价值但又不会在硬着陆中遭受严重打击的领域。 有一个著名的笑话,讲的是一名在爱尔兰迷路的游客向当地人询问去都柏林的路。当地农民皱着眉头…

    2024年7月27日
    2600
  • 年中市场展望

    年中市场展望 2024 年迄今为止,尽管面临通货膨胀、利率和不稳定的地缘政治局势等诸多不利因素,投资环境仍表现出显著的韧性。幸运的是,就业形势依然稳健,企业利润增长持续改善。人们对人工智能的潜在好处充满乐观,而流动性阀门仍然敞开,为消费者、企业和风险资产提供支持。 在本报告中,我们回顾了与政策、经济、利率和企业盈利能力相关的影响因素,以及它们对经济和市场增长…

    2024年7月11日
    2700
  • 年中展望:固定收益

    年中展望:固定收益 自今年年初以来,利率一直在上升,这与普遍预​​期相反。利率上升的主要驱动因素是对美联储政策路径的预期发生了变化。进入今年,根据联邦基金期货市场,市场预计美联储的政策利率(即联邦基金利率)最多会下调六次,这将使其下降 150 个基点(或 1.5 个百分点)。 但第一季度经济增长反弹和通胀居高不下令这些希望破灭。结果,两年期美国国债收益率(通…

    2024年7月9日
    3300
  • 2024 年中展望

    关注年中展望 随着我们进入 2024 年中期,鉴于不断变化的利率预期、顽固的通胀和全球不确定性,我们的专家认为您应该将投资组合的重点放在哪里?Allspring 分享了我们的见解,即如何专注于优质股票并在固定收益投资组合中“顺势而为”,以追求有吸引力的收入和最佳的客户成果。 利率分化会推动资产价格吗? MATTHIAS SCHEIBER,博士,CFA系统多资…

    2024年7月7日
    2900
  • 年中固定收益展望:稳健但放缓,固定收益环境有利

    作者:Jonathan Rocafort,2024 年 6 月 25 日 市场对美联储 2024 年降息的预期发生了巨大变化,从年初预期的六次降息,到撰写本文时仅有一两次。这就是为什么我们认为美国经济的韧性和今年迄今收益率的上升可能会延长固定收益的诱人机会。 自美联储近一年前上调联邦基金目标利率以来,政策制定者一直按兵不动——连续七次会议将基准利率维持在 5…

    2024年7月7日
    4000
  • 美联储公布就业数据至关重要,全球债券市场持续上涨

    美联储公布就业数据至关重要,全球债券市场持续上涨 在美国劳动力市场状况即将公布的关键数据公布之前,全球最大经济体经济正在降温的迹象引发全球债券市场持续上涨。 周一,一份报告显示美国 5 月份工厂活动萎缩,产出几乎停滞,10 年期美国国债收益率下跌 11 个基点,随后连续第四天下跌。纽约时间上午 10 点将公布的美国就业空缺数据预计将显示 4 月份招聘连续第二…

    2024年6月25日
    6900
  • 信贷多头称债券市场较股票市场具有数十年来最大优势

    信贷多头称债券市场几十年来相对于股票市场具有最大优势 信贷多头指出,一系列指标表明高等级债券很少如此便宜,在企业债券相对于政府债券几乎没有上涨空间的情况下,这提升了企业债券的吸引力。 根据彭博社汇编的数据,将美国高等级债券与标准普尔 500 指数进行比较,可以发现信用债券与股票之间的价值差距是 20 多年来最大的。对于欧洲来说,同样的衡量标准至少可以追溯到十…

    2024年6月4日
    7300
  • 轮换至久期:寻求更具弹性的投资组合

    转向久期:寻求更具弹性的投资组合 作者:Rick Rieder,2024 年 5 月 3 日 关键要点 我们认为,美联储目前的利率暂停为投资者提供了一个机会,让他们考虑将久期重新纳入投资组合 在这种市场机制下,我们认为期限可以很好地起到对冲和分散股权风险的作用 传统 60/40 投资组合中债券持仓不足的顾问应考虑将债券持仓恢复至基准水平或增持 在当今环境中导…

    2024年6月4日
    3700
  • 继续投资的价值:从我们第一季度经济和市场回顾中得出的见解

    持续投资的价值:第一季度经济和市场回顾的见解 执行摘要: 投资者可能担心美国股市第一季度的飙升可能引发回调,但历史表明,年初的强劲表现往往能带来全年的正回报 虽然“七巨头”在过去几年一直占据主导地位,但现在也许是时候看看“格兰诺拉”了,这是一组来自欧洲的股票,具有一些有趣的特征 投资者可能还担心股市将如何应对 11 月总统大选的不确定性。我们来看看过去选举年…

    2024年6月4日
    5300
  • 高科技交易公司竞相抢占债券市场地盘

    高科技交易公司竞相抢占债券市场 他们压制了股市,夺取了一大笔外汇,并强行进入商品市场。现在,Citadel Securities LLC 和 Jane Street 等高科技交易公司正比以往任何时候都更深入地进军固定收益市场。 借助数字化浪潮和 ETF 的蓬勃发展,电子做市商(通过以闪电般的速度不断买卖来保持证券流通)正在扩大其在政府债券交易中的影响力,并最…

    2024年6月4日
    4100
  • 比尔·格罗斯是债券之王,但多元化才是王道

    比尔·格罗斯是债券之王,但多元化才是王道 晨星公司 (Morningstar Inc.) 的凯伦·多兰 (Karen Dolan) 在 2010 年将债券之王评为十年最佳固定收益基金经理时写道:“没有其他基金经理能比比尔·格罗斯为人们赚到更多钱”,她本可以将这个头衔延续到 35 年。现在,格罗斯告诉我们,如果我们听到人们看好债券,“他们只是想向你推销债券基金…

    2024年6月2日
    2800
客服
客服
关注订阅号
关注订阅号
分享本页
返回顶部